光大保德信量化核心证券投资基金2006年年度报告


信息来源:上海证券报 2007-03-30

基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行
送出日期:2007 年3 月30 日
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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光大保德信量化核心证券投资基金2006 年年度报告
重要提示:
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告
已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
本基金的托管人——中国光大银行根据本基金合同规定,于2007 年3 月27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
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目 录
一、 基金简介...........................................................................................................................4
二、 基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...................................................5
三、 基金管理人报告...............................................................................................................7
四、 基金托管人报告.............................................................................................................10
五、 审计报告.........................................................................................................................10
六、 财务会计报告.................................................................................................................10
七、 投资组合报告.................................................................................................................25
八、 基金份额持有人户数、持有人结构.............................................................................29
九、 开放式基金份额变动.....................................................................................................29
十、 重大事件揭示.................................................................................................................29
十一、 年度报告备查文件目录.................................................................................................33
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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一、 基金简介
(一) 基金名称:光大保德信量化核心证券投资基金
基金简称:量化核心
交易代码:360001
基金运作方式:契约型开放式
基金募集期间:2004 年7 月20 日至2004 年8 月20 日
基金合同生效日:2004 年8 月27 日
首次募集总份额(包括利息结转):2,544,287,215.94 份
报告期末基金份额总额:282,528,048.49 份
基金合同存续期:不定期
(二) 基金投资概况
基金投资目标:追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。
基金投资策略:本基金借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验,
结合中国市场现行特点加以改进,形成光大保德信独特的量化投资策
略;正常市场情况下不作主动资产配置,采用自下而上与自上而下相
结合的方式选择股票;并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组
合,确保投资组合风险收益特征符合既定目标。
为了确保产品定位的清晰性,本基金在正常市场情况下不作主动资产
配置,即股票/国债/现金等各类资产持有比例保持相对固定。
投资品种 基准比例
股票 90%
现金 10%
由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化,股票持有比例允许在一
定范围(上下5%)内浮动。法律法规许可时,股票资产投资比例最
高可达到基金资产净值的95%。
本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系
构建处于或接近有效边际曲线的投资组合。该体系在构建投资组合时
综合考量收益因素及风险因素,一方面通过光大保德信独特的多因素
数量模型对所有股票的预期收益率进行估算,个股预期收益率的高低
直接决定投资组合是否持有该股票;另一方面投资团队从风险控制的
角度出发,重点关注数据以外的信息,通过行业分析和个股分析对多
因素数量模型形成有效补充,由此形成的行业评级和个股评级将决定
行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围;然后由投资组合优化器通
过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率,行业评级和个股评级等
参数,根据预先设定的风险目标构建投资组合,并对投资组合进行动
态持续优化,使投资组合风险收益特征符合既定目标。
业绩比较基准:90%×新华富时中国A200 指数+10%×同业存款利率
风险收益特征:本基金风险收益特征属于证券投资基金中风险程度中等偏高的品种,
按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理,在风险限制
范围内追求收益最大化。
(三) 基金管理人名称:光大保德信基金管理有限公司
注册地址:上海市延安东路222 号外滩中心46 层
办公地址:上海市延安东路222 号外滩中心46 层
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邮政编码:200002
法定代表人:林昌
总经理:傅德修
信息披露负责人:伍文静
联系电话:021-33074700-3105
传真:021-63351152
电子信箱:wuwj@epf.com.cn
客户服务电话:021-53524620
(四) 基金托管人名称:中国光大银行
注册地址:北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
办公地址:北京市西城区复兴门外大街6 号光大大厦
邮政编码:100045
法定代表人:王明权
信息披露负责人:张建春
联系电话:010-68560675
传真:010-68560661
电子信箱:zjc@cebbank.com
(五) 基金信息披露报纸:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
基金年度报告(全文)查询网址:http://www.epf.com.cn
基金年度报告置备地点:光大保德信基金管理有限公司、中国光大银行
(六) 会计师事务所:安永大华会计师事务所有限责任公司
办公地址:上海市长乐路989 号世纪商贸广场23 楼
(七) 注册登记机构名称:光大保德信基金管理有限公司
办公地址:上海市延安东路222 号外滩中心46 层
邮政编码:200002
法定代表人:林昌
总经理:傅德修
联系电话:021-33074700
传真:021-63351152
客户服务电话:021-53524620
二、 基金主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一) 主要财务指标
财务指标 2006 年度 2005 年 2004 年
基金本期净收益 437,247,457.94 -283,441,944.90 -12,651,559.13
基金份额本期净收益 0.7098 -0.1541 -0.0053
期末可供分配基金收益 181,229,603.06 -232,173,703.01 -12,631,274.19
期末可供分配基金份额收益 0.6415 -0.1566 -0.0062
期末基金资产净值 516,624,700.50 1,298,924,803.32 1,924,610,187.53
期末基金份额净值 1.8286 0.8761 0.9457
基金加权平均净值收益率 62.82% -17.75% -0.53%
本期基金份额净值增长率 122.98% -7.36% -5.44%
基金份额累计净值增长率 95.35% -12.40% -5.44%
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注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易
佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
(二) 基金净值表现
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月 33.46% 1.40% 45.27% 1.33% -11.81% 0.07%
过去六个
月
38.25% 1.30% 46.74% 1.27% -8.49% 0.03%
过去一年 122.98% 1.32% 111.41% 1.24% 11.57% 0.08%
过去两年 106.57% 1.25% 97.99% 1.20% 8.58% 0.05%
自基金合
同生效起
至2006 年
12 月31 日
95.35% 1.18% 91.80% 1.18% 3.55% 0.00%
1、 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
20040827 20041201 20050310 20050614 20050909 20051214 20060324 20060628 20060925 20061228
累计净值增长率基准收益率
2、 基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图例
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-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2004 2005 2006
净值增长率业绩基准增长率
(三) 收益分配情况
年度 每10 份基金份
额分红数
备注
2004 年 -
2005 年 -
2006 年 0.8 2006 年4 月27 日每10 份派现金红利0.3 元
2006 年5 月22 日每10 份派现金红利0.5 元
三、 基金管理人报告
(一) 基金管理人简介
光大保德信基金管理有限公司(以下简称“光大保德信”或“公司)成立于2004 年4
月,由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团(保德信)旗下
的保德信投资管理有限公司共同创建,公司总部设在上海,注册资本为人民币1.6 亿元,
两家股东分别持有67%和33%的股份。公司主要从事基金发起、设立和管理业务,今后,将
在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至2006 年12 月31 日止,公司旗下管理着四只开放式基金,即光大保德信量化核心
证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金和光大保
德信新增长股票型证券投资基金。
(二) 基金经理简介
常昊先生,硕士。1993 年毕业于西北大学数学专业,1997 年获陕西财经学院经济硕士
学位。1997 年9 月至1999 年4 月在上海申华实业股份有限公司任投资部经理,1999 年5
月至2000 年7 月在申银万国证券公司任研究员,2000 年7 月至2004 年3 月任长盛基金管
理有限公司基金经理。自2004 年8 月起担任本基金基金经理,自2006 年9 月起兼任光大
保德信新增长股票型证券投资基金基金经理。现任本基金管理人的权益证券投资总监兼本
基金基金经理、光大保德信新增长股票型证券投资基金基金经理。
(三) 基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监
会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格
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控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人
利益的行为。
2006 年2 月10 日、3 月27 日、4 月13 日至18 日、4 月24 日、5 月8 日至11 日、5
月22 日、5 月24 日、6 月20 日至22 日、7 月6 日,7 月26 日至28 日、10 月9 日、12
月18 日共22 个交易日,本基金因市场波动及大量赎回的影响,导致股票投资比例超过基
金合同关于股票投资比例不得超过95%的限制。本基金管理人发现后积极采取措施,托管
人也进行了相应提醒,上述投资比例已在法定期限内调整到规定范围之内。
(四) 基金投资策略和业绩表现说明
2006 年量化核心基金的净值增长率为122.98%,同期业绩比较基准增长率为111.41%,
超额收益率为11.57%。由于量化核心基金采用资产配置恒定的策略,同时因为部分仓位受
不可控因素的影响,超额收益的主要来源为个股选择和行业配置。本基金2006 年的运作达
到了为投资者获得稳定的超额回报的业绩目标。
(五) 宏观经济、证券市场、行业走势及投资管理展望
1、 宏观经济展望
2007 年的宏观经济走势整体上仍将持续向好。出口、投资和消费将对经济增长构成比
较强的支撑。出口方面,由于目前我国外向型经济的优势基础未发生根本性转变,主要的
出口产品包括机电、机械、纺织产品等虽然在07 年会受到外部环境的影响,但其内在比较
优势仍未发生根本性改变,因此仍将保持较快增长。同时,2007 年的信贷增长预计仍将保
持在较高速度,而与此同时,各种融资渠道的拓展也将带动各投资主体的投资行为。固定
资产投资增速有望继续维持20%以上的增长。而从消费来看,目前消费主要是通过人口结
构变迁、全球产业转移以及消费倾向提高等途径对经济增长施加影响的,而这也是我国经
济生活中消费变化的一个大趋势。综合以上因素,在07 年预期固定资产投资增长、持续的
强劲出口和长期向好的消费行为的带动下,我国明年的经济仍具有长期的增长空间,全年
GDP 增速应该仍会保持在10%左右的增长水平。
2、 证券市场展望
本轮牛市背后的支撑因素既有制度改革因素,又有高速成长的宏观经济因素。展望
2007 年,制度改革将进一步深化,股权分置改革完成后,股东利益的一致性将推动上市公
司治理结构不断改善,管理层股权激励全面展开,控股股东整体上市预期愈加强烈。存量、
增量资产的内生和外延式增长将继续推进上市公司基本面的重大变化不断孕育出新的投资
机会。而本币升值所带来的充裕的流动性将持续刺激资本市场的繁荣,在这样一个大背景
下,证券市场在2007 年将持续呈现牛市特征。
回头看已经过去的2006 年,我们认为虽然股指上涨幅度巨大,但是考虑到实体经济发
展的巨大潜力,市场只是度过了牛市初期的价值重估阶段,随着中国各产业的龙头企业陆
续以各种方式回归A 估,中国证券市场将更直接受益于一个正在实现崛起的大国经济自身
的动力,而全球经济的稳定表现也为中国经济提供了较好的外部环境,因此实体经济强劲
表现将支撑07 年的中国股票市场依然有较好的表现,但预计波动幅度将小于2006 年。
在市场整体估值水平都有较大提高的情况下,具备良好的成长性的上市公司将成为2007
年本基金投资的主题,如果把价值低估比喻成洼地,而把成长性看做高峰的话,07 年我们
更愿意去翻越一座座山峰。
3、 重点行业展望
在2007 年我们重点关注于受益于消费升级和产业升级的行业。围绕着越来越富裕的城
市消费者的衣、食、住、行、娱乐和理财等方面,我们认为具有品牌优势和定价能力的公
司还将具有长期增长的空间,这些行业包括食品饮料、地产、银行和保险、商业、旅游等。
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其中具有核心竞争能力的企业具有长期投资价值,这些公司也一直是本基金配置的重点。
产业升级是经济发展的必然产物,而在人民币升值的背景下升级的速度正在加快,在机械
行业、技术型行业中这种现象越来越明显,具有技术实力推动产品升级、能够提高行业集
中度、具有品牌和渠道优势、PEG 合理的公司将是我们投资的重点。
4、 投资管理展望
展望07 年,量化核心基金将坚定既有的成长型投资策略。基本面良好、PEG 估值合理、
公司治理结构稳定的上市公司是重点投资的对象。在行业和风格配置方面采用较均衡的策
略,个股集中度将有所下降。本基金管理人将勤勉尽责,争取为基金持有人获取较好的回
报。
(六) 基金内部监察报告
报告期内,基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基
金份额持有人利益的宗旨,由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部对公司的经营管理、
基金的投资运作、基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检
查,及时发现问题并督促相关部门进行整改,并定期制作监察稽核报告报中国证监会、董
事会和公司管理层。
本报告期内,基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面:
1、 根据中国证监会《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》的要求,督察长和
监察稽核部督促、协助各业务部门完善各项内部管理制度和业务流程,明确风险
控制职责并具体落实相应措施,提高全体员工的风险意识,有效保障基金份额持
有人的利益。
2、 督察长和监察稽核部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点,通
过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法,定期对公司和基金
日常运作的各项业务进行合法合规检查,并对基金投资交易行为过程实施实时监
控,督促业务部门不断改进内部控制和风险管理,并按规定定期出具监察稽核报
告报送监管机关、董事会和公司管理层。
3、 根据中国证监会的规定,督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报
告,并对公司所有对外信息,包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料和
媒体稿件等的合法合规情况进行事前审阅,确保其内容真实、准确、完整并符合
中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调各相关部门及时完成信
息披露,确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。
4、 在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工
入司培训,对相关人员进行了《反洗钱法》、《基金管理公司投资管理人员管理指
导意见》的专项培训和年度监察培训,并组织员工开展学习、讨论,提高和加深
了公司员工对基金法律法规的认识和理解,明确风险控制职责,树立全员内控意
识。
5、 根据董事会和管理层的要求,督察长和监察稽核部实施了一些内部专项审计,及
时发现潜在的问题和风险,促使公司规范运作,切实保障基金份额持有人的合法
权益。
通过上述工作,在本报告期内,公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合
同、招募说明书和公司制度进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面
均符合规定的要求;交易行为合法合规,未发现异常交易、操纵市场的情况;未发现内幕
交易的情况;基金持有的证券符合规定的比例要求;基金专用交易席位年度交易量比例也
符合证监会的有关规定;基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均
按规定的程序、规则进行,未出现违法违规行为。在今后的工作中,本基金管理人将继续
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提高内部监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范和控制各种风险,充分保障基金份额
持有人的合法权益。
四、 基金托管人报告
本基金托管人——中国光大银行,依据《光大保德信量化核心证券投资基金基金合同》
和《光大保德信量化核心证券投资基金托管协议》,托管光大保德信量化核心证券投资基金。
2006 年度,中国光大银行在光大保德信量化核心证券投资基金托管过程中,严格遵守
了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全保管了基金的
全部资产,对光大保德信量化核心证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有
的监督,及时向基金管理人提出了意见和建议,按规定如实、独立地向监管机构提交了本
基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责
地履行了作为托管人所应尽的义务。
2006 年度,中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证
券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等
的规定,对基金管理人——光大保德信基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进
行了复核、监督,未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作
中遵守了有关法律法规的要求,各重要方面的运作能够严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对基金管理人——光大保德信基金管理有限公司编制的“光大保德信量
化核心证券投资基金2006 年度报告”进行了复核,认为报告中相关财务指标、净值表现、
财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
中国光大银行
2007年3月22日
五、 审计报告
审 计 报 告
安永大华业字(2007)第057 号
光大保德信量化核心证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的光大保德信量化核心证券投资基金(以下简称“贵基金”)财务报表,
包括2006 年12 月31 日的资产负债表和2006 年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金
收益分配表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》的规定
编制财务报表是贵基金的基金管理人光大保德信基金管理有限公司的责任。这种责任包括:
(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或
错误而导致的重大错报;(2)选择和运用恰当的会计政策;(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
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我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德
规范,计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的
评估。在进行风险评估时,我们考虑与财务报表编制相关的内部控制,以设计恰当的审计
程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为,贵基金财务报表已经按照企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券
投资基金会计核算办法》的规定编制,在所有重大方面公允反映了贵基金2006 年12 月31
日的财务状况以及2006 年度的经营成果、净值变动及收益分配情况。
安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师 徐 艳
中国 上海 中国注册会计师 蒋燕华
2007年3月22日
财务会计报告
(一) 基金会计报表
1、 资产负债表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
附注 2006 年12 月31 日2005 年12 月31 日
资产
银行存款 1 37,149,852.81 118,456,823.44
清算备付金 830,061.52 986,372.33
交易保证金 1,500,000.00 1,685,716.00
应收证券清算款 261,732.95 -
应收股利 - -
应收利息 2 9,157.14 24,559.47
应收申购款 43,382.52 -
其他应收款 - -
股票投资市值 3 480,659,364.63 1,193,345,372.05
其中:股票投资成本 3 322,235,988.66 1,158,483,070.23
债券投资市值 - -
其中:债券投资成本 - -
权证投资 4 5,301,900.00
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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其中:权证投资成本 4 1,035,080.19 -
买入返售证券 - -
待摊费用 - -
其他资产 - -
资产合计 525,755,451.57 1,314,498,843.29
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 6,127,650.19 8,834,454.72
应付赎回款 403,366.08 3,184,354.44
应付赎回费 414.91 5,410.16
应付管理人报酬 VI 610,988.81 1,648,436.15
应付托管费 VI 101,831.49 274,739.36
应付佣金 5 676,499.59 526,645.14
应付利息 - -
应付收益 - -
未交税金 - -
其他应付款 6 750,000.00 1,000,000.00
卖出回购证券款 - -
短期借款 - -
预提费用 7 460,000.00 100,000.00
其他负债 - -
负债合计 9,130,751.07 15,574,039.97
持有人权益
实收基金 8 282,528,048.49 1,482,654,153.80
未实现利得/(损失) 9 52,867,048.95 48,444,352.53
未分配收益/(损失) 181,229,603.06 -232,173,703.01
持有人权益合计 516,624,700.50 1,298,924,803.32
负债与持有人权益总计 525,755,451.57 1,314,498,843.29
每单位基金净值 1.8286 0.8761
2、 经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
项目 附注 2006 年度 2005 年度
收入 450,136,750.94 -254,715,137.58
股票差价收入 10 420,056,379.77 -317,160,077.25
债券差价收入 11 - 6,051,689.46
权证差价收入 12 21,408,655.12 18,748,436.18
债券利息收入 - 1,621,156.53
存款利息收入 599,781.03 1,748,933.84
股利收入 7,117,052.46 33,421,554.81
买入返售证券收入 - 138,052.00
其他收入 13 954,882.56 715,116.85
费用 12,889,293.00 28,726,807.32
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
13
基金管理人报酬 VI 10,638,098.92 24,169,191.47
基金托管费 VI 1,773,016.58 4,028,198.57
卖出回购证券利息支出 - 137,850.00
利息支出 - -
其他费用 14 478,177.50 391,567.28
其中:上市年费 - -
信息披露费 360,000.00 267,072.83
审计费用 100,000.00 100,000.00
基金净收益/(损失) 437,247,457.94 -283,441,944.90
加:未实现利得/(损失) 127,827,893.96 137,899,317.06
基金经营业绩 565,075,351.90 -145,542,627.84
3、 收益分配表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
项目 附注 2006 年度 2005 年度
本期基金净收益/(损失) 437,247,457.94 -283,441,944.90
加:期初基金净收益/(损失) -232,173,703.01 -12,631,274.19
加:本期损益平准金 16,296,266.08 63,899,516.08
可供分配基金净收益 221,370,021.01 -232,173,703.01
减:本期已分配基金净收益 15 40,140,417.95 -
期末基金净收益/(损失) 181,229,603.06 -232,173,703.01
4、 基金净值变动表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
项目 附注 2006 年度 2005 年度
一、期初基金净值 1,298,924,803.32 1,924,610,187.53
二、本期经营活动:
基金净收益/(损失) 437,247,457.94 -283,441,944.90
未实现利得/(损失) 127,827,893.96 137,899,317.06
经营活动产生的基金净值
变动数 565,075,351.90 -145,542,627.84
三、本期基金单位交易:
基金申购款 347,499,949.83 189,512,149.30
基金赎回款 -1,654,734,986.60 -669,654,905.67
基金单位交易产生的基金
净值变动数 -1,307,235,036.77 -480,142,756.37
四、本期向持有人分配收益:
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
14
向基金持有人分配收益产
生的基金净值变动数 -40,140,417.95 -
五、期末基金净值 516,624,700.50 1,298,924,803.32
(二) 会计报表附注
(I) 基金基本情况
光大保德信量化核心证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理
委员会证监基金字[2004]85号文《关于同意光大保德信量化核心证券投资基金设立的
批复》的核准,由光大保德信基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集,
基金合同于2004年8月27日正式生效,首次设立募集规模为2,544,287,215.94份基金
份额。本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人
为光大保德信基金管理有限公司,基金托管人为中国光大银行股份有限公司。
(II) 会计报表编制基础
本基金的财务报表系按照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计
核算办法》、基金合同、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及其他中
国证监会颁布的相关规定而编制。
(III) 主要会计政策
1. 会计年度:自公历1月1日至12月31日
比较会计报表的实际期间:2005年1月1日至2005年12月31日止期间
2. 记账本位币:人民币
3. 记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础,除股票投资、债券投资和权证按市值计价外,其余报表
项目均以历史成本计价。
4. 基金资产的估值方法
(1) 上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值;该日无交易的证
券,以最近一个交易日的收盘价估值;
(2) 未上市的股票的估值
送股、转增股、增发新股或配股的股票,以其在证券交易所挂牌的同一证券估
值日的收盘价估值,该日无交易的,以最近一个交易日的收盘价计算;
首次公开发行的股票,按其成本价估值;
(3) 非公开发行的股票的估值
根据基金部通知[2006]37号文《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险
控制有关问题的通知》,2006年11月13日前投资的非公开发行的股票按估值日
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
15
该股票在证券交易所的收盘价估值;该日无交易的证券,以最近一个交易日的
收盘价计算;2006年11月13日后投资的非公开发行的股票按以下方法估值:
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初
始取得成本时,应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发
行股票的价值;
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初
始取得成本时,应按以下公式确定估值日该非公开发行股票的价值:
FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)/Dl
(其中:FV为估值日该非公开发行股票的价值;C为该非公开发行股票的初始取得
成本;P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价;Dl为该非公开发行
股票锁定期所含的交易天数;Dr为估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所
含的交易天数,不含估值日当天);
(4) 上市债券以不含息价格计价,按估值日证券交易所挂牌的收盘价计算后的净价
估值;该日无交易的,以最近交易日净价估值,并按债券面值与票面利率扣除
应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息;
(5) 未上市债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价,按成本估值,
并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债
券持有期间内逐日计提利息;
(6) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值;该日无交易的权
证,以最近一个交易日的收盘价计算;
(7) 未上市流通的权证,由基金管理人和托管人综合考虑市场情况、标的股票价格、
行权价格、剩余期限、市场无风险利率、标的股票价格波动等因素,按照最能
反映权证公允价值的价格估值;
(8) 配股权证,从配股除权日到配股确认日止,按收盘价高于配股价的差额估值;
如果收盘价等于或低于配股价,则估值额为零;
(9) 如遇特殊情况而无法或不宜以上述方法确定资产价值时,或有确凿证据表明按
上述方法不能客观反映基金资产公允价值的,基金管理人可根据具体情况,在
与基金托管人商议后,按最能反映基金资产公允价值的方法估值;
(10) 如国家对证券投资基金资产估值方法有新增规定或变更事项,按国家最新规定
估值。
5.证券投资的成本计价方法
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资,股票投资成本按成交日应支付的全部价款入
帐;因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价,于股权分置改革方案
实施后的股票复牌日,冲减股票投资成本;
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失),出售股票的成本按移动加权平均
法于成交日结转。
(2) 债券投资
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资按成交日应支付
的全部价款入帐,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为
应收利息单独核算,不构成债券投资成本;
买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按
实际支付的全部价款入帐,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本;
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、
到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算;
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失);卖出银行间同
业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券
的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资,权证投资成本按成交日应支付的全部价款入
帐;
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证,在确认日记录所获分配的权证数
量,该等权证初始成本为零;
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失),出售权证的成本按移动加权平均
法于成交日结转。
6. 收入的确认和计量
(1) 股票差价收入于卖出股票成交日确认,并按卖出股票成交总额与其成本和相关
费用的差额入账;
(2) 债券差价收入
卖出交易所上市债券:于成交日确认债券差价收入,并按应收取的全部价款与
其成本、应收利息和相关费用的差额入账;
卖出银行间同业市场交易债券:于实际收到价款时确认债券差价收入,并按实
际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账;
(3) 权证差价收入于卖出权证成交日确认,并按卖出权证成交总额与其成本和相关
费用的差额入账;
(4) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日
计提;
(5) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账;若提前支取定
期存款,按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入,并根据提前支取
所实际收到的利息收入与帐面已确认的利息收入的差额确认利息损失,列入利
息收入减项,存款利息收入以净额列示;
(6) 股利收入于除息日确认,并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账;
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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(7) 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日
计提的金额入账;
(8) 其他收入于实际收到时确认收入。
7. 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提;
(2) 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提;
(3) 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计
提;
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定,按实际支出金额,列入当期基金费
用。如果影响基金份额净值小数点后第五位的,则采用待摊或预提的方法。
8. 基金申购、赎回的确认
(1) 确认申购份数时,保留小数点后两位,小数点两位以后的部分舍去,舍去部分所
代表的资产归基金所有。
基金申购费用=申购金额×申购费率
净申购金额=申购金额-申购费用
=实收基金+未实现利得平准金+损益平准金
申购份额=净申购金额 / 交易日基金份额净值
实收基金=申购份额×1 元
未实现利得平准金=(交易日未实现利得 / 交易日净资产)×净申购金额
损益平准金=(交易日未分配利润 / 交易日净资产)×净申购金额
投资者选择红利自动再投资,不收取申购费用。
(2) 确认赎回总额时,保留小数点后两位,小数点两位以后的部分舍去,舍去部分所
代表的资产归基金所有。
赎回总额=赎回份额×交易日基金单位净值
=实收基金+未实现利得平准金+损益平准金
实收基金=赎回份额×1 元
未实现利得平准金=(交易日未实现利得/交易日净资产)×赎回总额
损益平准金=(交易日未分配利润/交易日净资产)×赎回总额
赎回费用=赎回总额×赎回费率
赎回金额=赎回总额-赎回费用
(3) 交易日的基金单位净值在当天收市后计算。
9. 基金的收益分配政策
(1) 每一基金份额享有同等收益分配权;
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(2) 基金当年收益须先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配;
(3) 如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;
(4) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;
(5) 在符合基金分配条件的前提下,基金收益分配每年至少一次,但若基金合同生
效不满3个月,收益可不分配,年度分配在基金会计年度结束后的4 个月内完成;
(6) 本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,本基金默认的收益分
配方式是现金分红。投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额
净值自动转为基金份额进行再投资;
(7) 红利分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金份额持有人自行承担。当
基金份额持有人的现金红利不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册
登记人可将投资者的现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额。自
动再投资的计算方法,依照《光大保德信基金管理有限公司开放式基金注册登
记业务规则》及相关制度的有关规定执行;
(8) 法律、法规或监管机构另有规定的,从其规定。
(IV) 税项
(1) 印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2006]11号文《关于调整证券(股票)交易
印花税税率的通知》,自2006年1月24日起,调整证券(股票)交易印花税税率,
由原先的2‰调整为1‰。
(2) 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策
的通知》,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放
式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业
税和企业所得税。
(3) 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》,对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收
入及储蓄利息收入,由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、
红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2006]107号文《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》的规定,自2006年6月13日起,对证券投资基金从上市
公司分配取得的股息红利所得,按照财税[2006]102号文规定,扣缴义务人在
代扣代缴个人所得税时,减按50%计算应纳税所得额。
(V) 会计报表主要项目
1. 银行存款
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
活期存款 37,149,852.81 118,456,823.44
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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2. 应收利息
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
应收银行存款利息 8,558.64 23,807.07
应收清算备付金利息 373.50 443.80
应收权证保证金利息 225.00 308.60
应收债券利息 - -
合计 9,157.14 24,559.47
3. 股票投资
(1)明细如下:
2006-12-31
明细项目
成本市值估值增值
股票投资322,235,988.66 480,659,364.63 158,423,375.97
明细项目2005-12-31
成本市值估值增值
股票投资1,158,483,070.23 1,193,345,372.05 34,862,301.82
本年度本基金所投资的股票中,因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对
价为人民币4,750,164.42元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌
日,冲减股票投资成本。
(2)年末持有的流通受限的股票
a. 因网下新股申购而流通受限的股票
股票代码 股票名称 数量 投资成本
年末估
值单价年末估值总额
可流通日期
(年/月/日) 开盘单价
601628 中国人寿 11,025 208,152.00 18.88 208,152.00 2007/04/09 N/A
b. 因股权分置改革而流通受限的股票
股票代码 股票名称 数量 投资成本
年末估
值单价年末估值总额
可流通日期
(年/月/日) 开盘单价
000895 S双汇 900,000 10,859,172.25 31.17 28,053,000.00 尚未确定N/A
除此之外,无因其他原因导致年末持有的股票流通受限的情况。
4. 权证投资
(1)明细如下:
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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2006-12-31 2005-12-31
明细项目
成本 市值估值增值成本 市值 估值增值
权证投资 1,035,080.19 5,301,900.00 4,266,819.81 - - -
(2)年末无被动持有权证的情况。
5. 应付佣金
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
申银万国证券股份有限公司 177,076.38 91,547.37
海通证券股份有限公司 - 16,292.42
国泰君安证券股份有限公司 11,736.68 -
平安证券有限责任公司 129,642.28 24,944.62
中信证券股份有限公司 - 43,302.23
中银国际证券有限责任公司 - 27,771.75
中国国际金融有限公司 136,483.06 37,098.09
光大证券股份有限公司 163,150.44 285,688.66
中国银河证券有限公司 58,410.75 -
合计 676,499.59 526,645.14
6. 其他应付款
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
应付券商席位保证金 750,000.00 1,000,000.00
7. 预提费用
项目 2006年12月31日 2005年12月31日
审计费 100,000.00 100,000.00
信息披露费 360,000.00 -
合计 460,000 100,000.00
8. 实收基金
项目 2006年12月31日
年初实收基金 1,482,654,153.80
加:本年申购 306,024,515.38
其中:基金分红再投资 5,337,708.29
减:本年赎回 1,506,150,620.69
年末实收基金 282,528,048.49
9. 未实现利得
项目 2006年12月31日
年初余额 48,444,352.53
投资估值增值 127,827,893.96
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
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其中:股票估值增值 123,561,074.15
权证估值增值 4,266,819.81
未实现利得平准金 -123,405,197.54
其中:本年申购 20,895,774.37
本年赎回 -144,300,971.91
年末余额 52,867,048.95
10. 股票差价收入
项目
2006年1月1日至12月31日
止期间
2005年1月1日至12月31日止期
间
卖出股票成交总额 2,646,349,183.59 1,698,366,391.31
减:应付佣金总额 2,224,671.51 1,424,782.91
减:卖出股票成本总额 2,224,068,132.31 2,014,101,685.65
股票差价收入 420,056,379.77 -317,160,077.25
11. 债券差价收入
项目
2006年1月1日至12月31日
止期间
2005年1月1日至12月31日止期
间
卖出债券成交总额 - 412,140,914.53
减:卖出债券成本总额 - 398,786,036.65
减:应收利息总额 - 7,303,188.42
债券价差收入 - 6,051,689.46
12. 权证差价收入
项目
2006年1月1日至12月31日
止期间
2005年1月1日至12月31日止期
间
卖出权证成交总额 27,828,682.66 18,748,436.18
减:卖出权证成本总额 6,420,027.54 -
权证价差收入 21,408,655.12 18,748,436.18
13. 其他收入
项目
2006年1月1日至12月31日
止期间
2005年1月1日至12月31日止期
间
赎回费收入 954,111.26 708,180.12
转出费收入 771.30 6,936.73
配股手续费返还 - -
合计 954,882.56 715,116.85
14. 其他费用
项目
2006年1月1日至12月31日
止期间
2005年1月1日至12月31日止期间
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 360,000.00 267,072.83
账户维护费 18,000.00 13,500.00
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
22
交易费 - 3,294.35
其他 177.50 7,700.10
合计 478,177.50 391,567.28
15. 已分配基金净收益
(1)2006年度本基金收益分配情况如下:
分红公告日 权益登记日
每10份基
金份额
收益分配金
额(元)
收益分配
金额(元)
本年度第1次分红 2006年04月24日2006年04月27日0.30 16,053,339.22
本年度第2次分红 2006年05月18日2006年05月22日0.50 24,087,078.73
累计收益分配金额 0.80 40,140,417.95
(2)本基金2005年度未进行收益分配。
(VI) 关联方关系及其交易
1. 关联方关系
企业名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
注册登记人、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 通过关联方席位进行的交易
(a). 股票投资
关联方名
称
2006年1月1日至12月31日止期间 2005年1月1日至12月31日止期间
成交金额 占报告期总成交
金额的比例
成交金额 占报告期总成交
金额的比例
光大证券 1,129,660,278.57 27.97% 927,283,011.06 28.56%
(b). 权证投资
关联方名称 2006年1月1日至12月31日止期间 2005年1月1日至12月31日止期间
成交金额 占报告期总成
交金额的比例
成交金额 占报告期总成交
金额的比例
光大证券 6,795,150.16 19.26%
(c). 佣金
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
23
2006 年度
佣金 年佣金占全年佣金
总量的比例
年末余额 占应付佣金余额
的比例
光大证券 911,876.12 27.88% 163,150.44 24.12%
2005 年度
佣金 年佣金占全年佣金
总量的比例
年末余额占应付佣金余额的比
例
光大证券 748,257.84 28.66% 285,688.66 54.25%
注:(1)上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券
结算风险基金。
(2)股票交易佣金为成交金额的1‰扣除证券公司需承担的费用(包括但不限
于买(卖)经手费、买(卖)证管费和证券结算风险基金等);证券公司不向
本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金,但交易的经手费和证
管费由本基金交纳,其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交
易佣金中扣除。佣金的比率是公允的,符合证监会有关规定。管理人因此从关
联方获得的服务主要包括:为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务。
3. 与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金自2005年1月1日至2005年12月31日止期间及2006年度均未通过银行间同业市
场与关联方进行债券(含回购)交易。
4. 基金管理人及托管人报酬
(1)基金管理人报酬——基金管理费
a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;由基金托管人于次月前
两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
项目 2006年1月1日至12月31日止期间2005年1月1日至12月31日止期间
期初余额 1,648,436.15 2,530,937.15
本期计提 10,638,098.92 24,169,191.47
本期支付 11,675,546.26 25,051,692.47
期末余额 610,988.81 1,648,436.15
(2)基金托管人报酬——基金托管费
a. 支付基金托管人中国光大银行的基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的
年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.25%/当年天数
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
24
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;由基金托管人于次月前
两个工作日内从基金资产中一次性支取。
项目 2006年1月1日至12月31日止期间2005年1月1日至12月31日止期间
期初余额 274,739.36 421,822.85
本期计提 1,773,016.58 4,028,198.57
本期支付 1,945,924.45 4,175,282.06
期末余额 101,831.49 274,739.36
(3) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行股份有限公司保管,并按银行间同业利率计息。由
基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入如下:
项目 2006年12月31日止 2005年12月31日止
银行存款余额 37,149,852.81 118,456,823.44
项目 2006年1月1日至12月31日止期间2005年1月1日至12月31日止期间
银行存款产生的利息收入 500,079.85 1,681,695.40
5. 关联方持有基金份额
(1) 基金管理人所持有的本基金份额
2006年度
年初持有基金份额 -
加:本年转入 8,155,126.01
其中:基金分红再投资 -
减:本年赎回 -
年末持有实收基金 8,155,126.01
占年末基金总份额的比例 2.89%
转入费 1,000 元
光大保德信基金管理有限公司于2006年8月10日通过代销机构将其以固有资金投
资的光大保德信货币市场基金1,000万份转换为本基金。
(2) 基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
本基金的基金托管人、基金管理人主要股东及其控制的机构于2006年年及2005年
末均未持有本基金份额。
V. 或有事项
无需要说明的重大或有事项。
VI. 承诺事项
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
25
无需要说明的承诺事项。
VII. 资产负债表日后的非调整事项
无需要说明的资产负债表日后的非调整事项。
VIII.其他重要事项
无需要说明的其他重要事项。
IX. 会计报表的批准
本会计报表及附注已于2007 年3 月22 日经本基金管理人批准。
六、 投资组合报告
(一) 基金资产组合情况
期末市值(元) 占基金总资产的比例
股票 480,659,364.63 91.42%
债券 - -
权证 5,301,900.00 1.01%
银行存款和清算备付金 37,979,914.33 7.22%
其他资产 1,814,272.61 0.35%
合计 525,755,451.57 100.00%
(二) 按行业分类的股票投资组合
行业分类 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 20,769,450.24 4.02%
C 制造业 206,537,936.70 39.98%
C0 食品、饮料 81,599,684.70 15.79%
C1 纺织、服装、皮毛 4,495,000.00 0.87%
C3 造纸、印刷 1,226,700.00 0.24%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,220,000.00 1.59%
C6 金属、非金属 57,977,500.00 11.22%
C7 机械、设备、仪表 53,019,052.00 10.26%
D 电力、煤气及水的生产和供应业0.00 0.00%
E 建筑业 11,208,589.68 2.17%
F 交通运输、仓储业 41,593,405.00 8.05%
G 信息技术业 66,124,831.01 12.80%
H 批发和零售贸易 25,518,000.00 4.94%
I 金融、保险业 53,012,152.00 10.26%
J 房地产业 18,528,000.00 3.59%
K 社会服务业 0.00 0.00%
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
26
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 37,367,000.00 7.23%
合计 480,659,364.63 93.04%
(三) 按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 期末数量(股) 期末市值(元) 占基金资产净值比
例
1 600973 宝胜股份 3,074,731 39,079,831.01 7.56%
2 000895 S 双汇 900,000 28,053,000.00 5.43%
3 600036 招商银行 1,600,000 26,176,000.00 5.07%
4 600887 伊利股份 900,000 23,850,000.00 4.62%
5 002028 思源电气 710,000 21,236,100.00 4.11%
6 600028 中国石化 2,277,352 20,769,450.24 4.02%
7 600415 小商品城 250,000 19,375,000.00 3.75%
8 600761 安徽合力 870,000 19,357,500.00 3.75%
9 601006 大秦铁路 2,330,050 18,873,405.00 3.65%
10 000002 万 科A 1,200,000 18,528,000.00 3.59%
11 600895 张江高科 2,600,000 17,992,000.00 3.48%
12 600005 武钢股份 2,600,000 16,536,000.00 3.20%
13 600030 中信证券 600,000 16,428,000.00 3.18%
14 000063 中兴通讯 400,000 15,640,000.00 3.03%
15 600456 宝钛股份 480,000 14,880,000.00 2.88%
16 600361 华联综超 600,000 13,854,000.00 2.68%
17 000039 中集集团 700,000 13,188,000.00 2.55%
18 600519 贵州茅台 150,000 13,174,500.00 2.55%
19 600026 中海发展 1,200,000 12,420,000.00 2.40%
20 600195 中牧股份 1,005,230 11,952,184.70 2.31%
21 600859 王府井 480,000 11,664,000.00 2.26%
22 000839 中信国安 500,000 11,405,000.00 2.21%
23 601111 中国国航 2,000,000 10,300,000.00 1.99%
24 600016 民生银行 1,000,000 10,200,000.00 1.97%
25 600888 新疆众和 500,000 9,275,000.00 1.80%
26 600528 中铁二局 1,203,848 8,318,589.68 1.61%
27 600636 三爱富 1,000,000 8,220,000.00 1.59%
28 600879 火箭股份 400,000 6,156,000.00 1.19%
29 000858 五 粮 液 200,000 4,570,000.00 0.88%
30 600219 南山铝业 500,000 4,495,000.00 0.87%
31 000550 江铃汽车 361,900 4,487,560.00 0.87%
32 600748 上实发展 350,000 4,098,500.00 0.79%
33 600970 中材国际 100,000 2,890,000.00 0.56%
34 000723 S 天 宇 235,700 1,781,892.00 0.34%
35 600308 华泰股份 90,000 1,226,700.00 0.24%
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
27
36 601628 人寿中国 11,025 208,152.00 0.04%
(四) 股票投资组合的重大变动
1、 报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少
前20 名)
股票代码 股票名称 买入出累计金额
占期初基金资产净值比
例
600050 中国联通 55,446,851.88 4.27%
000063 中兴通讯 49,467,087.83 3.81%
600973 宝胜股份 33,822,787.87 2.60%
600636 三爱富 32,390,144.88 2.49%
600005 武钢股份 31,143,527.97 2.40%
600361 华联综超 29,651,950.97 2.28%
000538 云南白药 28,593,166.36 2.20%
600489 中金黄金 28,557,141.05 2.20%
600331 宏达股份 28,496,920.83 2.19%
600761 安徽合力 28,283,976.96 2.18%
600205 S 山东铝 27,617,304.35 2.13%
000061 农 产 品 26,647,598.19 2.05%
601006 大秦铁路 25,168,335.09 1.94%
600895 张江高科 24,631,627.25 1.90%
600104 上海汽车 23,129,967.65 1.78%
000625 长安汽车 21,720,236.33 1.67%
000002 万 科A 20,999,168.50 1.62%
000839 中信国安 20,064,525.05 1.54%
600028 中国石化 19,925,633.25 1.53%
600456 宝钛股份 19,438,074.03 1.50%
2、 报告期内累计卖出金额超出期初基金净值2%的股票明细如下:
股票代码 股票名称 卖出累计金额 占基金资产净值比例
600036 招商银行 100,638,057.25 7.75%
000063 中兴通讯 88,567,462.17 6.82%
600050 中国联通 88,262,031.08 6.80%
000002 万 科A 86,368,531.66 6.65%
600028 中国石化 86,278,078.24 6.64%
600900 长江电力 78,126,933.89 6.01%
600009 上海机场 61,685,461.30 4.75%
600887 伊利股份 54,983,745.24 4.23%
600519 贵州茅台 53,502,810.64 4.12%
600000 浦发银行 52,007,734.95 4.00%
600832 东方明珠 47,760,773.80 3.68%
600019 宝钢股份 45,340,879.04 3.49%
600037 歌华有线 44,469,522.84 3.42%
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
28
000538 云南白药 43,326,217.89 3.34%
600104 上海汽车 42,435,571.33 3.27%
600879 火箭股份 40,416,962.63 3.11%
600489 中金黄金 38,104,421.42 2.93%
000858 五 粮 液 37,745,368.45 2.91%
600018 上港集团 37,619,479.75 2.90%
600694 大商股份 37,488,405.62 2.89%
600591 上海航空 36,712,730.48 2.83%
600089 特变电工 35,911,383.33 2.76%
600183 生益科技 35,141,912.64 2.71%
600205 S山东铝 33,329,836.89 2.57%
600583 海油工程 32,071,853.24 2.47%
600361 华联综超 31,396,245.39 2.42%
000061 农 产 品 31,253,206.59 2.41%
600331 宏达股份 31,247,262.72 2.41%
002028 思源电气 29,168,469.39 2.25%
000625 长安汽车 27,411,575.39 2.11%
000792 盐湖钾肥 27,286,169.75 2.10%
000866 扬子石化 27,268,074.49 2.10%
600636 三爱富 27,085,394.96 2.09%
3、 报告期内买入股票成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票成本总额 1,392,571,215.16
卖出股票收入总额 2,224,068,132.31
(五) 按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值(元) 占基金资产净值的比例
国家债券投资 - -
央行票据投资 - -
金融债券投资 - -
企业债券投资 - -
可转债投资 - -
债券投资合计 - -
(六) 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 名称 市值(元) 占基金资产净值的比例
1 - - -
(七) 投资组合报告附注
1、 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
2、 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
29
3、 其他资产构成:
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 1,500,000.00
2 应收利息 9,157.14
3 证券清算款 261,732.95
4 应收申购款 43,382.52
合计 1,814,272.61
4、 报告期末本基金无投资处于转股期的可转换债券。
5、 权证投资:
(1).报告期末持有权证明细:
权证名称 代码 持有数量(份) 成本总额(元) 备注
伊利CWB1 580009 300,000 1,035,080.19 此成本为平均成本
(2).报告期内持有权证明细:
权证名称 代码 持有数量(份) 成本总额(元) 持有原因
伊利CWB1 580009 300,000 - 送配权证
伊利CWB1 580009 100,000 1,380,106.92 主动投资
长电CWB1 580007 1,700,000 6,075,000.81 主动投资
合计 2,100,000 7,455,107.73
七、 基金份额持有人户数、持有人结构
持有基金份额/比例 持有人户数
个人(份) 比例 机构(份) 比例
户均持有份额
(份)
41,158,940.54 14.57% 241,369,107.95 85.43% 1352 208,970.45
八、 开放式基金份额变动
基金合同生效日的基金份额总额 2,544,287,215.94
本报告期初基金总份额 1,482,654,153.80
加:本期基金总申购份额 254,136,243.39
转换入基金总份额 46,550,563.70
分红再投资总份额 5,337,708.29
减:本期基金总赎回份额 1,505,058,878.93
转换出基金总份额 1,091,741.76
本报告期末基金总份额 282,528,048.49
九、 重大事件揭示
(一) 基金份额持有人大会决议:
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
(二) 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:
经光大保德信基金管理有限公司(以下简称“公司”)三届四次董事会审议通过,同意
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
30
由首席运营总监梅雷军先生兼任公司副总经理。梅雷军先生的副总经理任职资格已获中国
证监会核准。(《光大保德信基金管理有限公司关于梅雷军先生兼任公司副总经理的公告》
信息披露报纸:上海证券报、中国证券报、证券时报,披露日期:2006 年11 月22 日)。
经光大保德信基金管理有限公司三届六次董事会审议通过,同意由首席市场总监梅键
先生、首席投资总监袁宏隆先生兼任公司副总经理。梅键、袁宏隆先生的副总经理任职资
格已获中国证监会核准(《光大保德信基金管理有限公司关于梅键、袁宏隆先生兼任公司副
总经理的公告》信息披露报纸:上海证券报、中国证券报、证券时报,披露日期:2007 年
2 月9 日)。
本基金托管人的专门基金托管部门在报告期内未发生重大人事变动。
(三) 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
(四) 基金投资策略的改变:
本报告期本基金投资策略无改变。
(五) 基金收益分配事项:
分红公告日 权益登记日 每10 份基金份额收
益分配金额(元)
收益分配金额
(元)
2006 年度第1 次分红2006 年4 月24 日 2006 年4 月27 日0.30 16,053,339.22
2006 年度第2 次分红2006 年5 月18 日 2006 年5 月22 日0.50 24,087,078.73
(六) 本基金的会计师事务所的情况:
报告期内,本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况,报告年度支付给聘任安永
大华会计师事务所的报酬情况是十万元,目前该审计机构已提供审计服务的连续年限2
年。
(七) 基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形:本报告
期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情
形发生。
(八) 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况:
1、 报告期内租用各证券公司席位进行的证券成交量统计
证券公司名
称
租用
席位
数量
股票成交金额 占总成交
额的比例
权证成交金额 占总成交
额的比例
佣金 占佣金
总量的
比例
光大证券 2 1,129,660,278.57 27.97% 6,795,150.16 19.26% 911,876.12 27.88%
国泰君安 1 256,593,409.88 6.35% 1,020,000.00 2.89% 200,786.61 6.14%
海通证券 1 213,169,335.54 5.28% - - 174,798.49 5.34%
平安证券 1 213,163,767.66 5.28% - - 166,802.09 5.10%
申银万国 1 753,255,399.82 18.65% 14,659,215.66 41.54% 617,668.09 18.88%
银河证券 1 231,977,751.22 5.74% - - 181,524.32 5.55%
中金公司 1 788,634,045.31 19.53% 7,454,530.02 21.13% 646,677.90 19.77%
中信证券 1 314,558,673.73 7.78% 5,356,551.25 15.18% 257,937.47 7.88%
中银国际 1 138,032,264.05 3.42% - - 113,185.26 3.46%
合计 4,039,044,925.78 100.00% 35,285,447.09 100.00% 3,271,256.35 100.00%
2、 报告期内未租用各证券公司席位进行的债券和债券回购成交量。
3、 专用席位的选择标准和程序
1) 选择使用基金专用席位的证券经营机构的选择标准
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
31
基金管理人负责选择证券经营机构,选用其专用交易席位供本基金买卖证券专用,
选择交易席位制度体现了我们团队化的投资程序。选用标准为:
?? 实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3 亿元人民币。
?? 财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。
?? 经营行为规范,近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚。
?? 内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足基金运作高度保
密的要求。
?? 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设备符合代理本基金进行
证券交易的要求,并能为本基金提供全面的信息服务。
?? 研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供
高质量的咨询服务。
?? 能够为满足投资团队的每一位成员的要求。
?? 对于某一领域的研究实力超群,或是能够提供全方面,高质量的服务。
基金管理人按照以上标准进行考察后确定证券交易机构的选择,与被选择的证券
经营机构签订协议,报中国证监会备案并通知基金托管人。
2) 选择使用基金专用席位的证券经营机构的程序
?? 投资团队成员选择3 到10 个证券经营机构,根据各证券经营机构所提供的各
类研究报告和信息资讯进行综合评价,包括研究报告的覆盖面、观点的说服
力、支持观点的论点质量、分析方式的独创性某一领域内的专长和提供信息、
数据及研究的及时性。
?? 任何一个机构在任何一个评估因素不得获得一位成员40 票以上或10 票以下
的投票。
?? 根据投票情况得出算术平均。
?? 在一般情况下,单个券商所获得的总有效票数应在5%至30%之间。
一个普通的证券经营机构无法获得高投票率,除非其能够提供及时服务。能够不
断创新或在某一领域有特殊专长的证券经营机构比一个仅仅具有广覆盖面的证券经营
机构更容易得到高投票率。
此套经过缜密严谨的选用机制反映了我们的投资程序,证券经营机构对我们的交
易执行判断影响有限。同时,我们量化程序具有覆盖面广的优点。证券经营机构可以
在两方面为我们提供增值服务:收集可供我们进行量化分析的数据以及深入的定性分
析。
团队成员将投票结果汇集到投资副总监计算整体投票结果,由投资总监对最终投
票结果做整体把握,并将其转换为委托目标要求的百分比形式。
(九) 其他在报告期内发生的重大事件(披露在《中国证券报》、《上海证券报》、《证
券时报》和本基金管理人公司网站上):
1. 2006 年1 月10 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于变更基
金代销机构的公告》,原华夏证券股份有限公司名称变更为中信建投证券有限责任公司。
2. 2006 年1 月12 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于推出开
放式基金网上交易业务的公告》。
3. 2006 年2 月22 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗下光
大保德信量化核心证券投资基金暂停申购和转入业务的公告》。
4. 2006 年2 月24 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗下光
大保德信量化核心证券投资基金重新开放申购和转入业务的公告》。
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
32
5. 2006 年4 月13 日,基金管理人刊登《光大保德信量化核心证券投资基金更新招
募说明书》及摘要。
6. 2006 年4 月13 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗下光
大保德信量化核心证券投资基金暂停大额申购及转入业务的公告》。
7. 2006 年4 月24 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于量化核
心证券投资基金2006 年度第一次分红公告》,每10 份基金份额派发现金红利0.3 元。
8. 2006 年4 月27 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗下光
大保德信量化核心证券投资基金重新开放大额申购及转入业务的公告》。
9. 2006 年5 月18 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于量化核
心证券投资基金2006 年度第二次分红公告》,每10 份基金份额派发现金红利0.5 元。
10. 2006 年6 月28 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于新
增平安证券为光大保德信量化核心证券投资基金代销机构的公告》,自2006 年6 月30 日起
平安证券有限责任公司代理销售本基金。
11. 2006 年6 月28 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗
下基金申购费率优惠活动的公告》,在2006 年6 月30 日至2006 年7 月30 日止的正常交易
日,凡购买本基金的投资者(仅适用于前端收费)均享受正常申购费率6 折的优惠。
12. 2006 年7 月22 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于新
增代销机构的公告》,自2006 年7 月22 日起招商银行代理销售本基金。
13. 2006 年8 月5 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于增加
基金定期定额申购业务和基金转换业务销售机构的公告》,自2006 年8 月7 日起中国光大
银行、平安证券有限责任公司、山西证券有限责任公司开通本基金及光大保德信货币市场
基金定期定额申购业务和基金转换业务。
14. 2006 年8 月8 日,基金管理人刊登《关于将公司固有资金投资旗下的货币基
金部分转换为旗下量化核心基金的公告》,基金管理人于2006 年8 月10 日将持有的部分光
大保德信货币市场基金转换为本基金。
15. 2006 年10 月11 日,基金管理人刊登《光大保德信量化核心证券投资基金招
募说明书(更新)摘要》。
16. 2006 年11 月1 日,基金管理人刊登《光大保德信管理有限公司关于旗下所
有股票型基金在交通银行开展网上银行申购费率优惠活动的公告》,投资者通过交通银行网
上银行申购开放式基金(前端模式)的申购费率实行优惠费率。
17. 2006 年11 月22 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于梅
雷军先生兼任公司副总经理的公告》。
18. 2006 年12 月22 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗
下量化核心证券投资基金暂停大额申购及转入业务的公告》,自2006 年12 月22 日起,暂
停光大保德信量化核心证券投资基金单笔金额在人民币50 万元以上(不含50 万元)的申
购和从我司管理的其他开放式基金单笔金额50 万元以上(不含50 万元)转入上述基金的
业务,且单个基金账户对单只基金日累计申购及/或转入金额不得超过50 万元。
(九) 报告期后至年报披露日期间发生的重大事件
1. 2007 年1 月5 日,基金管理人刊登《关于2006 年12 月31 日我司所管理的基金
基金资产净值、基金份额净值等事项的说明》。
2. 2007 年1 月19 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗下基
金申购费率优惠活动的公告》,在2007 年1 月22 日至2007 年2 月15 日正常交易日,通过
招商银行、光大银行、兴业银行购买本基金的投资者(仅适用于前端收费),享受正常申购
光大保德信量化核心证券投资基金 2006 年年度报告
33
费率6 折的优惠。
3. 2007 年1 月20 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于旗下光
大保德信量化核心证券投资基金重新开放大额申购及转入业务的公告》,自2007 年1 月22
日起恢复光大保德信量化核心证券投资基金的正常申购及转入业务。
4. 2007 年3 月7 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于变更公司
住所的公告》,光大保德信基金管理有限公司住所变更为:上海市延安东路222 号外滩中心
大厦46 层。
5. 2007 年3 月8 日,基金管理人刊登《光大保德信基金管理有限公司关于开通中国
建设银行龙卡(借记卡)基金网上交易的公告》,本公司与中国建设银行股份有限公司合作,
面向持有中国建设银行龙卡借记卡的个人投资者推出了基金网上交易业务。
十、 年度报告备查文件目录
(一) 本基金备查文件目录
1、 中国证监会批准光大保德信量化核心证券投资基金设立的文件
2、 光大保德信量化核心证券投资基金基金合同
3、 光大保德信量化核心证券投资基金招募说明书
4、 光大保德信量化核心证券投资基金托管协议
5、 光大保德信量化核心证券投资基金法律意见书
6、 光大保德信量化核心证券投资基金财务报表及报表附注
7、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
8、 基金托管人业务资格批件和营业执照
9、 中国证监会要求的其他文件
(二) 存放地点及查阅方式
1、 查阅地址:中国上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层
2、 网址:http://www.epf.com.cn
光大保德信基金管理有限公司
2007 年3 月30 日