工银瑞信红利混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银红利混合

基金主代码 481006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 7 月 18 日

报告期末基金份额总额 588,086,419.41 份

投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，获得超过
业绩比较基准的投资业绩。

投资策略 本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过红利股筛选、竞
争优势评价和盈利预测的选股流程，精选出兼具稳定的高分红能力、
较强竞争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，以
增强本基金的股息收益和资本增值能力。

业绩比较基准 85%×中证红利指数收益率+15%×中债综合财富（总值）指数收益率。

风险收益特征 本基金属于混合型基金中的红利主题型基金，其风险与预期收益高于
货币型基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 9,494,360.44


2.本期利润 -51,007,882.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0870

4.期末基金资产净值 470,949,763.19

5.期末基金份额净值 0.8008

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -9.76% 1.69% -3.69% 0.94% -6.07% 0.75%

过去六个月 -3.19% 1.90% -6.52% 1.08% 3.33% 0.82%

过去一年 -13.27% 1.76% -5.25% 1.07% -8.02% 0.69%

过去三年 86.53% 1.76% 16.50% 1.02% 70.03% 0.74%

过去五年 89.48% 1.59% 7.27% 1.02% 82.21% 0.57%

自基金合同

66.87% 1.62% 84.83% 1.63% -17.96% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2007 年 07 月 18 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

博士。曾任光大证券宏观分析师。2014
专户投资 年加入工银瑞信，现任专户投资部副总经
部副总经 理（主持工作）、投资副总监、基金经理 。
理（主持 2016 年 9 月 27 日至今，担任工银瑞信红
工作）、投2016年9 月27 利混合型证券投资基金基金经理；2020
林念 资副总 日 - 9 年 年 12 月 21 日至今，担任工银瑞信全球精
监、本基 选股票型证券投资基金基金经理；2022
金的基金 年 3 月 4 日至今，担任工银瑞信聚享混合
经理 型证券投资基金基金经理；2022 年 8 月 1
日至今，担任工银瑞信主题策略混合型证
券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度宏观变量仍是影响 A 股市场的重要因素。外部变量看，在抑制通胀成为联储首要政策目标、美国劳动力市场表现依然强劲等情况下，联储持续加息，10 年期美债收益率再次明显上行，并一度突破 4%。与此同时，美元指数也持续走强。整体来看，三季度全球金融条件处于收紧状态。在此外部环境下，国内经济增长预期再次走低，导致人民币资产及国内风险资产出现调整。国内经济增长预期回落，主要与地产下行压力有关。4 月底以来政策面持续释放积极信号，对房地产
也不断出台放松政策，一度令市场对国内地产下行担忧有所缓解。但三季度地产数据依然弱势，民营地产违约仍有发生，叠加各地财政紧张和出口数据走弱，市场对国内经济的担忧再度升温。这在资产价格端，一方面体现为人民币汇率自 8 月后兑美元持续贬值，另一方面则体现为 A 股市场再次陷入调整。

三季度 A 股沪深 300 等主要宽基指数均出现不同程度回调，市场自上而下的投资线索主要有
能源危机和风格切换。其中能源危机线索主要包括煤炭石油等传统能源，以及受益欧洲能源危机的户用储能等。风格切换线索则主要体现为龙头央国企地产股、电力等防御板块在三季度中后段较成长板块有较大的超额收益。在此期间，仓位方面，虽然基金经理意识到国内宏观经济恢复面临较大的地产下行压力拖累，但考虑到政策面已经释放出较为明确的托底信号，同时结合个人对市场仍存在结构性机会的判断，决定延续高仓位的操作。板块配置方面，基金经理依然认为当前形势的不确定性依然较高，对此的应对也继续是在经济结构性变化的趋势（绿色化、数字化、安全化、高龄化、品质化）中寻找投资机会，并保持组合的主体配置比例。目前选择的配置方向仍然主要是围绕绿色化和安全化展开。其中与绿色化相关的包括新能源（储能和风光等）、新能源车（上游锂矿及汽车零部件），以及受益于新能源和新能源车发展的磁材。与安全化相关的包括军工、传统能源（煤炭）。在战术性配置层面，三季度增加配置了猪板块，维持了对地产竣工链的小比例配置。在三季度市场调整的环境下，组合的回撤幅度依然较大，组合表现不尽人意。未来基金经理将持续优化投资决策，尽量加强组合平衡性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-9.76%，业绩比较基准收益率为-3.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 439,111,869.17 92.68

其中：股票 439,111,869.17 92.68

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 30,873,319.99 6.52

8 其他资产 3,811,951.85 0.80

9 合计 473,797,141.01 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 32,129,986.00 6.82

B 采矿业 62,961,749.68 13.37

C 制造业 343,064,075.56 72.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 13,940.85 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 229,828.23 0.05

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 618,596.79 0.13

N 水利、环境和公共设施管理业 56,910.56 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 31,314.50 0.01

R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00

S 综合 - -

合计 439,111,869.17 93.24

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002025 航天电器 368,000 26,496,000.00 5.63

2 300498 温氏股份 1,256,600 25,772,866.00 5.47

3 600188 兖矿能源 495,100 24,839,167.00 5.27

4 002756 永兴材料 184,000 22,852,800.00 4.85

5 601225 陕西煤业 848,700 19,324,899.00 4.10

6 002897 意华股份 289,600 16,628,832.00 3.53

7 600862 中航高科 586,900 14,496,430.00 3.08

8 601636 旗滨集团 1,470,600 14,191,290.00 3.01

9 300034 钢研高纳 249,400 12,647,074.00 2.69

10 002487 大金重工 304,700 12,215,423.00 2.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

旗滨集团

本报告期，本基金持有旗滨集团，其前期部分会计核算和会计处理存在差错，财务信息披露不准确，被上海证券交易所予以监管警示。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 141,125.16

2 应收证券清算款 3,604,006.73

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 66,819.96

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,811,951.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 584,964,658.18

报告期期间基金总申购份额 22,505,448.70

减：报告期期间基金总赎回份额 19,383,687.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 0.00
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 588,086,419.41

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信红利混合型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信红利混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信红利混合型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信红利混合型证券投资基金招募说明书》；


5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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