富国祥利定期开放债券型发起式证券投资基金

二 0 二一年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人： 富国基金管理有限公司

基金托管人： 交通银行股份有限公司

送出日期： 2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月
25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 富国祥利定期开放债券发起式

基金主代码 002782

交易代码 002782

基金运作方式 契约型开放式，本基金以定期开放的方式运作，自基金合
同生效日起每六个月开放一次。

基金合同生效日 2016 年 05 月 25 日

报告期末基金份额 488,210,836.31
总额（单位：份）

本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制风
投资目标 险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提
供较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。

基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资产
配置和类属资产配置。本基金在债券投资过程中突出主动
性的投资管理，在对宏观经济以及债券市场中长期发展趋
势进行客观判断的基础上，通过合理配置收益率相对较高
的企业债、公司债、资产支持证券，以及风险收益特征优
投资策略 异的可转换公司债券、可分离交易可转债、可交换债券等
债券品种，加以对国家债券、金融债券、中央银行票据以
及质押及买断式回购等高流动性品种的投资，灵活运用组
合久期调整、收益率曲线调整、信用利差和相对价值等策
略，在保证基金流动性的前提下，积极把握固定收益证券
市场中投资机会，获取各类债券的超额投资收益。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 富国基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位： 人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 07 月 01 日-2021
年 09 月 30 日）

1.本期已实现收益 2,960,311.25

2.本期利润 -3,240,879.85

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0066

4.期末基金资产净值 534,993,312.41

5.期末基金份额净值 1.096

注：
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -0.54% 0.28% 0.08% 0.13% -0.62% 0.15%

过去六个月 1.67% 0.23% 0.85% 0.12% 0.82% 0.11%

过去一年 6.35% 0.24% 2.69% 0.13% 3.66% 0.11%

过去三年 16.21% 0.26% 8.67% 0.13% 7.54% 0.13%

过去五年 18.82% 0.22% 6.48% 0.13% 12.34% 0.09%

自基金合同 21.55% 0.22% 8.35% 0.13% 13.20% 0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较


注：1、截止日期为 2021 年 9 月 30 日。

2、本基金于 2016 年 5 月 25 日成立，建仓期 6 个月，从 2016 年 5 月 25 日起至

2016 年 11 月 24 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期

年限

张明凯 本基金基 2019-03-19 － 8.3 硕士，曾任南京银行信用研究
金经理 员，鑫元基金管理有限公司研
究员、基金经理；自 2018 年 2
月加入富国基金管理有限公
司，现任富国基金固定收益投


资部固定收益投资总监助理兼
固定收益基金经理。自 2019 年
3 月起任富国天丰强化收益债
券型证券投资基金、富国优化
增强债券型证券投资基金、富
国可转换债券证券投资基金、
富国收益增强债券型证券投资
基金 、富国祥利定期开放债券
型发起式证券投资基金、富国
久利稳健配置混合型证券投资
基金基金经理，2019 年 3 月至
2021 年 4 月任富国德利纯债三
个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，2019 年
4月至2020年10月任富国中债
1-5 年农发行债券指数证券投
资基金基金经理，2019 年 4 月
至2021年8月任富国颐利纯债
债券型证券投资基金、富国金
融债债券型证券投资基金基金
经理。具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国祥利定期开放债券型发起式证券
投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共
和国证券法》、《富国祥利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》以及

其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度以来，商品价格大幅度上涨，其中能源品上涨幅度达到历史级别水平。与此同时国内正经历疫情复苏后经济增速逐渐斜率向下的过程，与全球正处于疫情复苏后的高增长阶段，国内比较优势有所弱化。从消费数据以及对应的工业增加值数据来看，总体并不乐观，主要依靠海外出口，而新出口订单逐渐走低则预示出口项对经济增长的支持可能会逐渐弱化。综合来看，一方面价格与需求的背离可能持续，另一方面产业利润正在经历从下游向上游的转移阶段。根据时间推演，临近季末，供需缺口的矛盾愈演愈烈，特别是能源匮乏已经成为全球性难题，中上游高能耗企业被动进入到限电模式。根据基本面的变化，我们在组合上调整到倾向于中上游板块，特别是在大幅度增加权益风险暴露的情况下，向中上游倾斜。但对于与权益相关联的转债标的，由于溢价率水平较高，同时安全边际不足，相对性价比已经较为劣势，总体上是采取降低仓位的做法。对于纯债资产，由于未来不确定性加大，降低纯债久期成为主要投资方向。

总体而言，市场前期演进与我们较早研判相符，但后续市场迅速出现反转，商品价格与对应标的走出反向行情，市场更担忧未来的长期需求，我们认为这种短期波动是存在的，同时市场可能低估了上游企业未来将获得的长期政策支持，这种政策支持是在碳中和限制产能的背景之下的。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为-0.54%，同期业绩比较基准收益率为0.08%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 69,061,280.59 11.48

其中：股票 69,061,280.59 11.48

2 固定收益投资 514,003,992.72 85.45

其中：债券 514,003,992.72 85.45

资产支持证券 － －

3 贵金属投资 － －

4 金融衍生品投资 － －

5 买入返售金融资产 － －

其中：买断式回购的买入返 － －
售金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 6,679,953.70 1.11

7 其他资产 11,766,286.74 1.96

8 合计 601,511,513.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 － －

B 采矿业 7,998,000.00 1.49

C 制造业 54,936,080.59 10.27

D 电力、热力、燃气及水生产和供 － －
应业

E 建筑业 － －

F 批发和零售业 － －

G 交通运输、仓储和邮政业 － －

H 住宿和餐饮业 － －

I 信息传输、软件和信息技术服务 2,291,200.00 0.43
业

J 金融业 － －

K 房地产业 － －

L 租赁和商务服务业 － －


M 科学研究和技术服务业 － －

N 水利、环境和公共设施管理业 － －

O 居民服务、修理和其他服务业 － －

P 教育 － －

Q 卫生和社会工作 － －

R 文化、体育和娱乐业 － －

S 综合 3,836,000.00 0.72

合计 69,061,280.59 12.91

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300502 新易盛 149,927 5,048,042.09 0.94

2 000960锡业股份 250,000 4,702,500.00 0.88

3 601225陕西煤业 300,000 4,440,000.00 0.83

4 300073当升科技 50,000 4,105,000.00 0.77

5 002092中泰化学 300,000 4,020,000.00 0.75

6 002648卫星石化 100,000 3,903,000.00 0.73

7 000009中国宝安 200,000 3,836,000.00 0.72

8 601689拓普集团 100,000 3,644,000.00 0.68

9 000983山西焦煤 300,000 3,558,000.00 0.67

10 002340 格林美 300,000 3,354,000.00 0.63

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让

系统挂牌股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 国家债券 93,948,792.60 17.56

2 央行票据 － －


3 金融债券 364,426,175.40 68.12

其中：政策性金融债 348,235,175.40 65.09

4 企业债券 － －

5 企业短期融资券 － －

6 中期票据 37,069,200.00 6.93

7 可转债（可交换债） 18,559,824.72 3.47

8 同业存单 － －

9 其他 － －

10 合计 514,003,992.72 96.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 190208 19 国开 08 500,000 50,790,000.00 9.49

2 200407 20 农发 07 500,000 50,335,000.00 9.41

3 019654 21 国债 06 500,000 50,045,000.00 9.35

4 210202 21 国开 02 400,000 40,224,000.00 7.52

5 018006 国开 1702 371,580 37,458,979.80 7.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策


本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本报告编制日前一年内，本基金持有的“18 国开 11”的发行主体国家开发银行（以下简称“公司”），由于存在违反银行交易记录管理规定的行为，国家
外汇管理局北京外汇管理部于 2020年 10 月 26 日对公司做出罚款 60 万元的行政
处罚（京汇罚〔2020〕32 号）；由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年
12 月 25 日对公司作出罚款 4880 万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。
本报告编制日前一年内，本基金持有的“19 国开 02”的发行主体国家开发银行（以下简称“公司”），由于存在违反银行交易记录管理规定的行为，国家
外汇管理局北京外汇管理部于 2020年 10 月 26 日对公司做出罚款 60 万元的行政
处罚（京汇罚〔2020〕32 号）；由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年
12 月 25 日对公司作出罚款 4880 万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。
本报告编制日前一年内，本基金持有的“19 国开 08”的发行主体国家开发银行（以下简称“公司”），由于存在违反银行交易记录管理规定的行为，国家

外汇管理局北京外汇管理部于 2020年 10 月 26 日对公司做出罚款 60 万元的行政
处罚（京汇罚〔2020〕32 号）；由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年
12 月 25 日对公司作出罚款 4880 万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。
本报告编制日前一年内，本基金持有的“21 国开 02”的发行主体国家开发银行（以下简称“公司”），由于存在违反银行交易记录管理规定的行为，国家
外汇管理局北京外汇管理部于 2020年 10 月 26 日对公司做出罚款 60 万元的行政
处罚（京汇罚〔2020〕32 号）；由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年
12 月 25 日对公司作出罚款 4880 万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。
本报告编制日前一年内，本基金持有的“国开 1702”的发行主体国家开发银行（以下简称“公司”），由于存在违反银行交易记录管理规定的行为，国家
外汇管理局北京外汇管理部于 2020年 10 月 26 日对公司做出罚款 60 万元的行政
处罚（京汇罚〔2020〕32 号）；由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2020 年
12 月 25 日对公司作出罚款 4880 万元的行政处罚（银保监罚决字〔2020〕67 号）。
本报告编制日前一年内，本基金持有的“20 进出 03”的发行主体中国进出口银行（以下简称“公司”），由于存在：（1）违规投资企业股权；（2）个别高管人员未经核准实际履职；（3）监管数据漏报错报；（4）违规向地方政府购买服务提供融资等 24 项违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于 2021 年7月13日对公司做出罚款7345.6万元的行政处罚（银保监罚决字〔2021〕31号）。
基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。


本基金持有的其余 4 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 85,982.11

2 应收证券清算款 5,296,144.51

3 应收股利 －

4 应收利息 6,384,160.12

5 应收申购款 －

6 其他应收款 －

7 待摊费用 －

8 其他 －

9 合计 11,766,286.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

1 113044 大秦转债 13,354,611.20 2.50

2 128129 青农转债 1,427,652.72 0.27

3 123046 天铁转债 853,047.00 0.16

4 110053 苏银转债 136,609.20 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可

能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 488,210,836.31

报告期期间基金总申购份额 －

减：报告期期间基金总赎回份额 －

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －

报告期期末基金份额总额 488,210,836.31

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 －

报告期期间买入/申购总份额 －

报告期期间卖出/赎回总份额 －

报告期期末管理人持有的本基金份额 －

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额占 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 基金总份额 承诺持有
（份） 份额比例 （份） 比例（%） 期限
（%）

基金管理人固有资金 － － － － －

基金管理人高级管理人 － － － － －
员

基金经理等人员 － － － － －

基金管理人股东 － － － － －

其他 － － － － －

合计 － － － － －


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
超过 20%的时 份额 份额 份额 比
间区间

2021-07-01 至 296,14 296,149,06

机构 1 9,062. - - 2.19 60.66%
2021-09-30 19

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国祥利定期开放债券型发起式证券投资基金的文
件

2、富国祥利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同

3、富国祥利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国祥利定期开放债券型发起式证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
10.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层

10.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
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