浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金
2019 年第2 季度报告
2019 年6 月30 日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2019 年7 月16 日
浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金2019 年第2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年7 月12 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称浦银普益
基金主代码006464
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2018 年11 月8 日
报告期末基金份额总额4,276,835,283.48 份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下，力争长期实现
超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资
产配置、久期管理、类属配置进行动态管理，
寻找各类资产的潜在良好投资机会，一方面在
个券选择上采用自下而上的方法，通过流动性
考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过
对风险的严格控制，运用多种积极的资产管理
增值策略，实现本基金的投资目标。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中证综合债指数收
益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称浦银普益A 浦银普益C
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下属分级基金的交易代码006464 006465
报告期末下属分级基金的份额总额4,276,829,921.63 份5,361.85 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（ 2019 年4 月1 日 － 2019 年6 月30 日 ）
浦银普益A 浦银普益C
1．本期已实现收益35,856,217.43 38.11
2．本期利润23,178,441.99 23.82
3．加权平均基金份额本期利润0.0051 0.0044
4．期末基金资产净值4,329,777,523.27 5,421.31
5．期末基金份额净值1.0124 1.0111
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银普益A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.53% 0.04% 0.64% 0.06% -0.11% -0.02%
浦银普益C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.45% 0.04% 0.64% 0.06% -0.19% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同生效日为2018 年11 月8 日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时
间未满1 年。
2、根据基金合同规定：基金管理人应当自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。本基金建仓期为2018 年11 月8 日至2019 年5 月7 日。建仓期结束
后符合相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名职务
任职日期离任日期
证券从业
年限
说明
章潇枫
公司旗下
浦银安盛
盛鑫定期
2018 年
11 月8 日
- 8
章潇枫先生，复旦大学数
学与应用数学专业本科学
历。加盟浦银安盛基金
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开放债券
型证券投
资基金、
浦银安盛
盛泰纯债
债券型证
券投资基
金、浦银
安盛盛达
纯债债券
型证券投
资基金、
浦银安盛
幸福聚益
18 个月
定期开放
债券型证
券投资基
金、浦银
安盛稳健
增利债券
型证券投
资基金
（LOF）、
浦银安盛
盛元定期
开放债券
型发起式
证券投资
基金、浦
银安盛盛
泽定期开
放债券型
发起式证
券投资基
金以及浦
银安盛普
益纯债债
券型证券
投资基
金、浦银
安盛优化
收益债券
型证券投
资基金以
前，曾任职于湘财证券股
份有限公司，历任金融工
程研究员、报价回购岗以
及自营债券投资岗。2016
年6 月加盟浦银安盛基金
公司，在固定收益投资部
担任基金经理助理岗位。
2017 年5 月起担任公司旗
下浦银安盛盛鑫定期开放
债券型证券投资基金、浦
银安盛盛泰纯债债券型证
券投资基金、浦银安盛盛
达纯债债券型证券投资基
金、浦银安盛幸福聚益18
个月定期开放债券型证券
投资基金及浦银安盛稳健
增利债券型证券投资基金
（LOF）的基金经理。2017
年6 月起担任公司旗下浦
银安盛盛元定期开放债券
型发起式证券投资基金的
基金经理。2017 年6 月至
2018 年7 月担任公司旗下
浦银安盛优化收益债券型
证券投资基金及浦银安盛
幸福回报定期开放债券型
证券投资基金基金经理。
2017 年6 月至2019 年1 月
担任公司旗下浦银安盛盛
勤3 个月定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理。2018 年9 月起兼任
浦银安盛盛泽定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理。2018 年11 月
起担任公司旗下浦银安盛
普益纯债债券型证券投资
基金基金经理。2019 年3
月起担任公司旗下浦银安
盛优化收益债券型证券投
资基金以及浦银安盛普瑞
纯债债券型证券投资基金
基金经理。
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及浦银安
盛普瑞纯
债债券型
证券投资
基金基金
经理。
注：1、本基金基金经理的任职日期为公司决定的聘任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募
基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资
指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面
是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日和10 日）发生的不同组合
对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对
相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一
方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题进
行及时的报告。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
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文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场先抑后扬，季度初在一季度超预期信用扩张和经济数据冲击下，收益率曲线
整体上移，随后在中美贸易摩擦加剧、二季度基本面经济数据下滑以及银行间市场资金利率显著
下行的影响下，收益率曲线震荡下行，曲线整体陡峭化。
在一季度经济数据超预期后，二季度经济并没有维持以往周期中呈现的惯性上升态势，总需
求在信用仍处于扩张初期就出现下滑，这与本轮经济周期的政策导向密切相关。4 月19 日政治
局会议重提“供给侧结构性改革”、“坚持结构性去杠杆”、“推动高质量发展中防范化解风
险”显示出当前经济政策在稳增长与调结构、控制整体宏观杠杆率的天平上更倾向后者，在一定
程度上抑制了政府加杠杆稳定经济增长的政策空间，体现为当前基础建设投资增速整体维持在历
史低位，5 月全口径基础建设投资累计同比增长仅2.6%，显著低于09 年和15 年同比增速。复工
推动下的房地产投资增速在5 月也出现回落，5 月房地产开发投资完成额累计同比增长11.2%，
较4 月回落0.7%，住宅新开工面积累计同比增速环比4 月下降2.4%。财政政策侧重减税后对消
费有一定支撑，但总体来看，由于城镇居民可支配收入增长的疲弱，5 月社会消费品零售总额累
计同比增长仅8.1%，较2018 年全年增速低0.8%。下半年在财政前移、外围市场需求走弱的影响
下，预期经济仍将维持疲弱格局，宏观杠杆率在一季度继续走高，政策侧重调结构，也将限制传
统逆周期政策空间，基本面利好下半年无风险利率有进一步下行空间。资金面方面，进入6 月以
来，央行通过OMO、MLF 维护市场资金处于合理充裕水平，银行间隔夜质押式回购加权利率低于
2%，低于利率走廊下限，预期央行考虑到三季度地方债发行量大幅增长的情况下，以及维护中小
银行融资渠道通畅以降低实体经济融资利率，将维持银行间资金利率水平保持合理充裕水平。
报告期内，本基金以投资政策性金融债为主，维持中性的杠杆水平和组合久期，取得了一定
的资本利得和稳定的票息收入。未来，本基金将继续秉承稳健专业的投资理念，谨慎操作、严格
风控，力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银普益A 基金份额净值为1.0124 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.53%；截至本报告期末浦银普益C 基金份额净值为1.0111 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.45%；同期业绩比较基准收益率为0.64%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资- -
其中：股票 - -
2 基金投资- -
3 固定收益投资 4,932,527,000.00 98.34
其中：债券 4,932,527,000.00 98.34
资产支持证券- -
4 贵金属投资- -
5 金融衍生品投资- -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 57,982.94 0.00
8 其他资产 83,210,656.75 1.66
9 合计 5,015,795,639.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券- -
2 央行票据- -
3 金融债券4,932,527,000.00 113.92
其中：政策性金融债4,932,527,000.00 113.92
4 企业债券- -
5 企业短期融资券- -
6 中期票据- -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单- -
9 其他- -
10 合计4,932,527,000.00 113.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170205 17 国开05 6,200,000 625,456,000.00 14.45
2 160206 16 国开06 4,400,000 439,208,000.00 10.14
3 180208 18 国开08 4,000,000 407,040,000.00 9.40
4 160218 16 国开18 3,100,000 311,333,000.00 7.19
5 180211 18 国开11 2,900,000 293,480,000.00 6.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
注：报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
注：本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.10.3 其他资产构成
序号名称金额（元）
1 存出保证金18,395.03
2 应收证券清算款-
3 应收股利-
4 应收利息83,192,261.72
5 应收申购款-
6 其他应收款-
7 待摊费用-
8 其他-
9 合计83,210,656.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目浦银普益A 浦银普益C
报告期期初基金份额总额4,671,949,271.03 5,551.96
报告期期间基金总申购份额9.89 19.89
减:报告期期间基金总赎回份额395,119,359.29 210.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额4,276,829,921.63 5,361.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额份额占比
机构1
2019 年4 月1
日-2019 年6
月30 日
999,358,948.39 0.00 0.00 999,358,948.39 23.37%
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2
2019 年4 月1
日-2019 年6
月30 日
999,299,990.01 0.00 0.00 999,299,990.01 23.37%
2
2019 年6 月
14 日-2019 年
6 月30 日
888,703,109.19 0.00 0.00 888,703,109.19 20.78%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基金
持有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本的风
险，并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；（2）基金
净值大幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；以
及（4）因基金资产净值低于5000 万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准基金募集的文件
2、 浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金基金合同
3、 浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金招募说明书
4、 浦银安盛普益纯债债券型证券投资基金托管协议
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市淮海中路381 号中环广场38 楼基金管理人办公场所
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
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