富兰克林国海天颐混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。


§2基金产品概况

基金简称 国富天颐混合

基金主代码 005652

交易代码 005652

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年3月27日

报告期末基金份额总额 24,012,757.60份

本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，
投资目标 力求实现基金资产持续稳定增值，为投资者提供
稳健的理财工具。

（一）大类资产配置策略

本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过
对宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、
大类资产相对收益特征等因素的综合分析，在遵
守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的
资产配置，对基金组合中股票、债券、短期金融
工具的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合
的风险与收益。

（二）股票投资策略

本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转
型与变革等多个角度，积极挖掘新经济环境下的
投资机遇，精选具有核心竞争优势和持续成长能
力的优质上市公司。主要从行业地位、核心竞争
投资策略 力、盈利能力、公司治理水平、估值水平等五方
面对上市公司进行评估。

（三）债券投资策略

本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、
资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深
入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率
和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率
曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券
市场投资机会，以获取稳健的投资收益。

（四）股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主
要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本
基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓
位频繁调整的交易成本。

业绩比较基准 沪深300指数收益率x15%+中债国债总指数收
益率（全价）x85%

本基金为混合型基金，基金的预期风险与预期收
风险收益特征 益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股
票型基金，属于证券投资基金中的中等风险收益
特征的投资品种。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司


基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富天颐混合A 国富天颐混合C

下属分级基金的交易代码 005652 005653

报告期末下属分级基金的份额总额 14,953,034.68份 9,059,722.92份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
国富天颐混合A 国富天颐混合C
1．本期已实现收益 177,258.69 108,579.41
2．本期利润 403,678.61 275,241.28
3．加权平均基金份额本期利润 0.0235 0.0224
4．期末基金资产净值 15,567,203.63 9,373,306.36
5．期末基金份额净值 1.0411 1.0346
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富天颐混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.37% 0.13% 0.62% 0.24% 1.75% -0.11%
月

国富天颐混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.21% 0.12% 0.62% 0.24% 1.59% -0.12%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为2018年3月27日，截止本报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国海富

兰克林

基金管

理有限

公司国

富金融

地产混 邓钟锋先生，厦门大学金融
合基金、 学硕士。历任深发展银行北
国富新 京分行公司产品研发及审
机遇混 查、中信银行厦门分行公司
合基金、 信贷审查、上海新世纪信用
国富新 评级公司债券分析员、农银
增长混 汇理基金管理有限公司研
合基金、 究员、国海富兰克林基金管
国富新 理有限公司投资经理、国富
活力混 2018年4 新价值混合基金、国富新收
邓钟锋 合基金、月21日 - 11年 益混合基金的基金经理。截
国富恒 至本报告期末任国海富兰
丰定期 克林基金管理有限公司国
债券基 富金融地产混合基金、国富
金、国富 新机遇混合基金、国富新增
新趋势 长混合基金、国富新活力混
混合基 合基金、国富恒丰定期债券
金、国富 基金、国富新趋势混合基
天颐混 金、国富天颐混合基金及国
合基金 富恒裕6个月定期开放债券
及国富 基金的基金经理。

恒裕6

个月定

期开放

债券基

金的基

金经理

国海富 刘晓女士，上海财经大学金
刘晓 兰克林 2018年10 - 12年 融学硕士。历任国海富兰克
基金管 月16日 林基金管理有限公司研究
理有限 助理、研究员、研究员兼基

公司国 金经理助理。截至本报告期
富深化 末任国海富兰克林基金管
价值混 理有限公司国富深化价值
合基金、 混合基金、国富新机遇混合
国富新 基金及国富天颐混合基金
机遇混 的基金经理兼研究员。

合基金

及国富

天颐混

合基金

的基金

经理兼

研究员

注：
1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度上证公司债指数上涨1.65%，中证全债指数上涨2.91%，期间央行在公开市场熨平市场波动，银行间市场资金面整体宽松，叠加国内权益市场调整幅度较大，市场的风险偏好下降，债券市场持续上涨。宏观基本面，生产、消费环比走弱，同比也呈现疲态，大宗商品价格出现较大幅度调整；中美贸易战持续发酵，降杠杆背景下实体企业融资渠道仍然受阻，央行货币政策态度定调为资金面“合理充裕”。整体看四季度债券市场利率债和高等级信用债上涨幅度较多，利率中枢较前有较大幅度下行，但中、低等级信用债走势进一步分化。

2018年四季度本基金的资产配置以中等久期金融债为主，本基金持有的债券全部为金融债及国债。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，本基金A类份额净值为1.0411元，本报告期份额净值上涨2.37%，同期业绩基准上涨0.62%，本基金跑赢业绩基准1.75%。本基金C类份额净值为1.0346元，本报告期份额净值上涨2.21%，同期业绩基准上涨0.62%，本基金跑赢业绩基准1.59%。本基金四季度权益类资产配置比重低，为基金贡献了较多相对收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金已连续60个工作日基金资产净值低于五千万元，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 21,270,100.00 83.36
其中：债券 21,270,100.00 83.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,732,776.16 14.63
8 其他资产 514,055.70 2.01
9 合计 25,516,931.86 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,832,300.00 11.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,437,800.00 73.93
其中：政策性金融债 18,437,800.00 73.93
4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,270,100.00 85.28
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018006 国开1702 118,000 12,047,800.00 48.31
2 018009 国开1803 40,000 4,381,200.00 17.57
3 018005 国开1701 20,000 2,008,800.00 8.05
4 019536 16国债08 20,000 1,916,800.00 7.69
5 019547 16国债19 10,000 915,500.00 3.67
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,486.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 499,569.27
5 应收申购款 3,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 514,055.70
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。


§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 国富天颐混合A 国富天颐混合C

报告期期初基金份额总额 21,166,076.48 15,517,144.17
报告期期间基金总申购份额 41,269.65 68,486.28
减:报告期期间基金总赎回份额 6,254,311.45 6,525,907.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 14,953,034.68 9,059,722.92

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。


§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海天颐混合型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海天颐混合型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
8.3查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2019年1月18日
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