富兰克林国海天颐混合型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 国富天颐混合

基金主代码 005652

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 791,377,288.52 份

本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，
投资目标 力求实现基金资产持续稳定增值，为投资者提供
稳健的理财工具。

本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过
对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、
大类资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵
守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的
资产配置，对基金组合中股票、债券、短期金融
工具的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合
的风险与收益。

本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转
投资策略 型与变革等多个角度，积极挖掘新经济环境下的
投资机遇，精选具有核心竞争优势和持续成长能
力的优质上市公司。

本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率
和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率
曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券
市场投资机会，以获取稳健的投资收益。

本基金也可进行股指期货投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率 x15%+中债国债总指数收
益率（全价）x85%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
风险收益特征 平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场
基金，属于中风险收益特征的证券投资基金。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C

下属分级基金的交易代码 005652 005653

报告期末下属分级基金的份额总额 726,593,607.26 份 64,783,681.26 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ）

国富天颐混合 A 国富天颐混合 C

1．本期已实现收益 13,946,547.77 1,663,232.76

2．本期利润 16,925,330.97 1,842,808.88

3．加权平均基金份额本期利润 0.0269 0.0214

4．期末基金资产净值 801,580,680.37 71,585,409.88

5．期末基金份额净值 1.1032 1.1050

注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费 等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富天颐混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.41% 0.17% 0.88% 0.16% 1.53% 0.01%
月

过去六个 4.54% 0.30% 0.72% 0.22% 3.82% 0.08%
月

过去一年 19.13% 0.33% 2.90% 0.21% 16.23% 0.12%

过去三年 34.43% 0.26% 9.90% 0.21% 24.53% 0.05%

自基金合

同生效起 35.68% 0.25% 9.69% 0.20% 25.99% 0.05%
至今

国富天颐混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.27% 0.17% 0.88% 0.16% 1.39% 0.01%
月

过去六个 4.24% 0.30% 0.72% 0.22% 3.52% 0.08%
月


过去一年 18.41% 0.33% 2.90% 0.21% 15.51% 0.12%

过去三年 31.94% 0.26% 9.90% 0.21% 22.04% 0.05%

自基金合

同生效起 32.85% 0.25% 9.69% 0.20% 23.16% 0.05%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金的基金合同生效日为 2018 年 3 月 27 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比
例符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国 富 深 化 刘晓女士，上海财经大学金
价 值 混 合 融学硕士。历任国海富兰克
基金、国富 林基金管理有限公司研究
新 机 遇 混 助理、研究员、研究员兼基
合基金、国 金经理助理。截至本报告期
刘晓 富 天 颐 混 2018 年 10 - 14 年 末任国海富兰克林基金管
合 基 金 及 月 16 日 理有限公司国富深化价值
国 富 焦 点 混合基金、国富新机遇混合
驱 动 混 合 基金、国富天颐混合基金及
基 金 的 基 国富焦点驱动混合基金的
金 经 理 兼 基金经理兼研究员。

研究员

国 富 日 日 王莉女士，华东师范大学金
收 益 货 币 融学硕士。历任武汉农村商
基金、国富 业银行股份有限公司债券
安 享 货 币 交易员、国海富兰克林基金
基金、国富 管理有限公司债券交易员、
恒 丰 定 期 国富日鑫月益 30 天理财债
王莉 债券基金、 2019 年 9 - 11 年 券基金的基金经理。截至本
国 富 新 机 月 13 日 报告期末任国海富兰克林
遇 混 合 基 基金管理有限公司国富日
金 及 国 富 日收益货币基金、国富安享
天 颐 混 合 货币基金、国富恒丰定期债
基 金 的 基 券基金、国富新机遇混合基
金经理 金及国富天颐混合基金的
基金经理。

注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年二季度 A 股市场整体震荡上行，但分化严重。二季度沪深 300 指数表现平平，上涨
2.54%，勉强收回一季度的跌幅。而创业板指则大幅上涨 25.47%。行业方面也出现了冰火两重天的情况，电气设备、电子、汽车和医药板块涨幅较大，而家电、地产、银行和非银板块跌幅居前。
2021 年二季度上证公司债指数上涨 1.12%，中证全债指数上涨 1.35%。

4 月国内债市延续上涨行情。受益于银行间资金面偏松态势，债券供需格局的改善，债市对利空因素特别是超预期的通胀走势反应钝化。整体看来，受益于 3 月份以来货币基金规模大幅增长，短端收益率持续买低，而长债维持震荡行情最终小幅收涨，曲线呈现陡峭化。4 月信用债市场收益率整体下行，高等级和中短端品种表现更优。

5 月国内债市延续回暖行情。得益于资金面超预期宽松，是前期债市最大利好因素。虽然 5月份利率债供给规模较 4 月回升，但供给节奏加快仍不及市场预期，同时社融和 M2 增速开始下滑，经济数据好坏参半，如出口和投资改善，但消费回落，从市场收益率走势反馈看已得到充分预期。以大宗为首的商品价格 5 月中旬以来大幅回调，但通胀短期快速攀升的压力仍存，国家对大宗商品涨价有所重视，通胀虽热但难以引发政策收紧。5 月末机构加杠杆行为见长，同时资金边际收紧，债市回调压力初显。整体看来，短端收益率低位盘整，长债表现相对更好，曲线呈现平坦化，
且期限利差缩窄。5 月信用债市场收益率下行为主，信用利差整体收窄。

6 月债市先跌后涨。6 月上半月，虽然月初 5 月 PMI 数据偏弱、企业补库力度也不强，但利
率债供给释放、加之资金面波动加大、资金利率中枢上移，债市利空因素叠加驱动震荡下跌。6 月下半月，尽管公布的 5 月经济数据平稳，经济动能环比走弱，高频数据也显示产需偏弱，PPI 年内高点或已过、通胀预期有所缓和。加之深圳疫情突发、存款利率自律上限改革出台，提振了债
市情绪，6 月末央行连续 5 日每日公开市场净投放 200 亿元，债市再度上涨。整体看来，目前债
市收益率处于低位水平，6 月信用债市场净供给逐步增加，一级发行收益率下行为主。二级交投较活跃，收益率整体上行。

截止 6 月 30 日，1 年国债二季度下行 15BP 至 2.43%；10 年国债二季度下行 11BP 至 3.08%。1
年期国开债二季度下行 25BP 至 2.51%；10 年国开债二季度下行 8BP 至 3.49%。3 年中短期票据到
期收益率二季度下行 18BP 至 3.41%；5 年企业债到期收益率二季度下行 10BP 至 3.62%。

报告期内，本基金一直维持中性偏乐观的权益仓位。目前组合中，银行、化工、公共事业、房地产、电气设备等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。债券方面，本基金以短久期金融债和高等级信用债券为主。本基金二季度择机进一步减持了长久期利率债，债券总体久期保持在两年以内，对基金净值贡献相对正收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 6 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.1032 元，本报告期份额净值上涨 2.41%，
同期业绩基准上涨 0.88%，本基金跑赢业绩比较基准 1.53%；本基金 C 类份额净值为 1.1050 元，
本报告期份额净值上涨 2.27% ，同期业绩基准上涨 0.88%，本基金跑赢业绩比较基准 1.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 151,708,370.97 14.73

其中：股票 151,708,370.97 14.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 780,656,367.76 75.80

其中：债券 780,656,367.76 75.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 79,084,478.63 7.68

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 8,690,918.35 0.84

8 其他资产 9,693,336.82 0.94

9 合计 1,029,833,472.53 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,706,848.00 0.42

C 制造业 80,633,661.68 9.23

D 电力、热力、燃气及水生产和供 6,774,011.00 0.78
应业

E 建筑业 25,371.37 0.00

F 批发和零售业 319,804.78 0.04

G 交通运输、仓储和邮政业 4,273,135.00 0.49

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 3,668,455.07 0.42
业

J 金融业 36,090,569.30 4.13

K 房地产业 10,860,175.44 1.24

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 5,356,339.33 0.61

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 151,708,370.97 17.37

注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示，故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 002648 卫星石化 291,936 11,440,971.84 1.31

2 000001 平安银行 400,400 9,057,048.00 1.04

3 002142 宁波银行 172,400 6,718,428.00 0.77

4 000002 万 科Ａ 256,600 6,109,646.00 0.70

5 600036 招商银行 110,900 6,009,671.00 0.69

6 600919 江苏银行 787,300 5,589,830.00 0.64

7 600905 三峡能源 976,803 5,586,110.61 0.64

8 600519 贵州茅台 2,300 4,730,410.00 0.54

9 002601 龙蟒佰利 118,300 4,090,814.00 0.47

10 601088 中国神华 189,900 3,706,848.00 0.42

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 167,420,301.70 19.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 223,174,996.40 25.56

其中：政策性金融债 223,174,996.40 25.56

4 企业债券 134,578,770.00 15.41

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 176,027,170.00 20.16

7 可转债（可交换债） 1,663,129.66 0.19

8 同业存单 77,792,000.00 8.91

9 其他 - -

10 合计 780,656,367.76 89.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 210202 21 国开 02 920,000 92,082,800.00 10.55

2 102100353 21 汇金 567,000 57,062,880.00 6.54
MTN001

3 210302 21 进出 02 500,000 49,995,000.00 5.73

4 112110041 21兴业银行 500,000 48,620,000.00 5.57
CD041

5 019631 20 国债 05 500,000 48,355,000.00 5.54

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、 交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻 求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投 资组合的整体风险的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证
券。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 29,088.01

2 应收证券清算款 380,589.09

3 应收股利 -

4 应收利息 9,202,215.26

5 应收申购款 81,444.46

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,693,336.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）

1 113044 大秦转债 326,224.70 0.04

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明
(元) 例（%）

1 600905 三峡能源 5,147,016.21 0.59 新股锁定



§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国富天颐混合 A 国富天颐混合 C

报告期期初基金份额总额 544,529,493.82 117,933,404.68

报告期期间基金总申购份额 220,280,885.04 4,436,503.69

减:报告期期间基金总赎回份额 38,216,771.60 57,586,227.11

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 726,593,607.26 64,783,681.26


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海天颐混合型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2021 年 7 月 21 日
点击查看>>  附件