鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金(LOF)

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华空天一体(LOF)

场内简称 空天一体

基金主代码 160643

交易代码 160643

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年6月13日

报告期末基金份额总额 56,119,343.54份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小

投资目标 化，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35％以内，年跟

踪误差控制在4％以内。

本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标

的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标

的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分

红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪

投资策略 标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况

导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和

跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进

行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35％以内，年

跟踪误差控制在4％以内。如因指数编制规则调整或其

他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基

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金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差

进一步扩大。

1、股票投资策略

（1）股票投资组合的构建

本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准

权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，

本基金可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成

份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数

权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整

或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场

情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以

期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。

（2）股票投资组合的调整

本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股

及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法

律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其

进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与标的指

数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管

理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠

佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各

项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有

成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。

1）定期调整

根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票

投资组合及时进行调整。

2）不定期调整

根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配

等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金将

根据各成份股的权重变化进行相应调整；

根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行

调整，从而有效跟踪标的指数；

根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因

其它特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组

合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

2、债券投资策略

本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根

据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变

化，并利用债券定价技术，进行个券选择。

3、衍生品投资策略

本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允

许的金融衍生产品。

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期

保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期

货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低

申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓

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位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目

的。

基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授

权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同

时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等

制度并报董事会批准。

本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权

证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策

略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。

4、资产支持证券的投资策略

本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行

资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利

率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵

守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基

金资产流动性的基础上获得稳定收益。

业绩比较基准 中证空天一体军工指数收益率×95％＋银行活期存款

利率（税后）×5％

本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水

风险收益特征 平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本

基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益

特征。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日

）

1.本期已实现收益 114,455.76

2.本期利润 -3,690,451.89

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1127

4.期末基金资产净值 52,082,522.69

5.期末基金份额净值 0.9281

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

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2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 -11.48% 1.28% -10.49% 1.24% -0.99% 0.04%

注：业绩比较基准=中证空天一体军工指数收益率×95％＋银行活期存款利率（税后）×5％

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2017年6月13日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未

满一年。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

注：无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

余斌先生，国籍中国，经

济学硕士，10年证券从业

经验。曾任职于招商证券

股份有限公司，担任风险

控制部市场风险分析师；

2009年10月加盟鹏华基金

管理有限公司，历任机构

理财部大客户经理、量化

投资部量化研究员，先后

从事特定客户资产管理业

务产品设计、量化研究等

工作；2014年5月起担任

鹏华信息分级基金基金经

理，2014年5月起兼任鹏

余斌 本基金基 2017年 - 10 华证券保险分级基金基金

金经理 6月13日 经理，2014年11月起兼任

鹏华国防分级基金基金经

理，2015年4月起兼任鹏

华酒分级基金基金经理，

2015年5月起兼任鹏华证

券分级基金基金经理，

2015年6月起兼任鹏华环

保分级基金基金经理，

2017年6月起兼任鹏华空

天一体军工指数（LOF）、

鹏华量化策略混合基金基

金经理。余斌先生具备基

金从业资格。本报告期内

本基金基金经理发生未发

生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，基金运作严格按照基金合同的各项要求，依据被动化指数投资方法进行投资管理。

报告期内，市场行情趋于稳定，投资管理操作正常开展。基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制，较好地实现了基金运作目标。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期末，基金份额净值为0.9281，累计净值0.9281。本报告期基金份额净值增长率为-

11.48%。本报告期，基金年化跟踪误差1.25%，日均跟踪偏离0.06%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 49,403,839.00 84.01

其中：股票 49,403,839.00 84.01

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2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,249,956.65 15.73

8 其他资产 151,702.70 0.26

9 合计 58,805,498.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 46,108,612.00 88.53

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 974,811.00 1.87

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 2,320,416.00 4.46

务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 49,403,839.00 94.86

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：无。

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5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600893 航发动力 216,500 5,826,015.00 11.19

2 000768 中航飞机 333,000 5,624,370.00 10.80

3 002179 中航光电 95,100 3,745,038.00 7.19

4 600118 中国卫星 142,200 3,590,550.00 6.89

5 600879 航天电子 457,900 3,589,936.00 6.89

6 600038 中直股份 56,700 2,638,251.00 5.07

7 002013 中航机电 231,500 2,497,885.00 4.80

8 002268 卫士通 100,800 2,320,416.00 4.46

9 600372 中航电子 126,900 1,737,261.00 3.34

10 000738 航发控制 110,200 1,684,958.00 3.24

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

明细

注：无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：无。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：无。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：无。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 26,808.32

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,084.29

5 应收申购款 123,810.09

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 151,702.70

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：无。

5.11.5 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

5.11.6 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

5.11.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 48,950,901.37

报告期期间基金总申购份额 44,035,810.14

减:报告期期间基金总赎回份额 36,867,367.97

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 56,119,343.54

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20171226~20171231 - 17,444,395.42 - 17,444,395.42 31.08%

个人 -- - - - - -

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；

2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金（LOF）基金合同》；

（二）《鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金（LOF）托管协议》；

（三）《鹏华中证空天一体军工指数证券投资基金（LOF）2017年第4季度报告》（原文）

。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司

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北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2018年1月22日

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