招商招信纯债债券型证券投资基金

2017 年半年度报告

2017年6月30日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

送出日期：2017年8月29日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月28日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年3月10日（基金合同生效日）起至6月30日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录...... 1

1.1重要提示...... 1

1.2目录...... 2

§2基金简介...... 4

2.1基金基本情况 ...... 4

2.2基金产品说明 ...... 4

2.3基金管理人和基金托管人...... 5

2.4信息披露方式 ...... 5

2.5其他相关资料 ...... 5

§3主要财务指标和基金净值表现...... 5

3.1主要会计数据和财务指标...... 5

3.2基金净值表现 ...... 6

§4管理人报告...... 7

4.1基金管理人及基金经理情况...... 7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 9

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 9

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 10

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 10

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 10

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......11

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......11

§5托管人报告......11

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......11

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......11

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 12

§6半年度财务会计报告（未经审计）...... 12

6.1资产负债表...... 12

6.2利润表...... 13

6.3所有者权益（基金净值）变动表...... 14

6.4报表附注...... 15

§7投资组合报告...... 31

7.1期末基金资产组合情况...... 31

7.2期末按行业分类的股票投资组合...... 31

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 32

7.4报告期内股票投资组合的重大变动...... 32

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合...... 32

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 32

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 32

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 33

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 33

7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 33

7.11投资组合报告附注...... 33

§8基金份额持有人信息...... 34

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8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 34

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 34

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 34

§9开放式基金份额变动...... 34

§10重大事件揭示...... 35

10.1基金份额持有人大会决议...... 35

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 35

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 35

10.4基金投资策略的改变...... 35

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况...... 35

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 35

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 35

§11影响投资者决策的其他重要信息...... 37

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...... 37

11.2影响投资者决策的其他重要信息...... 37

§12备查文件目录...... 38

12.1备查文件目录 ...... 38

12.2存放地点...... 38

12.3查阅方式...... 38

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 招商招信纯债债券型证券投资基金

基金简称 招商招信纯债

基金主代码 003450

交易代码 003450

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月10日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

基金合同存续期 不定期

下属两级基金简称 招商招信纯债A 招商招信纯债C

下属两级交易代码 003450 003451

下属两级基金报告期末份额总额 4,999,356,621.83 -

注：由于本基金C类份额从成立至报告期末未有新增份额，报告中披露的内容均为本基金A类份

额的情况。

2.2基金产品说明

投资目标 在控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业

绩比较基准的投资回报。

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏

观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产

业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经

济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种

的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资

产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据

等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。具体

包括：

投资策略 1、久期策略；

2、期限结构策略；

3、类属配置策略；

4、信用债投资策略；

5、杠杆投资策略；

6、个券挖掘策略；

7、资产支持证券的投资策略；

8、中小企业私募债券投资策略；

9、国债期货投资策略。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货

风险收益特征 币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于

中等风险/收益的产品。

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2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 中信银行股份有限公司

姓名 潘西里 方韡

信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 4006800000

电子邮箱 cmf@cmfchina.com fangwei@citicbank.com

客户服务电话 400-887-9555 95558

传真 0755－83196475 010-85230024

注册地址 深圳市福田区深南大道 北京市东城区朝阳门北大街9

7088号 号

办公地址 中国深圳深南大道7088号 北京市东城区朝阳门北大街9

招商银行大厦 号

邮政编码 518040 100010

法定代表人 李浩 李庆萍

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com

基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年3月10日- 2017年6月30日)

本期已实现收益 58,692,432.37

本期利润 60,110,781.54

加权平均基金份额本期利润 0.0124

本期加权平均净值利润率 1.23%

本期基金份额净值增长率 1.22%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配利润 59,492,111.10

期末可供分配基金份额利润 0.0119

期末基金资产净值 5,060,267,082.10

期末基金份额净值 1.0122

3.1.3累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日)

基金份额累计净值增长率 1.22%

注：1、基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 第5页共38页

所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；

4、本基金合同于2017年3月10日生效，截至本报告期末成立未满半年。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净 份额净值增长 业绩比较 业绩比较基准收

阶段 值增长 率标准差② 基准收益 益率标准差④ ①－③ ②－④

率① 率③

过去一个月 0.37% 0.01% 1.24% 0.07% -0.87% -0.06%

过去三个月 1.04% 0.01% 0.22% 0.08% 0.82% -0.07%

自基金合同 1.22% 0.01% 0.51% 0.08% 0.71% -0.07%

生效起至今

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1、本基金合同于2017年3月10日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日

起6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓；

2、自基金成立至今，招商招信纯债C未有份额，因此上图仅显示招商招信纯债A自基金合同

生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较。

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前，

公司注册资本金为人民币2.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券

股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理 第7页共38页

资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、专

户理财（特定客户资产管理计划）资格。

截至2017年6月30日，本基金管理人共管理137只基金，公募基金管理规模快速增长，公

募基金管理规模为3711亿元，行业排名第6。

2017年上半年获奖情况如下：

债券投资能力五星基金公司（海通证券）

晨星2017年度基金奖提名（晨星）

招商产业债三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》

金基金股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》

招商双债增强2016年度金基金一年期债券基金奖《上海证券报》

招商产业债2016年度金基金三年期债券基金奖《上海证券报》

招商安瑞进取三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》

招商产业债基金三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》

招商丰融基金2016年度绝对收益明星基金奖《证券时报》

招商制造业转型基金2016年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

男，管理学学士。2008年9月加入毕马威华振会

计师事务所，从事审计工作；2010年9月加入招

商基金管理有限公司，曾任基金核算部基金会计，

固定收益投资部研究员，现任招商理财7天债券

型证券投资基金、招商保证金快线货币市场基金、

招商招金宝货币市场基金、招商招恒纯债债券型

证券投资基金、招商财富宝交易型货币市场基金、

本基金基 2017年3 招商招裕纯债债券型证券投资基金、招商招悦纯

许强 金经理 月10日- 7 债债券型证券投资基金、招商招元纯债债券型证

券投资基金、招商招庆纯债债券型证券投资基金、

招商招通纯债债券型证券投资基金、招商招盛纯

债债券型证券投资基金、招商招旺纯债债券型证

券投资基金、招商招怡纯债债券型证券投资基金、

招商招琪纯债债券型证券投资基金、招商招顺纯

债债券型证券投资基金、招商招祥纯债债券型证

券投资基金、招商招丰纯债债券型证券投资基金、

招商招惠纯债债券型证券投资基金、招商招旭纯

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债债券型证券投资基金、招商招华纯债债券型证

券投资基金、招商招益宝货币市场基金、招商招

弘纯债债券型证券投资基金、招商招景纯债债券

型证券投资基金、招商招信纯债债券型证券投资

基金、招商招享纯债债券型证券投资基金、招商

招禧宝货币市场基金及招商招利宝货币市场基金

基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 第9页共38页

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2017年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进

行了规范运作。在债券投资上，本基金在上半年适度降低组合杠杆，维持久期稳定。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为1.22%，同期业绩比较基准增长率为0.51%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

上半年经济走势平稳。但二季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。从先行指标来看，5月以来，服务PMI有一定下行，但仍处在荣枯值以上。

CPI上半年表现弱势，PPI从2月触顶回落。其中，上半年猪肉、粮食和蔬菜价格均连续下跌，

非食品分项走势基本平稳，处于历史中位水平。

上半年的货币政策以中性稳健为主。央行从年初以来，根据资金松紧调整公开市场操作，保持资金中性偏紧，上半年央行在维稳资金面稳定和经济结构调整的基础上，适度提高资金利率，从而打击金融市场的过度杠杆水平。

展望下半年的债券市场，基本面的回落可能重新成为市场焦点。基本面上，二季度除了房地产外，其余的经济数据都有走弱的迹象，而近期财政部对于地方政府融资行为的监管，可能对基建投资造成一定负面拖累。同时，油价的回落以及食品价格的走弱，使得国内通货膨胀压力不大。

下半年基本面对债券市场仍有支撑。

政策方面，银监会监管政策的冲击已经暂时告一段落，从近期央行的表态来看，监管机构对于政策造成的市场冲击有一定担忧，预计下半年大概率不会有更严厉的政策出台。

总的来看，下半年债券收益率将呈现震荡走势，后续需关注基本面下行的节奏，以及欧美经济基本面和政策变化带来的影响。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政 第10页共38页

策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；

基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内本基金未进行利润分配。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对招商招信纯债债券型证券投资基金2017年上半年基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，招商基金管理有限公司在招商招信纯债债券型证券投资基金的投资运作、基 第11页共38页

金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，招商基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：招商招信纯债债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末

2017年6月30日

资产：

银行存款 6.4.7.1 4,176,709,757.07

结算备付金 -

存出保证金 -

交易性金融资产 6.4.7.2 1,103,423,000.00

其中：股票投资 -

基金投资 -

债券投资 1,103,423,000.00

资产支持证券投资 -

贵金属投资 -

衍生金融资产 6.4.7.3 -

买入返售金融资产 6.4.7.4 -

应收证券清算款 -

应收利息 6.4.7.5 14,561,458.10

应收股利 -

应收申购款 -

递延所得税资产 -

其他资产 6.4.7.6 -

资产总计 5,294,694,215.17

负债和所有者权益 附注号 本期末

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2017年6月30日

负债：

短期借款 -

交易性金融负债 -

衍生金融负债 6.4.7.3 -

卖出回购金融资产款 232,649,531.02

应付证券清算款 -

应付赎回款 -

应付管理人报酬 1,245,209.93

应付托管费 448,241.03

应付销售服务费 -

应付交易费用 6.4.7.7 8,479.17

应交税费 -

应付利息 28,112.48

应付利润 -

递延所得税负债 -

其他负债 6.4.7.8 47,559.44

负债合计 234,427,133.07

所有者权益：

实收基金 6.4.7.9 4,999,356,621.83

未分配利润 6.4.7.10 60,910,460.27

所有者权益合计 5,060,267,082.10

负债和所有者权益总计 5,294,694,215.17

注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.0122元，基金份额总额4,999,356,621.83

份。

6.2利润表

会计主体：招商招信纯债债券型证券投资基金

本报告期：2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 附注号 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017

年6月30日

一、收入 66,833,962.32

1.利息收入 65,415,613.05

其中：存款利息收入 6.4.7.11 59,983,821.47

债券利息收入 5,144,909.17

资产支持证券利息收入 -

买入返售金融资产收入 286,882.41

其他利息收入 -

2.投资收益（损失以“-”填列） -

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其中：股票投资收益 6.4.7.12 -

基金投资收益 -

债券投资收益 6.4.7.13 -

资产支持证券投资收益 6.4.7.14 -

贵金属投资收益 6.4.7.15 -

衍生工具收益 6.4.7.16 -

股利收益 6.4.7.17 -

3.公允价值变动收益（损失以“-”6.4.7.18 1,418,349.17

号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -

5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.19 0.10

减：二、费用 6,723,180.78

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 4,513,036.89

2．托管费 6.4.10.2.2 1,755,371.78

3．销售服务费 6.4.10.2.3 -

4．交易费用 6.4.7.20 3,500.00

5．利息支出 358,575.27

其中：卖出回购金融资产支出 358,575.27

6．其他费用 6.4.7.21 92,696.84

三、利润总额（亏损总额以“-” 60,110,781.54

号填列）

减：所得税费用 -

四、净利润（净亏损以“-”号填 60,110,781.54

列）

6.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商招信纯债债券型证券投资基金

本报告期：2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 3,000,157,408.97 - 3,000,157,408.97

二、本期经营活动产生的基金净值变 - 60,110,781.54 60,110,781.54

动数（本期利润）

三、本期基金份额交易产生的基金净

值变动数 1,999,199,212.86 799,678.73 1,999,998,891.59

（净值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 1,999,199,320.27 799,679.73 1,999,999,000.00

2.基金赎回款 -107.41 -1.00 -108.41

第14页共38页

四、本期向基金份额持有人分配利润

产生的基金净值变动（净值减少以 - - -

“-”号填列）

五、期末所有者权益（基金净值） 4,999,356,621.83 60,910,460.27 5,060,267,082.10

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注

6.4.1基金基本情况

招商招信纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2127号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为3,000,157,408.9份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(17)第00116号验资报告。《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2017年3月10日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商招信纯债债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类资产(包括国债、中央银行票据、政策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债、公司债、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单)、国债期货、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合为：投资于债券的比例不低于基金资产的80％，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为中债综合指数收益率。

6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露 第15页共38页

方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

6.4.4重要会计政策和会计估计

6.4.4.1会计年度

本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本基金财务报务的编制期间自公历2017

年3月10日（自基金合同生效日）起至2017年6月30日止。

6.4.4.2记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

6.4.4.3金融资产和金融负债的分类

1)金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

2)金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日 第16页共38页

止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。

6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。

2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。

3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

第17页共38页

6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

6.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。

6.4.4.8损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

-利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

-投资收益

股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

-公允价值变动收益

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公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。

6.4.4.10费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。

6.4.4.11基金的收益分配政策

1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额

每次分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益

分配；

2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

3)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

4)本基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同；本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

5)基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；

6)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位，小数点后第3

位开始舍去，舍去部分归基金资产；

7)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

6.4.4.12分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。

6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。

第19页共38页

6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无重大会计政策变更。

6.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无重大会计估计变更。

6.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期内无重大会计差错更正。

6.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税

[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关

于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅

助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他

相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

1)2016年4月30日(含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营

业税。

2)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债

券免征营业税和增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值

税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

3)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，

暂不缴纳企业所得税。

4)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的

个人所得税，暂不缴纳企业所得税。

6.4.7重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

活期存款 7,709,757.07

定期存款 4,169,000,000.00

其中：存款期限1个月内 2,914,000,000.00

第20页共38页

存款期限1-3个月 1,022,000,000.00

存款期限3-6个月 233,000,000.00

合计： 4,176,709,757.07

6.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2017年6月30日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -

贵金属投资-金交所黄金合约 - - -

债券 交易所市场 - - -

银行间市场 1,102,004,650.83 1,103,423,000.00 1,418,349.17

合计 1,102,004,650.83 1,103,423,000.00 1,418,349.17

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 1,102,004,650.83 1,103,423,000.00 1,418,349.17

6.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融工具。

6.4.7.4买入返售金融资产

6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末无买入返售金融资产。

6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应收活期存款利息 5,809.28

应收定期存款利息 7,293,713.90

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 -

应收债券利息 7,261,934.92

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

第21页共38页

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 -

合计 14,561,458.10

6.4.7.6其他资产

本基金本报告期末无其他资产。

6.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

交易所市场应付交易费用 -

银行间市场应付交易费用 8,479.17

合计 8,479.17

6.4.7.8其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2017年6月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

预提费用 47,559.44

合计 47,559.44

6.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

基金份额（份） 账面金额

基金合同生效日 3,000,157,408.97 3,000,157,408.97

本期申购 1,999,199,320.27 1,999,199,320.27

本期赎回(以"-"号填列) -107.41 -107.41

本期末 4,999,356,621.83 4,999,356,621.83

注：1、本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额；

2.本基金自2017年3月7日至2017年3月8日止期间公开发售，有效净认购金额人民币

3,000,007,408.82元，折算为3,000,007,408.82份基金份额。根据《招商招信纯债债券型证券

投资基金基金合同》的规定，经本基金注册登记人计算并确认，本基金认购资金在募集期内产生的利息人民币150,000.15元，折算为150,000.15份基金份额，划入基金持有人账户，两者合计3,000,157,408.97份基金份额。

第22页共38页

6.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

基金合同生效日 - - -

本期利润 58,692,432.37 1,418,349.17 60,110,781.54

本期基金份额交易 799,678.73 - 799,678.73

产生的变动数

其中：基金申购款 799,679.73 - 799,679.73

基金赎回款 -1.00 - -1.00

本期已分配利润 - - -

本期末 59,492,111.10 1,418,349.17 60,910,460.27

6.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期

项目 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6

月30日

活期存款利息收入 753,506.17

定期存款利息收入 59,230,315.30

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 -

其他 -

合计 59,983,821.47

6.4.7.12股票投资收益——买卖股票差价收入

本基金本报告期内无股票投资收益。

6.4.7.13债券投资收益——买卖债券差价收入

本基金本报告期内无债券投资收益。

6.4.7.14资产支持证券投资收益

本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。

6.4.7.15贵金属投资收益

本基金本报告期内无贵金属投资收益。

6.4.7.16衍生工具收益

本基金本报告期内无衍生工具投资收益。

第23页共38页

6.4.7.17股利收益

本基金本报告期内无股利收益。

6.4.7.18公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017

年6月30日

1.交易性金融资产 1,418,349.17

——股票投资 -

——债券投资 1,418,349.17

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

合计 1,418,349.17

6.4.7.19其他收入

单位：人民币元

本期

项目 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017

年6月30日

基金赎回费收入 0.10

合计 0.10

注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额按一定比例归入基金资产；

2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额按一定比例归入转出基金的基金资产。

6.4.7.20交易费用

单位：人民币元

本期

项目 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017

年6月30日

交易所市场交易费用 -

银行间市场交易费用 3,500.00

合计 3,500.00

第24页共38页

6.4.7.21其他费用

单位：人民币元

本期

项目 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017

年6月30日

审计费用 19,023.55

银行费用 7,737.40

律师费 25,000.00

持有人大会费用 12,000.00

其他费用 28,935.89

合计 92,696.84

6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。

6.4.8.2资产负债表日后事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。

6.4.9关联方关系

6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人

中信银行 基金托管人

6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1股票交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.10.1.2债券交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.10.1.3债券回购交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行债券回购交易。

第25页共38页

6.4.10.1.4权证交易

本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.10.1.5应支付关联方的佣金

本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。

6.4.10.2关联方报酬

6.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目 本期

2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

当期发生的基金应支付的管理费 4,513,036.89

其中：支付销售机构的客户维护费 -

注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数

6.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

项目 本期

2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

当期发生的基金应支付的托管费 1,755,371.78

注：1、支付基金托管人中信银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数

2、根据《关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的 公告》，自2017年6月12日起，本基金的基金托管费由“按前一日基金资产净值的0.12%的年费 率计提”调整为本基金的基金托管费“按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提”。

6.4.10.2.3销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.20%，逐日

累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：招商招信纯债C基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数

由于招商招信纯债C从基金成立至今无份额，因此本基金本报告期内无销售服务费

第26页共38页

6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.10.4各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期

关联方名称 2017年3月10日(基金合同生效日)至2017年6月30日

期末余额 当期利息收入

中信银行 7,709,757.07 753,506.17

注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

6.4.11利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。

6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。

6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证

券款余额人民币232,649,531.02元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额

第27页共38页

170401 17农发01 2017年7月7日 99.62 2,350,000 234，107，000.00

合计 2,350,000 234，107，000.00

6.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

6.4.13金融工具风险及管理

本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。

6.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。

本基金的基金管理人建立了以全面、独立、相互制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。

6.4.13.2信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。

本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中信银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。

对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1及6.4.13.2.2列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。

第28页共38页

6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末

2017年6月30日

A-1 -

A-1以下 -

未评级 854,373,000.00

合计 854,373,000.00

注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。

6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末无按长期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.3流动性风险

流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。

6.4.13.4市场风险

6.4.13.4.1利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款及债券投资。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值， 第29页共38页

并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

6.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1-55年

2017年6月30 1个月以内 1-3个月 3个月-1年年以 不计息 合计

日 上

资产

银行存款 2,921,709,757.071,022,000,000.00 233,000,000.00-- -4,176,709,757.07

交易性金融资产 - 10,018,000.001,093,405,000.00-- -1,103,423,000.00

应收利息 - - -- -14,561,458.10 14,561,458.10

资产总计 2,921,709,757.071,032,018,000.001,326,405,000.00- -14,561,458.105,294,694,215.17

负债

卖出回购金融资 232,649,531.02 - --- - 232,649,531.02

产款

应付管理人报酬 - - ---1,245,209.93 1,245,209.93

应付托管费 - - --- 448,241.03 448,241.03

应付交易费用 - - --- 8,479.17 8,479.17

应付利息 - - --- 28,112.48 28,112.48

其他负债 - - --- 47,559.44 47,559.44

负债总计 232,649,531.02 - ---1,777,602.05 234,427,133.07

利率敏感度缺口

2,689,060,226.051,032,018,000.001,326,405,000.00- -12,783,856.055,060,267,082.10

注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。

6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

1.若市场利率平行上升或下降50个基点

假设 2.其他市场变量保持不变

3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

分析 本期末（2017年6月30日）

1.市场利率平行上升50个基点 -2,934,705.06

2.市场利率平行下降50个基点 2,957,007.56

6.4.13.4.2其他价格风险

其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融 第30页共38页

资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。

6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口

本基金本报告期末无股票投资、权证投资等权益性投资。

6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析

截至本报告期末，本基金未持有股票投资、权证投资等权益性投资，若除市场利率和外汇汇率外的其他市场因素变化导致本基金所持有的权益性投资的市场价格上升或下降5%且其他市场变量保持不变，对于本基金的基金资产净值无重大影响。

6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。

§7 投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,103,423,000.00 20.84

其中：债券 1,103,423,000.00 20.84

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 4,176,709,757.07 78.88

7 其他各项资产 14,561,458.10 0.28

8 合计 5,294,694,215.17 100.00

7.2期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金报告期末未持有股票。

7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

第31页共38页

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

本基金报告期末未持有股票。

7.4报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未持有股票。

7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未持有股票。

7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期内未持有股票。

7.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 249,050,000.00 4.92

其中：政策性金融债 249,050,000.00 4.92

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 610,223,000.00 12.06

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 244,150,000.00 4.82

9 其他 - -

10 合计 1,103,423,000.00 21.81

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例

号 （％）

1170401 17农发01 2,500,000249,050,000.00 4.92

2111798518 17珠海华润银行CD065 2,500,000244,150,000.00 4.82

3011758059 17苏交通SCP016 2,000,000200,120,000.00 3.95

4011754079 17澜沧江SCP004 2,000,000200,060,000.00 3.95

5011766017 17中电投SCP010 1,500,000150,000,000.00 2.96

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第32页共38页

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.10.1本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。

7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

7.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

7.11投资组合报告附注

7.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.11.2

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。

7.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 14,561,458.10

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,561,458.10

第33页共38页

7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§8 基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有 持有人结构

人户 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者

数 份额 占总份额比

(户) 持有份额 占总份额比例 持有份额 例

222 22,519,624.42 4,999,348,320.27 100.00% 8,301.56 0.00%

8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 8,113.90 0.0002%

8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责 0`10

人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2017年3月10日）基金份额总额 3,000,157,408.97

本报告期期初基金份额总额 -

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 1,999,199,320.27

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 107.41

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份 -

额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 4,999,356,621.83

第34页共38页

§10 重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，基金份额持有人大会决定的事项自表决通过之日起生效。本次基金份额持有人大会于2017年6月13日表决通过了本次会议议案，本次大会决议自该日起生效。基金管理人将自该日起五日内将表决通过的事项报中国证券监督管理委员会备案。本次基金份额持有人大会决议生效后，根据基金份额持有人大会通过的议案及方案说明，本基金的托管费率将由0.12%每年降为0.10%每年。具体持有人大会决议请参照招商基金官网《关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。

10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略未作改变。

10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。

10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金

数量 成交总额的比例 总量的比例 备注

万联证券 1 - - - - -

华龙证券 1 - - - - -

中航证券 1 - - - - -

国泰君安 1 - - - - -

恒泰证券 1 - - - - -

华鑫证券 2 - - - - -

长城证券 1 - - - - -

国信证券 1 - - - - -

川财证券 1 - - - - -

第35页共38页

渤海证券 1 - - - - -

安信证券 2 - - - - -

光大证券 1 - - - - -

东兴证券 1 - - - - -

华泰证券 1 - - - - -

中信建投 1 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

长江证券 1 - - - - -

申万宏源 1 - - - - -

瑞银证券 1 - - - - -

招商证券 1 - - - - -

海通证券 1 - - - - -

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。

10.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

招商招信纯债债券型证券投资基金基金份额

1 上海证券报 2017年3月4日

发售公告

2 招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同 上海证券报 2017年3月4日

招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同

3 上海证券报 2017年3月4日

摘要

4 招商招信纯债债券型证券投资基金托管协议 上海证券报 2017年3月4日

招商招信纯债债券型证券投资基金招募说明

5 上海证券报 2017年3月4日

书

关于招商招信纯债债券型证券投资基金提前

6 上海证券报 2017年3月9日

结束募集的公告

招商招信纯债债券型证投资基金基金合同生

7 上海证券报 2017年3月11日

效公告

8 关于开放招商招信纯债债券型证券投资基金 上海证券报 2017年3月16日

第36页共38页

日常申购赎回及转换和定期定额投资业务的

公告

关于以通讯方式召开招商招信纯债债券型证

9 上海证券报 2017年5月8日

券投资基金基金份额持有人大会的公告

关于以通讯方式召开招商招信纯债债券型证

10 券投资基金基金份额持有人大会的第一次提 上海证券报 2017年5月9日

示性公告

关于以通讯方式召开招商招信纯债债券型证

11 券投资基金基金份额持有人大会的第二次提 上海证券报 2017年5月10日

示性公告

关于招商招信纯债债券型证券投资基金基金

12 上海证券报 2017年6月15日

份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

的时间区间 份额 份额 份额 比

机构 1 20170310-20170630 3,000,149,000.00 1,999,199,320.27 - 4,999,348,320.27 99.99%

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值

剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

11.2影响投资者决策的其他重要信息

由于本基金C类份额从成立至报告期末未有资金进入，本基金XBRL报送版本按照未分级的普通基金模板披

露，报告中披露的内容均为本基金A类份额的情况。

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§12 备查文件目录

12.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商招信纯债债券型证券投资基金设立的文件；

3、《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》；

4、《招商招信纯债债券型证券投资基金托管协议》；

5、《招商招信纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

12.2存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

12.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站http://www.cmfchina.com上查阅，或者在营

业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2017年8月29日

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