凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金
2023 年年度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人:凯石基金管理有限公司

基金托管人:渤海银行股份有限公司

送出日期:2024 年 03 月 29 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年3月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2023年01月01日起至2023年12月31日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ......2

1.2 目录 ......3
§2 基金简介......5

2.1 基金基本情况......5

2.2 基金产品说明......5

2.3 基金管理人和基金托管人......6

2.4 信息披露方式......6

2.5 其他相关资料......6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......7

3.1 主要会计数据和财务指标......7

3.2 基金净值表现......8

3.3 过去三年基金的利润分配情况......9
§4 管理人报告......9

4.1 基金管理人及基金经理情况......9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......11

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......12

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......15

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......16

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......16

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......16
§5 托管人报告......17

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......17

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......17
§6 审计报告......17

6.1 审计报告基本信息 ......17

6.2 审计报告的基本内容......17
§7 年度财务报表 ......20

7.1 资产负债表 ......20

7.2 利润表......22

7.3 净资产变动表......23

7.4 报表附注 ......25
§8 投资组合报告 ......54

8.1 期末基金资产组合情况......54

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......55

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......56

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动......57

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......66

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......66

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......66

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......66

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......66

8.10 本基金投资股指期货的投资政策......66


8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......66

8.12 投资组合报告附注......66
§9 基金份额持有人信息 ......67

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......67

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......68

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......68
§10 开放式基金份额变动 ......68
§11 重大事件揭示 ......68

11.1 基金份额持有人大会决议......68

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......68

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......69

11.4 基金投资策略的改变 ......69

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......69

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......69

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......69

11.8 其他重大事件 ......70
§12 备查文件目录 ......71

12.1 备查文件目录 ......71

12.2 存放地点 ......71

12.3 查阅方式 ......71

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金

基金简称 凯石澜龙头经济持有期混合

基金主代码 006430

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年12月05日

基金管理人 凯石基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 162,266,621.73份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

本基金通过投资于行业中具有核心竞争优势或者
投资目标 重点业务市场份额占比排名前列的龙头公司，在风险
可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。

基于宏观经济研判、行业研究、产业比较研究体
系，进行大类资产配置。基于股、债相对预期收益率
比较，并结合回撤与风险判断，积极动态调整权益资
产仓位和相应的固定收益类资产比例。当股市隐含预
期收益率高于长期债券到期收益率，且股市有趋势性
机会的时候，我们将结合配置的行业结构和弹性积极
投资策略 主动提高权益股票仓位，争取超额收益；反之，当股
市隐含预期收益率低于长期债券到期收益率，股市估
值过高时，我们将结合配置的行业结构和弹性适度出
售权益资产，降低部分仓位，控制一定回撤。资产配
置策略既考虑股债收益率比较，又考虑配置的行业结
构和弹性，实现稳健收益基础上的超额收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益
率×40%

本基金是一只混合型基，其预期风险和预期收益
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 凯石基金管理有限公司 渤海银行股份有限公司

信息披 姓名 段卓立 阮劲松

露负责 联系电话 021-60431122 022-58316243

人 电子邮箱 callcenter@vstonefund.com js.ruan@cbhb.com.cn

客户服务电话 021-60431122 4008888811/95541

传真 021-80365001 022-58314791

注册地址 上海市黄浦区延安东路1号2 天津市河东区海河东路218号
层

办公地址 上海市黄浦区延安东路1号2 天津市河东区海河东路218号
层

邮政编码 200002 300012

法定代表人 陈继武 王锦虹

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披 中国证券报
露报纸名称
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网 www.vstonefund.com
址
基金年度报告备置地 上海市黄浦区延安东路1号2层
点
2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 中国上海市浦东新区东育路588号前
（特殊普通合伙） 滩中心42楼

注册登记机构 凯石基金管理有限公司 上海市黄浦区延安东路1号2层


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指 2023年 2022年 2021年

标

本期已实现收益 -23,057,813.14 -78,102,655.52 30,360,159.41

本期利润 -19,532,994.41 -86,351,563.07 -22,883,455.12

加权平均基金份额 -0.1071 -0.3825 -0.0342
本期利润

本期加权平均净值 -16.17% -42.94% -2.87%
利润率

本期基金份额净值 -17.83% -35.72% -3.84%
增长率

3.1.2 期末数据和指 2023年末 2022年末 2021年末

标

期末可供分配利润 -73,937,980.61 -71,260,650.26 5,838,672.77

期末可供分配基金 -0.4557 -0.3254 0.0148
份额利润

期末基金资产净值 90,325,162.91 148,345,935.46 414,470,218.61

期末基金份额净值 0.5566 0.6774 1.0538

3.1.3 累计期末指标 2023年末 2022年末 2021年末

基金份额累计净值 0.04% 21.75% 89.40%
增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -6.00% 0.84% -3.90% 0.47% -2.10% 0.37%

过去六个月 -24.15% 1.14% -6.17% 0.50% -17.98% 0.64%

过去一年 -17.83% 1.45% -6.17% 0.50% -11.66% 0.95%

过去三年 -49.21% 1.58% -20.01% 0.67% -29.20% 0.91%

过去五年 0.19% 1.53% 12.87% 0.72% -12.68% 0.81%

自基金合同 0.04% 1.52% 7.81% 0.72% -7.77% 0.80%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度 每10份基金 现金形式发 再投资形式 年度利润分 备注

份额分红数 放总额 发放总额 配合计

2021年 0.900 46,790,981.3 13,710,437.7 60,501,419.1 -

6 4 0

合计 0.900 46,790,981.3 13,710,437.7 60,501,419.1 -

6 4 0

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

凯石基金管理有限公司（简称“凯石基金”）是全国首家全自然人持股的“私转公”公募基金管理公司，于2017年5月10日正式成立。公司经营范围为公募基金管理，涉及基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。总部设于上海。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基

金经理（助理） 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

中国国籍，硕士。历任湘财
证券有限责任公司研究员、
平安证券有限责任公司研
究员、中泰证券有限责任公
张俊 基金经理 2022- - 13 司研究员、上海鼎峰明德资
12-08

产管理有限公司研究总监、
国盛证券有限责任公司研
究员、凯石基金管理有限公
司研究员等。

中国国籍，硕士，历任上海
胤胜资产管理有限公司研
究员、上海井秀投资管理有
纪忆 基金经理助理 2021- - 4 限公司研究员、上海创芮企
08-16 业管理合伙企业（有限合
伙）行业研究员、凯石基金
管理有限公司研究员，现任
公司基金经理助理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业年限的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了《凯石基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了健全、有效的公平交易制度体系，覆盖了全部开放式基金和特定客户资产管理组合；涵盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动；贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查等投资管理活动的各个环节。具体控制措施包括：

（1）在研究环节，公司建立了统一的投研平台信息共享体系，公司内外部研究成果对所有基金经理和投资经理开放分享。同时，通过投研团队晨会、例会等投资研究交流机制来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。

（2）在投资环节，公司针对基金、资产管理计划设立了投资决策委员会，各委员会根据议事规则召开会议，在其职责范围内独立行使投资决策权。各投资组合经理在授权范围内根据投资组合的风格和投资策略，独立制定资产配置计划和组合调整方案，并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。

（3）在交易环节，公司实行集中交易，所有交易执行由集中交易室负责完成。投资交易系统参数设置为公平交易模式，按照"时间优先、价格优先、比例分配"的原则执行交易指令。所有场外交易执行亦由集中交易室处理，严格按照各组合事先提交的价格、数量进行分配，确保交易的公平性。

（4）在交易监控环节，公司通过日常监控分析、投资交易监控报告、专项稽核等形式，对投资交易全过程实施监督，对包括利益输送在内的各类异常交易行为进行核查。核查的范围包括不同时间窗口下的同向交易、反向交易、交易价差、收益率差异、场外交易分配、场外议价公允性等等。

（5）在报告分析方面，公司按季度和年度编制公平交易分析报告，并由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。同时，投资组合的定期报告还将就公平交易执行情况做专项说明。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司拟定的《凯石基金管理有限公司公平交易管理办法》，公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以严格的行为监控、分析评估以及报
告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本投资组合与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023年权益市场波澜起伏，大盘震荡下行，行业频繁轮动和不断变化的主题投资成为结构性主线。具体来看，上证综指全年累计跌幅3.70%，收于3000点以下；深证成指、沪深300、创业板指全年累计涨跌幅分别为-13.54%、-11.38%、-19.41%；北交所指数的代表北证50一枝独秀，全年累计涨幅14.92%。具体来看，申万一级行业指数中，表现相对较好的五个行业包括：通信行业变化幅度为25.75%，传媒行业变化幅度为16.80%，计算机行业变化幅度为8.97%，电子行业变化幅度为7.25%，石油石化行业变化幅度为
4.32%。表现相对较差的五个行业中，美容护理行业变化幅度为-32.03%，商贸零售行业变化幅度为-31.30%，房地产行业变化幅度为-26.39%，电力设备行业变化幅度为-26.19%，建筑材料行业变化幅度为-22.64%。

经济方面：2023年中国经济开启疫后正常化之路，经济修复进程曲折。分季度来看，2023年第一季度经济运行总体良好，实际GDP同比增速达到4.5%；随着疫后补偿性增长降温，叠加房地产景气度超预期回落，第二季度经济动能减弱，实际GDP同比增速在低基数下修复到6.3%；第三季度政府稳增长政策落地显效，经济略有回暖，实际GDP同比增速为4.9%；第四季度有望延续恢复态势，全年经济增长速度或能达到预期目标。

具体来看，2023年1-12月份，社会消费品零售总额471495亿元，同比增长7.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额422881亿元，同比增长7.3%。随着一系列扩内需促消费政策落地显效，叠加去年同期低基数的影响，我国消费市场在2023年保持恢复态势，但居住类商品消费持续低迷、商品和服务消费市场有效供给不足的问题仍然存在，当前居民消费能力和消费信心有待增强。

2023年1-12月份，全国规模以上工业企业实现利润总额76858.3亿元，同比降幅收窄至2.3%。全年来看，上游原材料价格回落或对中下游制造业利润改善有所支撑，12月以来出口改善或对电气机械、汽车等外需敞口较大行业有所提振。展望2024年，1-2月工业企业利润增速可能受去年同期低基数提振，布伦特油价虽环比小幅上行但同比降幅仍有走阔，中下游企业利润率有望迎来边际改善。


2023年1-12月份，中国货物进出口总额41.76万亿元人民币，同比增长0.2%。其中，出口总额23.77万亿元，同比增长0.6%；进口总额17.99万亿元，同比下降0.3%。具体来看，高附加值的机电产品出口13.92万亿元，同比增长2.9%，占出口总值的58.6%；其中，电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能蓄电池等“新三样”产品合计出口突破万亿元大关，同比增长29.9%。此外，民营企业主力作用增强，根据进出口记录，2023年外贸经营主体首次突破60万家。整体来看，在全球经济复苏乏力、外部环境不确定性增强的背景下，我国2023年出口仍然表现出一定韧性，但当前主要受益于全球制造业复苏带来的数量红利，价格仍为拖累项，需重点关注海外需求以及价格端的边际变化。

2023年1-12月份，全国固定资产投资（不含农户）503036亿元，同比增长3.0%。其中，制造业投资同比增长6.5%，增速提高0.2个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长5.9%，增速加快0.1个百分点。在稳增长政策推动下，2023年全年制造业和基建投资小幅回升，房地产开发投资为明显拖累，同比降幅达到9.6%。展望未来，随着万亿国债的逐步投放与使用，有望对投资端形成支撑，但整体回暖仍然承压。

业绩方面：在宏观经济持续复苏的背景下，2023年前三季度A股上市公司业绩增速实现企稳回升。具体来看，全A/全A非金融/全A非金融石油石化累计营收增速分别为
1.56%/3.24%/3.98%；全A/全A非金融/全A非金融石油石化累计归母净利润增速分别为-0.72%/-3.35%/-3.21%。分板块来看，沪深主板上市公司保持稳健经营；创业板上市公司营收增速超过8%，大幅领先其他板块；科创板净利润增速回落幅度较大。分行业来看，社会服务、交通运输、美容护理、汽车、轻工制造以及纺织服饰行业实现连续三个季度净利润增速边际改善；具体到二级行业，影视院线、旅游及景区、酒店餐饮、商用车和教育今年以来连续三个季度净利润实现正增长且增速持续边际改善。

风险偏好方面：2023年受到对国内宏观经济增速预期调整、美债利率大幅攀升以及国际地缘政治波动等多重因素的影响，我国资本市场风险偏好回落，在政策催化下尚未得到明显提振。长期来看，风险偏好的修复依赖于国内企业盈利能力、美联储降息节奏以及海内外资金流动性等边际好转带来的信心回暖。

回顾2023年，本基金重点配置了以下几个方向：

1）数字经济板块：数字经济已经提高到国家战略高度，特别积极关注人工智能带来的投资机会；2）医药板块：具有核心管线的创新药，出口产业链以及医药刚需；3）高端制造板块：自主可控，进口替代，中国供应全世界；4）油运板块：供给上不来，叠加俄乌冲突带来运距拉长，油轮板块进入顺周期新阶段。

本基金继续坚持了追求稳健基础上超额收益的稳健配置策略，遵守了契约规定的仓位限制要求，继续持有大健康、科技制造行业，灵活配置新能源、金融等行业子领域，注重优中选优，选择宏观格局景气(M)好、核心竞争优势(ROE优选）强、增长（G）可持续的好公司。结合经济基本面、市场风险偏好环境、细分子行业估值的综合分析，做
好子行业或者公司之间动态轮动配置，做好股、债仓位适度灵活配置，获取稳健收益基础上的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末凯石澜龙头经济持有期混合基金份额净值为0.5566元，本报告期内，基金份额净值增长率为-17.83%，同期业绩比较基准收益率为-6.17%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

否极泰来，万物更替。从宏观流动性到微观流动性改善：美元周期下行，国内利率持续回落，权益资产在低位具备配置吸引力，政策活跃资本市场引导中长期资金入市，股票供给下降。

海外来看，2024年美国有望进入降息周期，非美货币持续贬值的压力有所减轻，同时美国以人工智能为代表的新兴科技领域正进入加速发展期。A股相关映射公司值得积极关注。

沪深两市经过近三年的调整，整体估值水平已不高。结合历史情况来看，中长期重要底部往往是多重因素共同作用的结果，过程比较复杂，保持耐心是非常必要的。

胜率方向，2024年景气向上行业，分子弹性关注产业周期（AI/数据，智能驾驶）+困境改善（医药）+高端制造（半导体+新能源）+海外出口链；赔率角度，顺周期悲观一致预期下存在估值修复机会，待政策及资金催化，关注油运/有色（金铜等）。

看好2024年的投资机会——机会是跌出来的，主要有以下几个方向：

1、人工智能：人工智能是科技革命，看好AI未来发展的广阔前景。AI三要素算力、模型及数据，目前最看好和算力相关的一些公司。主要还是铲子股逻辑，挖金矿不一定赚钱，但卖工具及牛仔裤的公司肯定赚钱。从这个逻辑出发，寻找标的。从产业链角度来看，算力当中最好的、壁垒最高的是做GPU的芯片设计公司，龙头公司都基本是美国企业，a股映射公司和他们的差距较大，很难真正受益。不过中国还是有能够参与到全球算力浪潮，并且具有世界级竞争力的子行业，那就是光模块。光模块需求的确定性加强，行业上行周期的确定性加强，AI超算场景下，高速率、大密度光连接的确定性加强，以及国内外AI算力建设有望迎来上行周期。国内光模块龙头公司大部分都是出口为主，主要客户基本上是海外互联网巨头，算力的军备竞赛带来了行业需求爆发式增长；

2、高端制造板块：自主可控，进口替代，中国供应全世界。主要看好的是半导体、新能源汽车这几个方向。半导体设备和半导体设计的投资逻辑及节奏有所区别，半导体设备主要是自主可控、进口替代为主线，特别是量测、光刻机、蚀刻等国产化率在20%以下的环节，一些优秀的的中国公司正逐步替代国外厂商，实现从0到1的突破，正在从1到N的发展阶段；半导体设计受到消费电子等下游行业低迷的影响，处于周期底部。未
来几个季度随着AI、MR等新需求的拉动，半导体设计有望走出底部，进入新的景气周期。

新能源车等产业链实现国产化，产品具备全球竞争力。电池、电机、电控、轻量化、智能化等产业链的产能和技术积累具有领先优势。跟随特斯拉海外扩产，中国自己的龙头新能源公司上半年实现近100%的销量增长，实属难能可贵。国家政策的支持和拉动，新能源汽车方面的优势将孕育较多的投资机会；

3、油运、船舶：供给受限，需求由于俄乌冲突导致运距拉长。（1）供给上不来，船队老龄化、船厂产能紧张、环保约束强制降速、油轮船达峰先于碳达峰。（2）俄乌冲突导致运距拉长，新政治环境下欧洲减少俄罗斯能源依赖的大趋势难以改变。（3）红海事件等地缘政治事件对行业带来正面影响。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，公司以维护基金份额持有人利益为宗旨，有效地组织开展对基金运作的内部监察稽核。督察长和监察稽核部门根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过常规稽核、专项检查和系统监控等方式方法积极开展工作，强化对基金运作和公司运营的合规性监察，促进内部控制和风险管理的不断改进，并依照规定定期向监管机关、董事会报送监察稽核报告。

本报告期内，本基金管理人内部监察工作主要包括以下几个方面：

（一）制度建设与完善

2023年度，公司在已经搭建的内控管理制度框架下，根据监管动态及业务的发展，为了进一步完善内控管理体系，新增及修订18部规章制度。具体制度包括《凯石基金管理有限公司关联交易管理制度》、《凯石基金管理有限公司基金资产估值委员会管理办法》、《凯石基金管理有限公司交易对手库管理办法》、《凯石基金管理有限公司固定收益管理办法》、《凯石基金管理有限公司债券库管理细则》、《凯石基金管理有限公司逆回购质押品管理细则》、《凯石基金管理有限公司证券投资顾问业务管理办法》、《凯石基金管理有限公司销售管理办法》、《凯石基金管理有限公司产品风险等级评价管理办法》、《凯石基金管理有限公司资料档案管理制度》、《凯石基金管理有限公司投资者教育工作制度》、《凯石基金管理有限公司投资决策委员会议事规则》等。

（二）开展定期和专项合规检查

我司每日登记监督公司投资、交易人员的手机等移动通讯工具在交易时间的集中管理情况，每季度对公司的监控录像、电子邮件、电话录音、即时聊天记录以及无线网卡的使用进行合规检查，每季度按照制度规定，要求公司员工对个人证券投资情况进行申报。监察稽核部按要求进行2023年度的合规检查和合规有效性评估，评估范围覆盖公司所有部门，并且在产品募集和投资过程中进行合规检查和合规提示。


（三）强化培训教育，提高全员合规意识

本报告期内，监察稽核部门积极推动公司强化内部控制和风险管理的教育培训。公司及相关部门通过及时、有序和针对性的法律法规、制度规章、风险案例的研讨、培训和交流，提升了员工的风险意识、合规意识，提高了员工内部控制、风险管理的技能和水平，公司内部控制和风险管理基础得到夯实和优化。

通过上述工作，本报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，继续加强内部控制和风险管理，进一步提高稽核监察工作的科学性和有效性，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、研究总监、运营总监、基金会计主管、监察稽核等成员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理指定的其他人员可以列席相关会议。

公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；公司总经理、基金会计主管等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，但不介入基金日常估值业务。

公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；截止报告期末本基金管理人已于中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，渤海银行股份有限公司（以下称“本基金托管人”）在对凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金托管人根据《证券投资基金法》等有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

本报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本基金托管人对本报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 普华永道中天审字(2024)第 21282 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基
金全体基金份额持有人

审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了凯石澜龙头经
济一年持有期混合型证券投资基金(以下简称“凯


石澜龙头经济持有期混合基金”)的财务报表，包
括2023年12月31日的资产负债表，2023年度的利
润表和净资产变动表以及财务报表附注。 (二)
我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重
大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简
称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制，公允反映了凯石澜龙头
经济持有期混合基金2023年12月31日的财务状
况以及2023年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准
形成审计意见的基础 则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于
凯石澜龙头经济持有期混合基金，并履行了职业
道德方面的其他责任。

强调事项 无

其他事项 无

其他信息 无

凯石澜龙头经济持有期混合基金的基金管理人
凯石基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)
管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中
国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，
管理层和治理层对财务报表的责任 并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估
凯石澜龙头经济持有期混合基金的持续经营能
力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运
用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清
算凯石澜龙头经济持有期混合基金、终止运营或


别无其他现实的选择。基金管理人治理层负责监
督凯石澜龙头经济持有期混合基金的财务报告
过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按
照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职
业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以
下工作： (一)识别和评估由于舞弊或错误导致的
财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以
应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
注册会计师对财务报表审计的责任 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风
险。(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性
发表意见。 (三)评价基金管理人管理层选用会计
政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合
理性。 (四)对基金管理人管理层使用持续经营假
设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证
据，就可能导致对凯石澜龙头经济持有期混合基
金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结
论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在
审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的
相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无
保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获
得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致凯


石澜龙头经济持有期混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构
和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。我们与基金管理人治理层就计划的审计
范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟
通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 叶尔甸 段黄霖

会计师事务所的地址 中国上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼

审计报告日期 2024-03-25

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金
报告截止日：2023年12月31日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资 产 附注号

2023年12月31日 2022年12月31日

资 产：

货币资金 7.4.7.1 16,395,202.41 23,583,554.43

结算备付金 - 1,001.00

存出保证金 - -

交易性金融资产 7.4.7.2 74,294,256.06 125,128,514.01

其中：股票投资 74,294,256.06 125,128,514.01

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投 - -
资

贵金属投资 - -

其他投资 - -


衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收清算款 - -

应收股利 - -

应收申购款 5,921.31 4,977.04

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 90,695,379.78 148,718,046.48

本期末 上年度末

负债和净资产 附注号

2023年12月31日 2022年12月31日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 - -

应付赎回款 102,844.33 -

应付管理人报酬 94,497.73 194,166.09

应付托管费 7,874.81 12,944.41

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 - 0.52

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.7 165,000.00 165,000.00

负债合计 370,216.87 372,111.02

净资产：

实收基金 7.4.7.8 162,266,621.73 218,977,189.61

未分配利润 7.4.7.9 -71,941,458.82 -70,631,254.15

净资产合计 90,325,162.91 148,345,935.46

负债和净资产总计 90,695,379.78 148,718,046.48

注：报告截止日2023年12月31日，基金份额净值0.5566元，基金份额总额162,266,621.73份。
7.2 利润表
会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2023年01月01日至2 2022年01月01日至2
023年12月31日 022年12月31日

一、营业总收入 -17,549,761.87 -82,953,065.77

1.利息收入 51,356.44 92,602.90

其中：存款利息收入 7.4.7.10 51,356.44 92,602.90

债券利息收入 - -

资产支持证券利息 - -
收入

买入返售金融资产 - -
收入

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填 -21,125,937.04 -74,806,205.89
列）

其中：股票投资收益 7.4.7.11 -21,958,752.91 -75,809,685.71

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.12 - 308,091.24

资产支持证券投资 - -
收益

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 7.4.7.13 - -

股利收益 7.4.7.14 832,815.87 695,388.58

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损失 7.4.7.15 3,524,818.73 -8,248,907.55
以“-”号填列）


4.汇兑收益（损失以“-”号 - -
填列）

5.其他收入（损失以“-”号 7.4.7.16 - 9,444.77
填列）

减：二、营业总支出 1,983,232.54 3,398,497.30

1.管理人报酬 7.4.10.2.1 1,696,522.28 3,031,401.87

2.托管费 7.4.10.2.2 121,710.26 202,093.44

3.销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4.投资顾问费 - -

5.利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支 - -
出

6.信用减值损失 7.4.7.17 - -

7.税金及附加 - 1.99

8.其他费用 7.4.7.18 165,000.00 165,000.00

三、利润总额（亏损总额以 -19,532,994.41 -86,351,563.07
“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” -19,532,994.41 -86,351,563.07
号填列）

五、其他综合收益的税后净 - -
额

六、综合收益总额 -19,532,994.41 -86,351,563.07

7.3 净资产变动表
会计主体：凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年12月31日

单位：人民币元

本期

项 目 2023年01月01日至2023年12月31日

实收基金 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资 218,977,189.61 -70,631,254.15 148,345,935.46

产

二、本期期初净资 218,977,189.61 -70,631,254.15 148,345,935.46
产
三、本期增减变动

额（减少以“-”号 -56,710,567.88 -1,310,204.67 -58,020,772.55
填列）

（一）、综合收益 - -19,532,994.41 -19,532,994.41
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净

资产变动数（净资 -56,710,567.88 18,222,789.74 -38,487,778.14
产减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 2,285,643.61 -733,097.67 1,552,545.94

2.基金赎回 -58,996,211.49 18,955,887.41 -40,040,324.08
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配

利润产生的净资产 - - -
变动（净资产减少
以“-”号填列）

（四）、其他综合 - - -
收益结转留存收益

四、本期期末净资 162,266,621.73 -71,941,458.82 90,325,162.91
产

上年度可比期间

项 目 2022年01月01日至2022年12月31日

实收基金 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资 393,325,719.27 21,144,499.34 414,470,218.61
产

二、本期期初净资 393,325,719.27 21,144,499.34 414,470,218.61
产

三、本期增减变动 -174,348,529.66 -91,775,753.49 -266,124,283.15

额（减少以“-”号
填列）

（一）、综合收益 - -86,351,563.07 -86,351,563.07
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的净

资产变动数（净资 -174,348,529.66 -5,424,190.42 -179,772,720.08
产减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 3,490,545.99 -236,813.59 3,253,732.40

2.基金赎回 -177,839,075.65 -5,187,376.83 -183,026,452.48
款
（三）、本期向基
金份额持有人分配

利润产生的净资产 - - -
变动（净资产减少
以“-”号填列）

（四）、其他综合 - - -
收益结转留存收益

四、本期期末净资 218,977,189.61 -70,631,254.15 148,345,935.46
产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:

李琛 韩璐 卢珊

————————— ————————— —————————

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金(原名为凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金，以下简称“本基金”)(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1412号《关于准予凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金注册的批复》注册，由凯石基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型、定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币205,837,669.49元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第1800295号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2018年12月5日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为205,971,105.22份基金份额，其中认购资金利息折合133,435.73份基金份额。本基金的基金管理人为凯石基金管理有限公司，基金托管人为渤海银行股份有限公司。

根据本基金的基金管理人凯石基金管理有限公司于2022年1月25日发布的《关于凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金转型暨凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金合同生效的公告》，于2021年11月15日起至2022年12月23日以通讯方式召开的基金份额持有人大会审议通过了《关于修改凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》。经与基金托管人协商一致，基金管理人已将《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》修订为《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》，《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》自2022年1月25日起生效，原《凯石澜龙头经济定期开放混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。

本基金对于每份基金份额设定一年最短持有期限，基金份额在最短持有期内不办理赎回及转换转出业务。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、债券(包括国内依法发行或上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票资产及存托凭证占基金资产的比例为50%-95%，其中，龙头经济主题相关证券比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益率×40%。

本财务报表由本基金的基金管理人凯石基金管理有限公司于2024年3月25日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金基金合同和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制 。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2023年底财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、或金融负债或权益工具。
(1)金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

以摊余成本计量：


本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

(2)金融负债

金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

(3)衍生金融工具

本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。


于每个资产负债表日，本基金对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1) 赋予基金份额持有人在基金
清算时按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2) 该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3) 该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4) 除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5) 该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影响)。

可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。

本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1) 现金流量总额实质上基于基金的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；(2) 实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。


经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2023年12月31日 2022年12月31日

活期存款 415,623.07 305,107.55

等于：本金 415,575.54 305,038.36

加：应计利息 47.53 69.19

减：坏账准备 - -

定期存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

其中：存款期限1个月以 - -
内

存款期限1-3个 - -
月

存款期限3个月 - -
以上

其他存款 15,979,579.34 23,278,446.88

等于：本金 15,978,002.93 23,276,059.07

加：应计利息 1,576.41 2,387.81

减：坏账准备 - -

合计 16,395,202.41 23,583,554.43

注：其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。
7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2023年12月31日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 73,005,208.55 - 74,294,256.06 1,289,047.51

贵金属投资-金交 - - - -
所黄金合约

交易所市场 - - - -
债 银行间市场 - - - -
券

合计 - - - -

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 73,005,208.55 - 74,294,256.06 1,289,047.51

上年度末

项目 2022年12月31日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 127,364,285.23 - 125,128,514.01 -2,235,771.22

贵金属投资-金交 - - - -
所黄金合约

交易所市场 - - - -
债 银行间市场 - - - -
券

合计 - - - -

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 127,364,285.23 - 125,128,514.01 -2,235,771.22

注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 债权投资
7.4.7.5.1 债权投资情况

本基金本报告期末及上年度末未持有债权投资。
7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 其他负债

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2023年12月31日 2022年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

应付证券出借违约金 - -

应付交易费用 - -

其中：交易所市场 - -

银行间市场 - -

应付利息 - -

预提费用 165,000.00 165,000.00

合计 165,000.00 165,000.00

7.4.7.8 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2023年01月01日至2023年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 218,977,189.61 218,977,189.61

本期申购 2,285,643.61 2,285,643.61

本期赎回（以“-”号填列） -58,996,211.49 -58,996,211.49

本期末 162,266,621.73 162,266,621.73

注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -71,260,650.26 629,396.11 -70,631,254.15

本期期初 -71,260,650.26 629,396.11 -70,631,254.15

本期利润 -23,057,813.14 3,524,818.73 -19,532,994.41

本期基金份额交易产 20,380,482.79 -2,157,693.05 18,222,789.74
生的变动数

其中：基金申购款 -828,102.96 95,005.29 -733,097.67

基金赎回款 21,208,585.75 -2,252,698.34 18,955,887.41

本期已分配利润 - - -

本期末 -73,937,980.61 1,996,521.79 -71,941,458.82

7.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023年 2022年01月01日至2022年
12月31日 12月31日

活期存款利息收入 3,363.62 7,043.84

定期存款利息收入 - -


其他存款利息收入 47,992.82 85,559.06

结算备付金利息收入 - -

其他 - -

合计 51,356.44 92,602.90

7.4.7.11 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023年 2022年01月01日至2022年
12月31日 12月31日

卖出股票成交总额 960,830,271.94 3,456,282,111.05

减：卖出股票成本总额 980,057,597.20 3,521,787,741.28

减：交易费用 2,731,427.65 10,304,055.48

买卖股票差价收入 -21,958,752.91 -75,809,685.71

7.4.7.12 债券投资收益
7.4.7.12.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023年 2022年01月01日至2022年
12月31日 12月31日

债券投资收益——利息收入 - 999.08

债券投资收益——买卖债券

（债转股及债券到期兑付） - 307,092.16
差价收入

债券投资收益——赎回差价 - -
收入

债券投资收益——申购差价 - -
收入

合计 - 308,091.24

7.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023年12月 2022年01月01日至2022年12月
31日 31日

卖出债券（债转股

及债券到期兑付） - 951,199.08
成交总额
减：卖出债券（债

转股及债券到期兑 - 641,726.83
付）成本总额

减：应计利息总额 - 2,342.02

减：交易费用 - 38.07

买卖债券差价收入 - 307,092.16

7.4.7.13 衍生工具收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.14 股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023 2022年01月01日至2022
年12月31日 年12月31日

股票投资产生的股利收益 832,815.87 695,388.58

其中：证券出借权益补偿收入 - -

基金投资产生的股利收益 - -

合计 832,815.87 695,388.58

7.4.7.15 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称 2023年01月01日至2023年12 2022年01月01日至2022年12
月31日 月31日

1.交易性金融资产 3,524,818.73 -8,248,907.55

——股票投资 3,524,818.73 -7,963,338.78

——债券投资 - -285,568.77

——资产支持证券投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允

价值变动产生的预估增 - -
值税

合计 3,524,818.73 -8,248,907.55

7.4.7.16 其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023年 2022年01月01日至2022年
12月31日 12月31日

基金赎回费收入 - 9,444.77

合计 - 9,444.77

注: 自2022年1月1日至2022年1月24日，本基金的赎回费率按持有期间递减，全部归入基金资产。根据《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金招募说明书(2022 年第 2 次更新)》，自2022年1月25日起，本基金不收取赎回费。
7.4.7.17 信用减值损失

本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。

7.4.7.18 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023年 2022年01月01日至2022年
12月31日 12月31日

审计费用 45,000.00 45,000.00

信息披露费 120,000.00 120,000.00

证券出借违约金 - -

合计 165,000.00 165,000.00

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

凯石基金管理有限公司("凯石基金") 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

渤海银行股份有限公司("渤海银行") 基金托管人、基金销售机构

陈继武 基金管理人的股东

李琛 基金管理人的股东

陈敏 基金管理人的股东

王振 基金管理人的股东

兰俊 基金管理人的股东

袁渊 基金管理人的股东

上海凯石财富基金销售有限公司("凯石 受基金管理人的股东控制的公司、基金销售
财富") 机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的股票交易。7.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。7.4.10.1.3 债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。7.4.10.1.4 债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.5 基金交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的基金交易。7.4.10.1.6 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至20 2022年01月01日至20
23年12月31日 22年12月31日

当期发生的基金应支付的管理费 1,696,522.28 3,031,401.87

其中：应支付销售机构的客户维护费 826,223.34 1,480,604.98

应支付基金管理人的净管理费 870,298.94 1,550,796.89

注:自2022年1月1日至2023年7月28日，支付基金管理人凯石基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50% / 当年天数。


根据《关于调整凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金管理费率并修订基金合同的公告》，自2023年7月29日起，支付基金管理人凯石基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023 2022年01月01日至2022
年12月31日 年12月31日

当期发生的基金应支付的托管费 121,710.26 202,093.44

注：支付基金托管人渤海银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.10% / 当年天数。

7.4.10.2.3 销售服务费

本基金本报告期内及上年度可比期间无支付给各关联方的销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事项。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

本期末 上年度末

关联方名 2023年12月31日 2022年12月31日

称 持有的基金份 持有的基金份
持有的基金份额 额占基金总份 持有的基金份额 额占基金总份
额的比例 额的比例

王振 10.13 0.00% 10.13 0.00%

注: 除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名 2023年01月01日至2023年12月31日 2022年01月01日至2022年12月31日
称

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

渤海银行

股份有限 415,623.07 3,363.62 305,107.55 7,043.84
公司
注：本基金的银行存款由基金托管人渤海银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况--固定净值型货币市场基金之外的基金

本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（2023年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"预期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金"的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，管理人董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调处置重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。管理人经营管理层下设风险管理委员会，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面管理人监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期或不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律、法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；监察稽核部同时负责投资限制指标体系的设置和更新，对于指标体系的情况进行监督和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行监测，并提出内控建议。本基金的管理人建立了由督察长、风险管理委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。


本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人渤海银行，还有部分存款存放在开立于本基金的结算机构中信建投证券股份有限公司的证券账户内，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

于2023年12月31日，本基金无债券投资(2022年12月31日：同)。
7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金最短持有期限到期日起（含当日）要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2023年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2023年12月31日，本基金无流动性受限资产。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2023年12月31日，本基金最近工作日确认的净赎回金额未超过组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金
流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款和结算备付金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2023年 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

12月31

日

资产

货币资 16,395,202.41 - - - - - 16,395,202.41
金
交易性

金融资 - - - - - 74,294,256.06 74,294,256.06
产

应收申 - - - - - 5,921.31 5,921.31
购款

资产总 16,395,202.41 - - - - 74,300,177.37 90,695,379.78
计

负债

应付赎 - - - - - 102,844.33 102,844.33
回款
应付管

理人报 - - - - - 94,497.73 94,497.73
酬

应付托 - - - - - 7,874.81 7,874.81
管费

其他负 - - - - - 165,000.00 165,000.00
债

负债总 - - - - - 370,216.87 370,216.87
计
利率敏

感度缺 16,395,202.41 - - - - 73,929,960.50 90,325,162.91
口

上年度

末

2022年 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

12月31

日

资产

货币资 23,583,554.43 - - - - - 23,583,554.43
金

结算备 1,001.00 - - - - - 1,001.00
付金
交易性

金融资 - - - - - 125,128,514.01 125,128,514.01
产

应收申 - - - - - 4,977.04 4,977.04
购款

资产总 23,584,555.43 - - - - 125,133,491.05 148,718,046.48
计

负债
应付管

理人报 - - - - - 194,166.09 194,166.09
酬

应付托 - - - - - 12,944.41 12,944.41
管费

应交税 - - - - - 0.52 0.52
费

其他负 - - - - - 165,000.00 165,000.00
债

负债总 - - - - - 372,111.02 372,111.02
计
利率敏

感度缺 23,584,555.43 - - - - 124,761,380.03 148,345,935.46
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于2023年12月31日，本基金未持有交易性债券投资和资产支持证券投资(2022年12
月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2022年12月31日：同)。

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票及存托凭证投资比例为基金总资产的50-95%，投资于龙头经济主题相关证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Valueat Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2023年12月31日 2022年12月31日

项目 占基金 占基金
公允价值 资产净 公允价值 资产净
值比例 值比例
(%) (%)

交易性金融资 74,294,256.06 82.25 125,128,514.01 84.35
产－股票投资

交易性金融资 - - - -

产－基金投资

交易性金融资 - - - -
产－债券投资
交易性金融资

产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产 - - - -
－权证投资

其他 - - - -

合计 74,294,256.06 82.25 125,128,514.01 84.35

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）

相关风险变量的变动

本期末 上年度末

分析 2023年12月31日 2022年12月31日

1.沪深300指数上升5% 1,527,795.47 6,129,185.18

2.沪深300指数下降5% -1,527,795.47 -6,129,185.18

7.4.14 公允价值
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

本期末 上年度末

公允价值计量结果所属的层次

2023年12月31日 2022年12月31日

第一层次 74,294,256.06 125,128,514.01

第二层次 - -

第三层次 - -

合计 74,294,256.06 125,128,514.01

7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元

本期

2023年01月01日至2023年12月31日

项目

交易性金融资产

合计

债券投资 股票投资

期初余额 - - -

当期购买 - - -

当期出售/结算 - - -

转入第三层次 - - -

转出第三层次 - - -

当期利得或损失总额 - - -


其中：计入损益的利 - - -
得或损失

计入其他综合 - - -
收益的利得或损失

期末余额 - - -

期末仍持有的第三层
次金融资产计入本期

损益的未实现利得或 - - -
损失的变动——公允
价值变动损益

上年度可比期间

2022年01月01日至2022年12月31日

项目

交易性金融资产

合计

债券投资 股票投资

期初余额 - 355,800.78 355,800.78

当期购买 - - -

当期出售/结算 - - -

转入第三层次 - - -

转出第三层次 - 259,427.75 259,427.75

当期利得或损失总额 - -96,373.03 -96,373.03

其中：计入损益的利 - -96,373.03 -96,373.03
得或损失

计入其他综合 - - -
收益的利得或损失

期末余额 - - -

期末仍持有的第三层
次金融资产计入本期

损益的未实现利得或 - - -
损失的变动——公允
价值变动损益
注：于2023年12月31日，本基金未持有第三层次的交易性金融资产(2022年12月31日：同)。于2022年度，本基金从第三层次转出的交易性金融资产均为限售期结束可正常交
易的股票投资。计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2023年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2022年12月31日：同)。
7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比
例(%)

1 权益投资 74,294,256.06 81.92

其中：股票 74,294,256.06 81.92

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

7 银行存款和结算备付金合计 16,395,202.41 18.08

8 其他各项资产 5,921.31 0.01


9 合计 90,695,379.78 100.00

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,515,214.00 3.89

C 制造业 65,079,132.79 72.05

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 4,269,296.00 4.73

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,430,613.27 1.58

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 74,294,256.06 82.25

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序 占基金资
号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净值比
例(%)

1 600026 中远海能 273,400 3,346,416.00 3.70

2 300049 福瑞股份 73,400 3,199,506.00 3.54

3 300573 兴齐眼药 17,480 3,186,953.60 3.53

4 300760 迈瑞医疗 10,400 3,022,240.00 3.35

5 600150 中国船舶 98,600 2,902,784.00 3.21

6 688037 芯源微 20,912 2,794,052.32 3.09

7 688302 海创药业 52,246 2,720,449.22 3.01

8 600587 新华医疗 104,300 2,689,897.00 2.98

9 300567 精测电子 28,800 2,523,456.00 2.79

10 300308 中际旭创 22,000 2,484,020.00 2.75

11 003000 劲仔食品 199,700 2,440,334.00 2.70

12 603309 维力医疗 164,500 2,340,835.00 2.59

13 300502 新易盛 44,900 2,214,468.00 2.45

14 300394 天孚通信 23,500 2,150,720.00 2.38

15 601899 紫金矿业 160,900 2,004,814.00 2.22

16 603501 韦尔股份 17,800 1,899,438.00 2.10

17 688332 中科蓝讯 24,818 1,871,773.56 2.07

18 603986 兆易创新 19,800 1,829,322.00 2.03

19 688120 华海清科 9,421 1,768,321.70 1.96

20 300396 迪瑞医疗 57,100 1,681,595.00 1.86

21 688041 海光信息 22,717 1,612,452.66 1.79

22 300406 九强生物 82,800 1,581,480.00 1.75

23 002371 北方华创 6,400 1,572,544.00 1.74

24 603979 金诚信 40,000 1,510,400.00 1.67

25 300633 开立医疗 30,800 1,456,840.00 1.61


26 688293 奥浦迈 25,931 1,430,613.27 1.58

27 300677 英科医疗 60,700 1,417,952.00 1.57

28 688766 普冉股份 13,682 1,340,562.36 1.48

29 688382 益方生物 88,421 1,338,693.94 1.48

30 600572 康恩贝 260,500 1,315,525.00 1.46

31 688012 中微公司 8,486 1,303,449.60 1.44

32 002821 凯莱英 11,200 1,300,320.00 1.44

33 002864 盘龙药业 32,900 1,266,321.00 1.40

34 688008 澜起科技 19,295 1,133,774.20 1.26

35 002675 东诚药业 60,200 1,103,466.00 1.22

36 601975 招商南油 329,600 922,880.00 1.02

37 688072 拓荆科技 3,957 915,254.10 1.01

38 002020 京新药业 70,700 899,304.00 1.00

39 688981 中芯国际 16,346 866,664.92 0.96

40 002653 海思科 20,300 469,945.00 0.52

41 688212 澳华内镜 7,487 464,418.61 0.51

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序 占期初基金
号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比
例(%)

1 300502 新易盛 21,012,848.94 14.16

2 600026 中远海能 18,140,484.00 12.23

3 300394 天孚通信 15,502,298.00 10.45

4 300308 中际旭创 14,572,259.00 9.82

5 300567 精测电子 14,095,109.00 9.50

6 601872 招商轮船 13,935,891.00 9.39

7 688037 芯源微 13,308,345.01 8.97

8 688072 拓荆科技 11,831,567.29 7.98


9 300573 兴齐眼药 11,134,058.00 7.51

10 688120 华海清科 10,949,588.36 7.38

11 002517 恺英网络 9,848,776.68 6.64

12 688041 海光信息 9,643,277.16 6.50

13 002236 大华股份 9,126,562.00 6.15

14 601975 招商南油 8,984,286.68 6.06

15 688110 东芯股份 8,966,827.78 6.04

16 300002 神州泰岳 8,849,962.92 5.97

17 300548 博创科技 8,541,989.00 5.76

18 601689 拓普集团 8,520,034.00 5.74

19 002624 完美世界 8,220,880.00 5.54

20 300418 昆仑万维 7,964,562.00 5.37

21 002558 巨人网络 7,769,727.00 5.24

22 002555 三七互娱 7,600,092.00 5.12

23 688766 普冉股份 6,979,777.71 4.71

24 600150 中国船舶 6,884,780.00 4.64

25 603444 吉比特 6,860,306.00 4.62

26 000625 长安汽车 6,708,485.00 4.52

27 688332 中科蓝讯 6,448,864.62 4.35

28 603198 迎驾贡酒 6,340,242.00 4.27

29 002858 力盛体育 6,226,749.00 4.20

30 600188 兖矿能源 6,100,849.00 4.11

31 002371 北方华创 5,981,299.00 4.03

32 688008 澜起科技 5,915,508.42 3.99

33 688358 祥生医疗 5,728,654.55 3.86

34 688176 亚虹医药 5,680,754.82 3.83

35 688016 心脉医疗 5,643,659.66 3.80

36 688123 聚辰股份 5,604,973.60 3.78

37 688518 联赢激光 5,604,819.79 3.78

38 600050 中国联通 5,544,275.00 3.74

39 300570 太辰光 5,508,605.00 3.71


40 601728 中国电信 5,483,570.00 3.70

41 002230 科大讯飞 5,446,489.00 3.67

42 603309 维力医疗 5,373,026.00 3.62

43 603986 兆易创新 5,296,967.29 3.57

44 002373 千方科技 5,000,011.00 3.37

45 002351 漫步者 4,999,396.00 3.37

46 603283 赛腾股份 4,970,083.00 3.35

47 600489 中金黄金 4,958,798.12 3.34

48 600547 山东黄金 4,940,414.00 3.33

49 300613 富瀚微 4,932,263.87 3.32

50 603596 伯特利 4,909,268.00 3.31

51 601899 紫金矿业 4,860,029.00 3.28

52 688981 中芯国际 4,789,663.21 3.23

53 003021 兆威机电 4,661,801.00 3.14

54 301198 喜悦智行 4,657,356.30 3.14

55 300260 新莱应材 4,530,870.00 3.05

56 600586 金晶科技 4,441,801.00 2.99

57 688180 君实生物 4,356,865.99 2.94

58 002050 三花智控 4,340,664.00 2.93

59 600587 新华医疗 4,318,243.00 2.91

60 600529 山东药玻 4,305,640.00 2.90

61 300415 伊之密 4,205,271.95 2.83

62 600572 康恩贝 4,202,721.00 2.83

63 600633 浙数文化 4,123,895.00 2.78

64 300033 同花顺 4,076,162.00 2.75

65 002755 奥赛康 4,055,045.00 2.73

66 300049 福瑞股份 4,044,732.00 2.73

67 002865 钧达股份 3,962,527.00 2.67

68 603979 金诚信 3,947,719.00 2.66

69 300803 指南针 3,895,035.95 2.63

70 300969 恒帅股份 3,874,515.00 2.61


71 002920 德赛西威 3,869,064.00 2.61

72 300014 亿纬锂能 3,867,104.95 2.61

73 688114 华大智造 3,865,836.79 2.61

74 002463 沪电股份 3,856,320.00 2.60

75 601360 三六零 3,849,980.00 2.60

76 000858 五 粮 液 3,825,473.00 2.58

77 600821 金开新能 3,812,942.00 2.57

78 688426 康为世纪 3,790,133.51 2.55

79 300750 宁德时代 3,737,510.00 2.52

80 688439 振华风光 3,719,227.98 2.51

81 002594 比亚迪 3,698,833.00 2.49

82 601058 赛轮轮胎 3,685,419.00 2.48

83 300725 药石科技 3,675,571.04 2.48

84 301239 普瑞眼科 3,661,631.00 2.47

85 301267 华厦眼科 3,631,265.00 2.45

86 600546 山煤国际 3,585,558.00 2.42

87 600256 广汇能源 3,507,584.00 2.36

88 603369 今世缘 3,497,143.00 2.36

89 002020 京新药业 3,446,403.00 2.32

90 002317 众生药业 3,423,735.31 2.31

91 603606 东方电缆 3,414,735.00 2.30

92 688235 百济神州 3,398,948.58 2.29

93 600985 淮北矿业 3,390,025.00 2.29

94 000063 中兴通讯 3,388,777.00 2.28

95 601669 中国电建 3,271,068.00 2.21

96 688580 伟思医疗 3,248,138.63 2.19

97 600519 贵州茅台 3,221,560.00 2.17

98 603517 绝味食品 3,215,192.00 2.17

99 688311 盟升电子 3,214,822.10 2.17

100 301117 佳缘科技 3,197,587.00 2.16

101 002126 银轮股份 3,193,835.00 2.15


102 002850 科达利 3,167,028.00 2.13

103 603806 福斯特 3,162,795.00 2.13

104 300776 帝尔激光 3,152,022.00 2.12

105 002891 中宠股份 3,139,587.42 2.12

106 002737 葵花药业 3,112,979.28 2.10

107 688158 优刻得 3,064,508.09 2.07

108 000988 华工科技 3,058,370.00 2.06

109 688408 中信博 3,056,283.49 2.06

110 603589 口子窖 3,055,023.50 2.06

111 688302 海创药业 3,030,020.75 2.04

112 002384 东山精密 2,974,853.00 2.01

注：本项的 "买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序 占期初基金
号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比
例(%)

1 300502 新易盛 20,741,229.80 13.98

2 300308 中际旭创 16,830,711.00 11.35

3 600026 中远海能 14,645,667.00 9.87

4 601872 招商轮船 14,041,733.00 9.47

5 300573 兴齐眼药 12,373,531.60 8.34

6 300394 天孚通信 11,373,228.39 7.67

7 300567 精测电子 11,182,510.00 7.54

8 002517 恺英网络 10,658,640.44 7.18

9 688072 拓荆科技 10,299,527.08 6.94

10 688041 海光信息 9,572,871.71 6.45

11 688037 芯源微 9,476,758.10 6.39

12 300548 博创科技 9,205,295.00 6.21


13 688235 百济神州 9,065,690.25 6.11

14 002236 大华股份 8,898,452.00 6.00

15 688110 东芯股份 8,640,494.79 5.82

16 688120 华海清科 8,132,599.85 5.48

17 601689 拓普集团 7,892,092.00 5.32

18 301239 普瑞眼科 7,679,423.00 5.18

19 688766 普冉股份 7,669,101.07 5.17

20 603369 今世缘 7,659,404.00 5.16

21 002558 巨人网络 7,647,876.00 5.16

22 002555 三七互娱 7,645,307.00 5.15

23 601975 招商南油 7,523,538.56 5.07

24 002624 完美世界 7,375,815.00 4.97

25 300418 昆仑万维 7,358,406.00 4.96

26 300002 神州泰岳 7,198,150.92 4.85

27 600150 中国船舶 7,184,989.62 4.84

28 603444 吉比特 6,974,827.00 4.70

29 300896 爱美客 6,862,606.00 4.63

30 601899 紫金矿业 6,699,539.00 4.52

31 002352 顺丰控股 6,591,147.00 4.44

32 002594 比亚迪 6,562,757.00 4.42

33 002371 北方华创 6,503,621.00 4.38

34 000625 长安汽车 6,403,286.00 4.32

35 688123 聚辰股份 6,290,814.94 4.24

36 002858 力盛体育 6,210,849.00 4.19

37 600079 人福医药 6,148,059.00 4.14

38 688331 荣昌生物 6,122,696.37 4.13

39 603198 迎驾贡酒 6,090,499.00 4.11

40 600188 兖矿能源 6,077,668.24 4.10

41 688358 祥生医疗 6,064,753.81 4.09

42 600138 中青旅 5,902,200.00 3.98

43 600603 广汇物流 5,684,487.00 3.83


44 601728 中国电信 5,641,595.00 3.80

45 002675 东诚药业 5,478,822.10 3.69

46 688161 威高骨科 5,419,287.11 3.65

47 002230 科大讯飞 5,278,012.00 3.56

48 688016 心脉医疗 5,259,363.55 3.55

49 601058 赛轮轮胎 5,195,098.00 3.50

50 603986 兆易创新 5,188,500.00 3.50

51 300570 太辰光 5,137,860.00 3.46

52 688518 联赢激光 5,125,657.22 3.46

53 688408 中信博 5,019,033.11 3.38

54 600050 中国联通 4,996,480.00 3.37

55 603306 华懋科技 4,989,574.00 3.36

56 688176 亚虹医药 4,890,727.95 3.30

57 600547 山东黄金 4,804,865.00 3.24

58 688332 中科蓝讯 4,777,490.45 3.22

59 600489 中金黄金 4,735,897.44 3.19

60 002373 千方科技 4,622,691.00 3.12

61 003021 兆威机电 4,552,858.00 3.07

62 603596 伯特利 4,551,258.00 3.07

63 600009 上海机场 4,496,225.00 3.03

64 300613 富瀚微 4,481,785.00 3.02

65 603283 赛腾股份 4,479,539.00 3.02

66 688426 康为世纪 4,437,874.21 2.99

67 601858 中国科传 4,373,650.00 2.95

68 600399 抚顺特钢 4,369,256.00 2.95

69 002351 漫步者 4,364,877.00 2.94

70 300803 指南针 4,321,852.00 2.91

71 001215 千味央厨 4,216,032.30 2.84

72 688180 君实生物 4,192,937.52 2.83

73 300260 新莱应材 4,170,161.00 2.81

74 688029 南微医学 4,151,939.19 2.80


75 600529 山东药玻 4,135,567.04 2.79

76 002050 三花智控 4,106,145.00 2.77

77 688114 华大智造 4,102,268.66 2.77

78 688381 帝奥微 4,077,458.38 2.75

79 600586 金晶科技 4,024,747.00 2.71

80 688008 澜起科技 4,022,980.53 2.71

81 600633 浙数文化 4,016,585.00 2.71

82 301198 喜悦智行 3,991,974.20 2.69

83 000596 古井贡酒 3,957,419.00 2.67

84 300415 伊之密 3,884,952.45 2.62

85 002463 沪电股份 3,828,651.00 2.58

86 300969 恒帅股份 3,795,450.00 2.56

87 601360 三六零 3,781,354.64 2.55

88 000858 五 粮 液 3,741,412.00 2.52

89 688212 澳华内镜 3,717,126.97 2.51

90 301267 华厦眼科 3,695,346.44 2.49

91 600821 金开新能 3,689,206.00 2.49

92 002920 德赛西威 3,617,402.00 2.44

93 605499 东鹏饮料 3,583,543.00 2.42

94 300033 同花顺 3,567,703.00 2.40

95 002865 钧达股份 3,567,438.00 2.40

96 300014 亿纬锂能 3,558,562.00 2.40

97 002755 奥赛康 3,551,059.00 2.39

98 600256 广汇能源 3,466,662.00 2.34

99 688439 振华风光 3,459,311.99 2.33

100 600546 山煤国际 3,437,281.00 2.32

101 600985 淮北矿业 3,412,798.00 2.30

102 300750 宁德时代 3,391,076.40 2.29

103 688981 中芯国际 3,380,112.27 2.28

104 603606 东方电缆 3,376,323.00 2.28

105 002737 葵花药业 3,364,173.11 2.27


106 300725 药石科技 3,331,809.00 2.25

107 002317 众生药业 3,311,225.00 2.23

108 301269 华大九天 3,271,761.00 2.21

109 000063 中兴通讯 3,219,729.00 2.17

110 000977 浪潮信息 3,213,486.63 2.17

111 002304 洋河股份 3,201,148.00 2.16

112 000963 华东医药 3,199,706.00 2.16

113 002891 中宠股份 3,170,061.66 2.14

114 601669 中国电建 3,166,235.00 2.13

115 603806 福斯特 3,163,645.58 2.13

116 688580 伟思医疗 3,109,967.75 2.10

117 300776 帝尔激光 3,087,959.00 2.08

118 301191 菲菱科思 3,087,668.56 2.08

119 002126 银轮股份 3,079,107.00 2.08

120 002850 科达利 3,069,166.00 2.07

121 603589 口子窖 3,063,748.00 2.07

122 603517 绝味食品 3,029,078.00 2.04

123 688311 盟升电子 3,026,482.64 2.04

124 600519 贵州茅台 3,013,086.00 2.03

125 300624 万兴科技 2,995,387.00 2.02

126 002612 朗姿股份 2,979,614.00 2.01

127 600572 康恩贝 2,979,035.00 2.01

注：本项的 "卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 925,698,520.52

卖出股票收入（成交）总额 960,830,271.94

注：本项的 "买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资组合。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资组合。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
8.10 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,921.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,921.31

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有 户均持有的基金份 机构投资者 个人投资者

人户 额

数(户) 持有份额 占总份 持有份额 占总份
额比例 额比例

4,772 34,003.90 0.00 0.00% 162,266,621.73 100.00%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 1,002.58 0.0006%

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0
门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2018年12月05日)基金份额总额 205,971,105.22

本报告期期初基金份额总额 218,977,189.61

本报告期基金总申购份额 2,285,643.61

减：本报告期基金总赎回份额 58,996,211.49

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 162,266,621.73

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额。
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开过基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人无重大人事变动。

本报告期内基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：

自2023年10月23日起，郭德维先生任渤海银行股份有限公司托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内基金管理人的基金管理业务、基金财产未涉及诉讼，本报告期内无对基金托管业务产生重大影响的重大诉讼和仲裁事项。
11.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），该事务所自2018年起为本基金提供审计服务至今，本报告期内支付审计费45000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金管理人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交 股票交易 应支付该券商的佣金

易

券商 单 占当期股 占当期佣 备
名称 元 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 注
数 额的比例 比例

量

中信

建投 2 1,886,528,792.46 100.00% 1,748,370.98 100.00% -

证券
注：1、选择标准如下：
证券公司基本面评价（财务状况、资信状况和经营状况）；证券公司信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。


2、选择程序如下：
首先根据选择标准形成考评指标，然后根据综合评分进行选择基金交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

无。
11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

凯石基金管理有限公司关于

1 旗下基金2022年最后一日基 公司官网 2023-01-01
金资产净值和基金份额净值

的公告

关于凯石澜龙头经济一年持

2 有期混合型证券投资基金暂 中国证券报、公司官网 2023-01-19
停申购、转换转入、定期定

额投资的公告

关于凯石澜龙头经济一年持

3 有期混合型证券投资基金恢 中国证券报、公司官网 2023-02-01
复申购、转换转入、定期定

额投资的公告

凯石基金管理有限公司关于

4 旗下部分基金新增华瑞保险 中国证券报、公司官网 2023-06-06
销售有限公司为代销机构并

参加其费率优惠活动的公告

凯石澜龙头经济一年持有期

5 混合型证券投资基金招募说 中国证券报、公司官网 2023-06-07
明书及产品资料概要更新

关于调整凯石澜龙头经济一

6 年持有期混合型证券投资基 中国证券报、公司官网 2023-07-29
金并修订基金合同的公告


§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金的文件
2、《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》

5、凯石基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照和公司章程

6、报告期内凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

7、中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点

上海市黄浦区延安东路1号2层
12.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人营业时间免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60431122，公司网址：www.vstonefund.com。

凯石基金管理有限公司
二〇二四年三月二十九日
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