中加优享纯债债券型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 06 月 30 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 07 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年07月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加优享纯债债券

基金主代码 007480

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年01月20日

报告期末基金份额总额 80,053,156.22份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争
实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
投资策略 积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定
收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用
类固定收益类证券之间的配置比例。

业绩比较基准 中债-总全价(1-3年)指数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
风险收益特征 水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司


基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日）

1.本期已实现收益 409,969.40

2.本期利润 614,902.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0077

4.期末基金资产净值 81,893,562.85

5.期末基金份额净值 1.0230

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.76% 0.02% 0.27% 0.03% 0.49% -0.01%

过去六个月 1.15% 0.03% 0.03% 0.04% 1.12% -0.01%

过去一年 1.84% 0.04% -0.58% 0.05% 2.42% -0.01%

自基金合同生效起至

今 2.30% 0.07% -0.21% 0.06% 2.51% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于2020年1月20日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

于跃先生，伦敦帝国理工
大学金融数学硕士。2012
年5月至2015年5月，任职
于跃 本基金基金经理 2020- 于民生证券股份有限公

03-04 - 9 司，担任固收投资经理助
理；2015年6月至2019年1
1月，任职于中信建投证券
股份有限公司，任固定收


益投资经理。2019年12月
加入中加基金管理有限公
司，现任中加享利三年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理（2020年2月1
9日至今）、中加颐鑫纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年3月3日至

今）、中加颐享纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年3月3日至今）、
中加颐信纯债债券型证券
投资基金基金经理（2020
年3月4日至今）、中加优
享纯债债券型证券投资基
金基金经理（2020年3月4
日至今）、中加瑞利纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年3月4日至

今）、中加丰裕纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年5月7日至今）、
中加科丰价值精选混合型
证券投资基金基金经理（2
020年5月13日至今）、中
加瑞合纯债债券型证券投
资基金基金经理（2020年1
1月25日至今）、中加科享
混合型证券投资基金基金
经理（2020年11月4日至
今）。

颜灵珊女士，中国人民大
学财务与金融学本硕。20
颜灵 本基金基金经理 2021- 13年至2018年6月，曾先后
珊 05-20 - 8 任招商证券固定收益部自
营投研人员；中信建投基
金基金经理助理，基金经


理。2018年加入中加基金
管理有限公司，现任投资
经理兼任中加颐信纯债债
券型证券投资基金（2021
年5月20日至今）、中加优
享纯债债券型证券投资基
金（2021年5月20日至今）、
中加瑞利纯债债券型证券
投资基金（2021年6月16

日至今）的基金经理。

1、任职日期说明：颜灵珊女士、于跃先生的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 3 1,053,475,306.9 2021-05-20
5

私募资产管理计划 5 2,624,104,911.2 2019-03-13
颜灵珊 1

其他组合 - - -

合计 8 3,677,580,218.1 -
6

注：基金经理报告期内兼任私募资产管理计划投资经理但报告期末已离任的产品共2只，于2021年6月7日离任2只单一资产管理计划的投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年二季度债券市场收益率整体下行，主要驱动因素来自去杠杆下带来的融资需求收缩。二季度，1，3,5,7,10年国开债分别下行25bp,18bp，11bp,7bp，8bp。分月份来看，4月份预期的资金面紧张和地方债供给缺席，中短期收益率下行显著，1,3,5,7,10年国开分别下行27bp，7bp,8bp,10bp,3bp，曲线牛陡；5月份依旧资金宽松，中下旬央行表态打市场消通胀预期担忧，社融显著下行，3-10年国开进一步下行4-6bp，曲线向下平移，但是1年期国开见底回升6bp；6月初触及年内低点后，无法突破，月初资金面有所收敛，市场预期半年末紧张，迅速反弹，后在税期当日资金不紧时重新开启下行，全月看1年国开和3年国开分别下行3bp和6bp,5,7,10年国开分别上行2bp,7bp,1bp，曲线再度陡峭。理财配置力量驱动信用利差显著压缩。

二季度社融存量同比下滑显著，从3月12.3下行到5月的11，预计后续斜率或有所放缓。 我国4-5月工业增加值的两年平均同比较3月改善，但是仍低于1-2月的水平，投资和消费仍偏弱，制造业投资弱复苏，基建环比3月回落，地产投资高位震荡，PMI新出口订单二季度下滑显著，从3月的51.2持续下滑到6月的48.1。通胀方面，南华工业品指数二季度上涨10.22%，涨幅类似一季度，而油价持续攀升至74美元，全球央行面对通胀预期仍然保持鸽派。货币政策保持流动性合理充裕，在6月下旬跨季时候投放300亿规模逆回购，其余均为100亿逆回购。海外方面，美国压降财政存款导致市场流动性泛滥，美债利率下行破1.5。

本基金认为市场整体区间震荡，二季度整体增加了杠杆仓位，保持基础仓位的同时择机参与利率波段。展望三季度，在经济尚未出现加速下行，货币政策保持平稳的情境
下，债市或较难有较大的突破，但是基本面见顶，债市的利率或上行亦有限。经济预计三季度进一步回落，出口增速高点已过，通胀保持高位震荡，斜率有所放缓。金融周期方面，杠杆率持续压降，信用债市场收缩压力延后，公司债审批趋于严格；今年是资管新规最后一年，非标压降的目标仍存在，2020年基础上再压20%，现金管理类办法颁布，规范影子银行政策延续；信贷方面银监会15号文悬而未发。货币政策保持合理流动性充裕，避免刺激无效的债务扩张。谨慎关注海外量化缩减的节奏对资本市场可能的影响，为外部冲击做好准备。5月份地方债供给开始放量，三季度MLF到期规模较大，资金和通胀预期或扰动市场利率出现调整。本产品延续震荡的思路进行操作，保持一定的基础套息仓位，同时随着利率调整过程，可适当增减仓位进行波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加优享纯债债券基金份额净值为1.0230元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.76%，同期业绩比较基准收益率为0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 80,566,000.00 98.24

其中：债券 80,566,000.00 98.24

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 3,115.19 0.00


8 其他资产 1,436,676.38 1.75

9 合计 82,005,791.57 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 80,566,000.00 98.38

其中：政策性金融债 80,566,000.00 98.38

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 80,566,000.00 98.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 120232 12国开32 200,000 20,288,000.00 24.77

2 190202 19国开02 200,000 20,074,000.00 24.51

3 210206 21国开06 200,000 20,002,000.00 24.42

4 120213 12国开13 100,000 10,121,000.00 12.36

5 150204 15国开04 100,000 10,081,000.00 12.31

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金未投资于股票，不存在投资的前十名股票超过基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,436,676.38

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,436,676.38

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 80,053,196.12

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 39.90

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 80,053,156.22

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序

类 达到或者超过20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

号 的时间区间

别

机 1 20210401-20210630 19,999,000.00 0.00 0.00 19,999,000.00 24.98%
构 2 20210401-20210630 59,999,000.00 0.00 0.00 59,999,000.00 74.95%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持有的基
金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加优享纯债债券型证券投资基金设立的文件
2、《中加优享纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加优享纯债债券型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区金融街3号A座
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2021年07月20日
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