中加优享纯债债券型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加优享纯债债券

基金主代码 007480

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年01月20日

报告期末基金份额总额 80,053,096.37份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争
实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
投资策略 积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定
收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用
类固定收益类证券之间的配置比例。

业绩比较基准 中债-总全价(1-3年)指数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
风险收益特征 水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司


基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）

1.本期已实现收益 247,485.73

2.本期利润 1,115,063.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0139

4.期末基金资产净值 83,008,564.31

5.期末基金份额净值 1.0369

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.36% 0.07% 0.11% 0.04% 1.25% 0.03%

月
过去

六个 2.13% 0.05% 0.39% 0.04% 1.74% 0.01%

月

过去 3.60% 0.04% 0.65% 0.04% 2.95% 0.00%

一年
自基
金合

同生 3.69% 0.07% -0.10% 0.06% 3.79% 0.01%

效起
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2020年1月20日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已满一年。
2、根据基金合同约定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金已完成建仓，建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

于跃先生，伦敦帝国理工
2020- 2021- 大学金融数学硕士。2012
于跃 原本基金基金经理 03-04 08-20 9 年5月至2015年5月，任职
于民生证券股份有限公

司，担任固收投资经理助


理；2015年6月至2019年1
1月，任职于中信建投证券
股份有限公司，任固定收
益投资经理。2019年12月
加入中加基金管理有限公
司，曾任中加优享纯债债
券型证券投资基金基金经
理（2020年3月4日至2021
年8月20日）、中加丰裕纯
债债券型证券投资基金基
金经理（2020年5月7日至2
021年8月20日）。现任中
加享利三年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
（2020年2月19日至今）、
中加颐鑫纯债债券型证券
投资基金基金经理（2020
年3月3日至今）、中加颐
享纯债债券型证券投资基
金基金经理（2020年3月3
日至今）、中加颐信纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年3月4日至

今）、中加瑞利纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年3月4日至今）、
中加科丰价值精选混合型
证券投资基金基金经理（2
020年5月13日至今）、中
加瑞合纯债债券型证券投
资基金基金经理（2020年1
1月25日至今）、中加科享
混合型证券投资基金基金
经理（2020年11月4日至
今）。

颜灵 本基金基金经理 2021- - 8 颜灵珊女士，中国人民大
珊 05-20 学财务与金融学本硕。20


13年至2018年6月，曾先后
任招商证券固定收益部自
营投研人员；中信建投基
金基金经理助理，基金经
理。2018年加入中加基金
管理有限公司，现任投资
经理兼任中加颐信纯债债
券型证券投资基金（2021
年5月20日至今）、中加优
享纯债债券型证券投资基
金（2021年5月20日至今）、
中加瑞利纯债债券型证券
投资基金（2021年6月16
日至今）的基金经理。

1、任职日期说明：颜灵珊女士、于跃先生的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明：因工作需要，于跃先生于2021年8月20日离任本基金经理。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 3 1,061,476,41 2021-05-20
3.03

私募资产管理计划 5 2,664,661,07 2019-03-13
颜灵珊 2.50

其他组合 - - -

合计 8 3,726,137,48 -
5.53

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度债券市场的下行行情主要在7月份，而后8-9月因资金没有下台阶，短端先反弹，中长端维持震荡，期限利差有所压缩。1-3年期债券回升，5-10年则受到事件冲击影响维持窄幅震荡。7月市场走在央行操作之前，当所有的聚焦都在押注于政策进一步宽松后，政策却迟迟不到，反而是8月初的政治局会议定调宽信用，奠定了经济的政策底。在一系列宽信用预期出台之后，虽然强度未知，但是此时再去博弈时，点位的重要性凸显。

在没有趋势性行情窄幅的波动中，利率债的交易是一种零和博弈，考虑到交易成本后，大多数参与者注定要承担亏损，只有少数幸运儿留存且对运气的要求对更高，交易的频率和时效性极为苛刻。心理学上曾统计，过多的决策会降低其质量，因此在7月份本基金以做多为主，8-9月份则逐渐降低交易的频率，适当减仓，保持小部分仓位参与游击战。

展望后市，四季度债市机会与风险并存，基本面下行压力仍大是债市核心支撑点，但也存在利率债供给、资管新规整改、美债利率上行、宽信用政策加码、工业品继续涨价等扰动因素，操作需要注重点位和时机的选择。在能耗双控及拉闸限电的双重影响下，9月经济并未如市场此前预期的在8月触底，中采PMI向下突破50%的荣枯线，国内经济增速接近潜在产出下沿后政府开始增码宽信用，但力度和影响尚需观察。预计四季度来自
能源端的供给约束影响大于来自地产出口的需求端约束，基本面是债市多头最大底气。从央行态度看，9月上半月银行间超储率偏低的影响已经显现，若地方债提前至11月结束前发完，未来两个月利率债供给对资金的扰动可能较为明显，但央行对跨季资金的呵护显示货币政策取向未发生改变，流动性合理充裕是现阶段货币政策主旋律，四季度碳减排支持工具落地会增加一定量中期资金投放，降准仍存在不确定性。海外方面，9月FOMC会议后市场逐渐定价taper，美债利率上破此前波动中枢，但目前来看财政刺激政策及债务上限问题悬而未决，中美利差在合意区间，海外约束整体可控。关注11月前后市场可能带来的阶段性投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加优享纯债债券基金份额净值为1.0369元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.36%，同期业绩比较基准收益率为0.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 80,456,000.00 96.74

其中：债券 80,456,000.00 96.74

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,567,692.85 1.89
计

8 其他资产 1,140,574.22 1.37

9 合计 83,164,267.07 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,124,000.00 12.20

2 央行票据 - -

3 金融债券 70,332,000.00 84.73

其中：政策性金融债 70,332,000.00 84.73

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 80,456,000.00 96.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210206 21国开06 300,000 30,018,000.00 36.16

2 210305 21进出05 200,000 20,134,000.00 24.26

3 210403 21农发03 100,000 10,127,000.00 12.20

4 210009 21附息国债09 100,000 10,124,000.00 12.20

5 190214 19国开14 100,000 10,053,000.00 12.11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金未投资于股票，不存在投资的前十名股票超过基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,140,574.22

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,140,574.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 80,053,156.22

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 59.85

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 80,053,096.37

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过2 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 0%的时间区间

1 20210701-2021093 19,999,000.00 0.00 0.00 19,999,000.00 24.98%
机 0

构 2 20210701-2021093 59,999,000.00 0.00 0.00 59,999,000.00 74.95%
0

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持
有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生 的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加优享纯债债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加优享纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加优享纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：北京市西城区金融街3号A座

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2021年10月26日
点击查看>>  附件