工银瑞信红利混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银红利混合

基金主代码 481006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 7 月 18 日

报告期末基金份额总额 485,426,267.75 份

投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，获得超过
业绩比较基准的投资业绩。

投资策略 本基金采用定量和定性相结合的个股精选策略，通过红利股筛选、竞
争优势评价和盈利预测的选股流程，精选出兼具稳定的高分红能力、
较强竞争优势和持续盈利增长的上市公司股票作为主要投资对象，以
增强本基金的股息收益和资本增值能力。

业绩比较基准 85%×中证红利指数收益率+15%×中债综合财富（总值）指数收益率。

风险收益特征 本基金属于混合型基金中的红利主题型基金，其风险与预期收益高于
货币型基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -18,794,964.11


2.本期利润 4,222,526.56

3.加权平均基金份额本期利润 0.0087

4.期末基金资产净值 359,315,641.67

5.期末基金份额净值 0.7402

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.18% 0.98% 4.46% 0.57% -3.28% 0.41%

过去六个月 -7.57% 1.18% 5.52% 0.73% -13.09% 0.45%

过去一年 -10.52% 1.58% -1.35% 0.93% -9.17% 0.65%

过去三年 66.36% 1.70% 27.71% 0.95% 38.65% 0.75%

过去五年 71.13% 1.59% 14.93% 1.01% 56.20% 0.58%

自基金合同

54.24% 1.61% 95.03% 1.61% -40.79% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2007 年 07 月 18 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

博士。曾任光大证券宏观分析师；2014
年加入工银瑞信，现任专户投资部副总经
理、基金经理。2016 年 9 月 27 日至今，
担任工银瑞信红利混合型证券投资基金
基金经理；2020 年 12 月 21 日至今，担
专户投资 任工银瑞信全球精选股票型证券投资基
部副总经 2016年9 月27 金基金经理；2022 年 3 月 4 日至今，担
林念 理、本基 日 - 10 年 任工银瑞信聚享混合型证券投资基金基
金的基金 金经理；2022 年 8 月 1 日至今，担任工
经理 银瑞信主题策略混合型证券投资基金基
金经理；2022 年 11 月 11 日至今，担任
工银瑞信丰盈回报灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2023 年 1 月 17 日至
今，担任工银瑞信恒嘉一年持有期混合型
证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内宏观经济增长和政策，以及海外 AI 进展是影响今年一季度市场的重要变数。第一，经济增长层面，一季度市场经历了预期高企到回归的阶段。受前两月工程机械等个别行业高频数据和金融数据表现较强影响，1 月市场对于经济恢复的预期较强。但进入 2 月中下旬之后，在一些回
补性需求逐步趋于常规增长、国内地产销售改善力度相对有限，以及硅谷银行、瑞信等海外金融风险事件陆续曝出后，市场对外需走弱等担忧增加，市场的宏观经济预期出现回落。3 月政府将我国今年 GDP 的增长目标定为 5%左右，在有助于市场形成务实的增长预期锚的同时，也继续传递出政府不断推动高质量发展的政策思路。第二，国内政策面，一是，在稳增长底线明确的情况下，货币政策等宏观政策易松难紧。二是，一季度资本市场更关注产业政策信息动态。从政府工作报告和各地两会报告来看，今年产业端潜在的结构性亮点大概率在与数字经济相关的科技、新能源汽车等高端制造、消费养老医疗等。三是，资本市场政策方面，市场对中国特色估值体系的讨论继续增加，重点聚焦在央企估值方面。第三，海外 AI 进展方面，ChatGPT 等事件令资本市场对人工智能产业的热情明显升温。在这种宏观产业和政策环境下，预计海外个别金融风险爆发对国内资本市场的影响总体有限。

一季度 A 股沪深 300 等主要宽基指数延续上涨态势，但主动基金获取超额收益的难度明显加
大，基金重仓股的表现落后于市场。一季度市场呈现较强的主题投资特征。具体投资线索主要包括疫后复苏（主要在 1 月，包括机械、汽车等）、人工智能等数字经济（包括通信、计算机、传媒、电子）、中国特色估值体系（主要包括建筑、能源央企）。此外，猪、黄金等细分领域也有较好表现。在此期间，仓位方面，基金经理基于国内政策面整体偏暖的判断，延续高仓位的思路。板块配置方面，组合将泛消费和数字化作为重点配置方向。具体地，一是，考虑到经济恢复趋势的相对确定性，组合继续增加了泛消费的配置比例，重点在食品饮料方面。二是，考虑到数字经济相关产业的发展趋势，并结合国产替代的现实需要，组合继续超配与数字化和安全化相关的电子、计算机等。三是，在医药板块内部，组合重点在个股上作调整，主要在创新药相关领域增加配置。四是，组合相应降低了在绿色化的配置比例，在电新领域的配置主要在与车和储能相关的领域。未来基金经理将根据市场政策环境变化，努力改善组合业绩。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为 1.18%，业绩比较基准收益率为 4.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 340,078,441.40 93.23

其中：股票 340,078,441.40 93.23

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 20,123,418.88 5.52

8 其他资产 4,560,779.76 1.25

9 合计 364,762,640.04 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 9,586,171.80 2.67

C 制造业 225,549,473.90 62.77

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 6,421,276.80 1.79

E 建筑业 41,929.36 0.01

F 批发和零售业 2,955,057.06 0.82

G 交通运输、仓储和邮政业 14,005,602.00 3.90

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,799,405.12 9.13

J 金融业 14,163,360.00 3.94

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 19,801,590.00 5.51

N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 6,780,130.00 1.89

Q 卫生和社会工作 7,870,975.77 2.19

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -


合计 340,078,441.40 94.65

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 000858 五 粮 液 104,400 20,566,800.00 5.72

2 688111 金山办公 42,706 20,199,938.00 5.62

3 002850 科达利 129,213 16,705,948.77 4.65

4 603369 今世缘 248,600 16,121,710.00 4.49

5 688012 中微公司 105,169 15,513,479.19 4.32

6 601318 中国平安 310,600 14,163,360.00 3.94

7 002352 顺丰控股 252,900 14,005,602.00 3.90

8 600559 老白干酒 369,300 13,686,258.00 3.81

9 002897 意华股份 265,700 12,437,417.00 3.46

10 603596 伯特利 153,900 10,960,758.00 3.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

今世缘

本报告期，本基金持有今世缘，其发行主体因存在未按规定及时披露委托理财事项的违法违规行为，被中国证监会江苏监管局出具警示函。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 176,573.75

2 应收证券清算款 4,338,409.14

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 45,796.87

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,560,779.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 489,523,069.17

报告期期间基金总申购份额 6,457,198.12

减：报告期期间基金总赎回份额 10,553,999.54

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 0.00
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 485,426,267.75

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信红利混合型证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信红利混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信红利混合型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信红利混合型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2023 年 4 月 21 日
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