国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金
2013年第 季度报告
2013年12月31日
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2014年1月22日
第 1 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国投瑞银稳健增长混合
基金主代码 121006
交易代码 前端:121006 后端:128006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年6月11日
报告期末基金份额总额 1,727,798,051.50份
通过股票与债券等资产的合理配置,追求收益与风险投资目标
的平衡,力求实现基金资产的长期稳定增值。
采取主动的类别资产配置策略,注重风险与收益的平
衡。借鉴瑞银全球资产管理公司投资管理经验,精选
具有资源优势的优质上市公司股票和较高投资价值的
债券,力求实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略 1、类别资产配置
股票投资比例为40%-80%,债券投资比例为0-60%,
权证投资比例为0-3%,现金及到期日在一年以内的政
府债券不低于5%。
2、股票投资管理
第 2 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告
以自下而上的公司基本面全面分析为主,挖掘具有资
源优势的优质上市公司股票,并使用GEVS 模型等方
法评估股票的内在价值。
3、债券投资管理
借鉴UBS Global AM 固定收益组合的管理方法,采取
“自上而下”的债券分析方法,确定债券模拟组合,
并管理组合风险。
4、权证投资策略
考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、
行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风
险收益率等要素,估计权证合理价值。根据权证合理价
值与其市场价格间的差幅即“估值差价(Value Price)”
以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股
票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准 中信标普300指数×60%+中信标普全债指数×40%
本基金为灵活配置混合型基金,属于中高风险、中高
风险收益特征 收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金,但低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
1.本期已实现收益 -45,082,099.25
2.本期利润 -134,399,683.11
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0714
4.期末基金资产净值 1,853,217,755.51
5.期末基金份额净值 1.073注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
第 3 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个月 -5.96% 1.15% -2.32% 0.69% -3.64% 0.46%注:1、本基金属于混合型基金,一般情况下,本基金股票投资占基金资产的比例为40%-80%,债券投资占基金资产的比例为0-60%,权证投资占基金资产净值的比例为0-3%,现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。基于本基金的资产配置比例范围,我们选用市场代表性较好的中信标普300指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评价基准,具体业绩比较基准为中信标普300指数×60%+中信标普全债指数×40%。。2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
2008-06-11 2009-03-24 2010-01-05 2010-10-28 2011-08-10 2012-05-30 2013-03-14 2013-12-31
国国国国国国国国国国 基基基基注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
第 4 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
中国籍,硕士,具有基金
从业资格。曾任职于金信
证券、东吴基金及红塔证
券。2008年4月加入国投瑞
本基金 银。曾任国投瑞银沪深300
2009年4月8
马少章 基金经 - 15 金融地产指数基金(LOF)
日
理 和国投瑞银新兴产业基金
基金经理。现兼任国投瑞
银景气行业基金和国投瑞
银策略精选基金基金经
理。
中国籍,硕士,具有基金
本基金 从业资格。曾任职于华安
2013年7月
张弘 基金经 - 6 基金管理有限公司,2010
31日
理 年7月加入国投瑞银。曾任
本基金的基金经理助理。注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
第 5 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
13年四季度A股市场有较大的跌幅,沪深300指数下跌3.28%,创业板指下跌4.64%。行业方面,家电、农业、纺织服装、军工等位于涨幅榜前列,有色、信息服务、采掘、房地产等跌幅居前。
回顾四季度的行情,由于连续快速上涨导致股价领先基本面较多,三季度带动创业板上涨的龙头板块传媒行业在10月份率先展开调整,并带动创业板指数大幅调整;11月也有较大幅度的反弹,但未能创出新高,并在12月IPO重启消息带动下再度下挫。四季度股价表现较好的主要为一些全年业绩增长稳定,但前期股价一直没有表现的中盘蓝筹公司,典型代表为家电和一些化工企业。12月底资金面再次紧张,债券大幅下跌。
本基金13年四季度对持仓调整幅度不大,12月底考虑到资金面紧张可能会对14年股市造成较大压力,对仓位进行了适度降低并减持了部分高估值股票。4.5 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.073元,本报告期份额净值增长率为-5.96%,同期业绩比较基准收益率为-2.32%,基金份额净值增长率低于业绩比较基准,主要由于部分前期涨幅较大个股的回调以及行业选择的错配。4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望14年1季度,我们对整体判断偏谨慎,主要是对流动性的担心较大。我们认为12月再次出现的利率大幅上升反映的不单是年底的季节性因素,更多反映了地产、地方融资平台这些效率较低部门对资金的大幅占用,导致其他部门资金紧张并传导到债市股市;加之利率市场化的背景下资金借入成本在系统性上升,也推高了整体资金的预期收益。IPO开闸增加市场股票供给,对创业板股票的高估值也会带来一定压力。
操作方面,本基金将维持较低仓位,主要以稳定的消费行业为主体,并择机加仓一些景气度较好的细分行业。
第 6 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
1 权益投资 1,072,565,484.26 56.41
其中:股票 1,072,565,484.26 56.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 299,381,224.60 15.75
其中:债券 299,381,224.60 15.75
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 358,916,709.46 18.88
其中:买断式回购的买入返售金
- -
融资产
6 银行存款和结算备付金合计 49,697,131.59 2.61
7 其他各项资产 120,663,958.11 6.35
8 合计 1,901,224,508.02 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,707,012.06 0.42
B 采矿业 - -
C 制造业 750,796,358.94 40.51
电力、热力、燃气及水生产和供
D 292,623.00 0.02
应业
E 建筑业 35,982,200.00 1.94
F 批发和零售业 62,858,666.12 3.39
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
第 7 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 24,763,667.64 1.34
业
J 金融业 - -
K 房地产业 48,803,733.99 2.63
L 租赁和商务服务业 40,170,146.48 2.17
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 101,191,076.03 5.46
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,072,565,484.26 57.885.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
值比例(%)
1 002557 洽洽食品 4,834,545 116,705,916.30 6.30
2 002376 新北洋 7,241,697 79,658,667.00 4.30
3 300070 碧水源 1,926,677 78,974,490.23 4.26
4 002415 海康威视 3,427,774 78,770,246.52 4.25
5 600315 上海家化 1,732,983 73,183,872.09 3.95
6 600887 伊利股份 1,278,168 49,950,805.44 2.70
7 600566 洪城股份 2,372,914 47,315,905.16 2.55
8 002241 歌尔声学 1,319,141 46,275,466.28 2.50
9 600138 中青旅 2,279,804 40,170,146.48 2.17
10 601607 上海医药 2,502,944 37,018,541.76 2.005.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
第 8 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例(%)
1 国家债券 105,887,595.90 5.71
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,335,000.00 4.28
其中:政策性金融债 79,335,000.00 4.28
4 企业债券 46,942,396.10 2.53
5 企业短期融资券 39,970,000.00 2.16
6 中期票据 - -
7 可转债 27,246,232.60 1.47
8 其他 - -
9 合计 299,381,224.60 16.155.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
值比例(%)
1 019307 13国债07 1,064,090 105,887,595.90 5.71
2 110203 11国开03 500,000 49,980,000.00 2.70
3 126011 08石化债 472,210 46,942,396.10 2.53
4 120403 12农发03 300,000 29,355,000.00 1.58
5 110015 石化转债 275,660 26,286,937.60 1.42
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证资产。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
第 9 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券中,持有"08石化债 市值 万元,占基金资产净值2.53%;根据中国石油化工股份有限公司2013年11月25日公告,该公司位于青岛经济技术开发区的原油管道发生破裂,导致原油泄漏事故并造成人员死伤,中国政府已派出事故调查组进行全面调查。基金管理人认为,本调查对该公司经营活动未产生实质性影响,不改变该公司基本面,但管理人会持续关注该事项的调查进展。本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。5.10.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,732,593.85
2 应收证券清算款 109,309,879.80
3 应收股利 -
4 应收利息 5,426,734.33
5 应收申购款 3,194,750.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 120,663,958.115.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 26,286,937.60 1.42
2 110018 国电转债 959,295.00 0.055.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
第 10 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 2,185,152,071.57
本报告期基金总申购份额 266,966,043.22
减:本报告期基金总赎回份额 724,320,063.29
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,727,798,051.50
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息报告期内基金管理人自2013年10月29日起对个人投资者通过本公司网上直销系统以转账汇款方式购买本公司旗下基金实行认、申购费率优惠,指定媒体公告时间为2013年10月29日。
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2008]449号)《关于核准国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金备案的确认函》(基金部函[2008]247号)《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》《国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第四季度报告原文
第 11 页 共 12 页
国投瑞银稳健增长灵活配置混合型证券投资基金2013年第4季度报告9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址:http://www.ubssdic.com9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一四年一月二十二日
第 12 页 共 12 页
点击查看>>  附件