诺安浙享定期开放债券型发起式

证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安浙享定开发起式债券

交易代码 005655

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 9 月 27 日

报告期末基金份额总额 1,943,416,474.43 份

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资

收益。

1、封闭期投资策略

在封闭期内，为合理控制本基金开放期的流动性风险，并满足每

次开放期的流动性需求，原则上本基金在投资管理中将持有债券

的组合久期与封闭期进行适当的匹配。同时，在遵守本基金有关

投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品

种，减小基金净值的波动。

（1）固定收益资产配置策略

1）组合久期配置策略

本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债券

投资策略 市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线可能移

动的方向和方式，并据此确定收益资产组合的平均久期。原则

上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；利率处于下降通道

时，则延长目标久期。

2）期限结构配置策略

本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市场收益

率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变化方式,根据收益

率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括采用子弹策略、哑

铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调

整，以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格的相对变化中获

利。
3）类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率水平。
（2）固定收益类个券投资策略
1）利率品种投资策略
利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，首先根据对宏观经济变量、宏观经济政策、利率环境、债券市场资金供求状况的分析，预测收益率曲线变化的两个方面：变化方向及变化形态，从而确定利率品种组合的久期和期限配置结构。其次根据不同利率品种的收益风险特征、流动性因素等，决定投资品种及相应的权重，在控制风险并保证流动性的前提下获得最大的收益。
2）信用品种投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。
（3）杠杆投资策略
本基金通过正回购，融资买入债券，通过杠杆作用，力争为投资者实现更高的投资收益和现金流收入。本基金将在谨慎投资的前提下运用融资杠杆，严格控制融资杠杆的风险。
（4）资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分
析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
（5）中小企业私募债投资策略
与传统的信用债相比，中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，整体流动性相对较差，而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。本基金对中小企业私募债的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面，基金管理人将根据宏观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合的久期。流动性控制方面，基金管理人将密切跟踪个券的流动性状况，并据此控制个券的仓位。在信用风险控制方面，基金管理人将综合考虑发行人的所处行业、企业性质、资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等因素。
2、开放期投资安排


在开放期，基金管理人将采取各种有效管理措施，保障基金运作
安排，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。在开放期前
根据市场情况，进行相应压力测试，制定开放期操作规范流程和
应急预案，做好应付极端情况下巨额赎回的准备。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1 年期定期存款利率（税
后）×10%。

本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基
风险收益特征 金和混合型基金，高于货币市场基金，属于较低预期收益和预期
风险水平的投资品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 13,063,312.99

2.本期利润 4,600,620.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0024

4.期末基金资产净值 2,068,991,482.63

5.期末基金份额净值 1.0646

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 0.23% 0.05% -0.53% 0.07% 0.76% -0.02%

过去六个月 0.75% 0.08% -0.69% 0.09% 1.44% -0.01%

过去一年 3.88% 0.07% 2.88% 0.08% 1.00% -0.01%

自基金合同

生效起至今 9.10% 0.07% 8.72% 0.07% 0.38% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准为：中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1 年期定期存款利率（税 后）×10%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本科，具有基金从业
资格。曾就职于红塔
证券股份有限公司及
本基金基 2018 年 9 银河期货有限公司，
岳帅 金经理 月 27 日 - 10 任客户经理；后就职
于平安利顺货币经纪
有限公司，任交易员。
2013 年 4 月加入诺

安基金管理有限公


司，任债券交易员，
从事债券交易工作。
2017 年 8 月至 2018
年 8 月任诺安信用债
券一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。2016 年 9 月
起担任诺安货币市场
基金基金经理，2017
年 8 月起担任诺安泰
鑫一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理，2018 年 9 月
起任诺安浙享定期开
放债券型发起式证券
投资基金基金经理,
2019 年 10 月起任诺
安天天宝货币市场基
金基金经理。

硕士，曾先后任职于
华融湘江银行股份有
限公司、浙江浙商证
券资产管理有限公
司，任投资经理。
2015 年 12 月加入诺
安基金管理有限公
司，任基金经理助
理，从事债券投资工
作。2016 年 2 月至
2017 年 4 月任诺安
裕鑫收益两年定期开
裴禹翔 本基金基 2018 年 11 放债券型证券投资基
金经理 月 6 日 - 9 金基金经理，2016
年 2 月至 2018 年 5
月任诺安天天宝货币
市场基金基金经理，
2017 年 8 月至 2019
年 9 月任诺安永鑫收
益一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。2016 年 2 月
起任诺安增利债券型
证券投资基金基金经
理，2016 年 3 月起
任诺安稳固收益一年


定期开放债券型证券
投资基金基金经理，
2016 年 8 月起任诺
安优势行业灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理，2016 年
9 月起任诺安进取回
报灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理，2017 年 8 月起
任诺安双利债券型发
起式证券投资基金基
金经理，2018 年 1
月起任诺安圆鼎定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经
理，2018 年 2 月起
任诺安鑫享定期开放
债券型发起式证券投
资基金基金经理，
2018 年 11 月起任诺
安浙享定期开放债券
型发起式证券投资基
金基金经理，2020
年 9 月起任诺安精选
回报灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。

注：①此处岳帅先生的任职日期为基金合同生效之日，裴禹翔先生的任职日期为公司作出决定并 对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和 国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基 金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年 3 季度，国内经济沿趋势修复，就业情况在可容忍区间，资金价格回升至 OMO 利率

上方，纯债收益率继续上行，十年国债回升至 3.1%附近，此为年初疫情前水平。信用债方面，
中短久期品种收益率上行较大，较长久期品种成交偏少，收益率上行幅度相对小，等级利差压缩。我们判断纯债已具备中长期配置价值，但短期仍偏弱。3 季度组合规模稳定，管理人调降了组合久期，调增了债券仓位。主要减持中等久期信用债，增持短久期信用债。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.0646 元。本报告期基金份额净值增长率为 0.23%，同
期业绩比较基准收益率为-0.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，且基金合同生效未满三年，故报告期不存在需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,112,968,000.00 95.18

其中：债券 2,112,968,000.00 95.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 74,958,432.44 3.38

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 9,506,808.00 0.43

8 其他资产 22,597,757.68 1.02

9 合计 2,220,030,998.12 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 184,625,000.00 8.92


5 企业短期融资券 829,395,000.00 40.09

6 中期票据 1,098,948,000.00 53.12

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,112,968,000.00 102.13

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
（元） 值比例（％）

1 101801201 18 皖铁基金 MTN001 500,000 51,170,000.00 2.47

2 101800160 18 港兴港投 MTN001 500,000 50,875,000.00 2.46

3 101901469 19 南投集团 MTN001 500,000 50,735,000.00 2.45

4 101473006 14 渝涪陵 MTN001 500,000 50,650,000.00 2.45

5 101800830 18 义乌国资 MTN002 500,000 50,585,000.00 2.44

5 101900011 19 国兴投资 MTN001 500,000 50,585,000.00 2.44

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 39,802.86

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 22,557,954.82

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,597,757.68

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,943,416,474.43

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,943,416,474.43

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 三年
资金 10,000,000.00 0.51 10,000,000.00 0.51

基金管理人高级

管理人员 - - - - -

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.51 10,000,000.00 0.51 三年

注：该固有资金为本发起式基金认购期内认购金额。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 申 赎

者 序 持有基金份额比例达到 期初 购 回 份额占
类 号 或者超过 20%的时间区 份额 份 份 持有份额 比
别 间 额 额

机

构 1 2020.07.01-2020.09.30 1,933,416,474.43 - - 1,933,416,474.43 99.49%

个

人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

（1）本基金管理人于 2020 年 8 月 7 日发布了《诺安基金管理有限公司关于副总经理变更的
公告》， 2020 年 8 月 5 日起，杨文先生不再担任公司副总经理。

（2）本基金管理人于 2020 年 8 月 8 日发布了《诺安基金管理有限公司关于深圳办公地址临
时变更的公告》，自 2020 年 8 月 10 日起，诺安基金管理有限公司（以下简称“本公司”）深圳
总部的办公地址临时搬迁至“深圳市福田中心益田路 5033 号平安国际金融中心 85 层”，本公司
原深圳总部办公地址恢复办公的时间将另行公告。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件。
②《诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。

③《诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金 2020 年第三季度报告正文。

⑥报告期内诺安浙享定期开放债券型发起式证券投资基金在中国证监会基金电子披露网站上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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