诺安优化收益债券型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 01 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安优化收益债券

基金主代码 320004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007 年 08 月 29 日

报告期末基金份额总额 1,156,749,419.54 份

投资目标 确保本金的稳妥和价值的稳定,力争为投资者提供高于投资
基准的回报。

本基金的投资策略分为固定收益类品种投资策略和新股投资
策略两部分:

(1)固定收益类品种投资策略包括总体资产配置、类属资产配
置、期限结构配置、具体个券选择策略和资产支持证券投资策
投资策略 略。

(2)新股申购策略:在我国证券市场中,由于一、二级市场价差
的存在,参与新股申购常常能够取得较低风险的稳定收益。本
基金将在充分研究新发股票基本面的前提下,参与新股申购,
并且将所得新股在其可交易之日起得 60 个交易日内全部卖
出。

业绩比较基准 中证综合债指数

风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低于混合
型基金、股票型基金,高于货币市场基金。


基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

注：原“诺安中短期债券投资基金”的基金合同生效日为 2006 年 7 月 17 日，2007 年 8 月 29 日《诺安优
化收益债券型证券投资基金基金合同》生效，“诺安中短期债券投资基金”转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 01 日-2021 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 40,974,396.89

2.本期利润 81,367,149.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0776

4.期末基金资产净值 2,100,117,162.07

5.期末基金份额净值 1.8155

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 率标准差

④

过去三个月 4.35% 0.41% 1.25% 0.04% 3.10% 0.37%

过去六个月 14.99% 0.55% 2.97% 0.05% 12.02% 0.50%

过去一年 19.84% 0.81% 5.23% 0.05% 14.61% 0.76%

过去三年 79.68% 0.86% 13.41% 0.06% 66.27% 0.80%

过去五年 79.51% 0.69% 22.96% 0.06% 56.55% 0.63%

自基金合同生效起 232.71% 0.47% 79.69% 0.08% 153.02% 0.39%
至今


注：2007 年 08 月 29 日（含当日）起，原“诺安中短期债券投资基金”转型为本基金，转型后，本基金
的业绩比较基准为：中证综合债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、2007 年 08 月 29 日（含当日）起，原“诺安中短期债券投资基金”转型为本基金。

2、本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

理学硕士，具有基金从
业资格。曾先后任职于
2013 年 12 2021 年 华泰证券有限责任公
谢志华 本基金基金经理 月 28 日 11 月 13 日 16 年 司、招商基金管理有限
公司，从事固定收益类
品种的研究、投资工
作。曾于 2010 年 8 月


至 2012 年 8 月任招商
安心收益债券基金经
理，2011 年 3 月至 2012
年 8 月任招商安瑞进取
债券基金经理。2012 年
8 月加入诺安基金管理
有限公司，历任投资经
理、公司总经理助理、
固定收益事业部总经
理。2013 年 11 月至
2016年2月任诺安泰鑫
一年定期开放债券基
金经理，2015 年 3 月至
2016年2月任诺安裕鑫
收益两年定期开放债
券基金经理，2013 年 6
月至 2016 年 3 月任诺
安信用债券一年定期
开放债券基金经理，
2014 年 6 月至 2016 年
3 月任诺安永鑫收益一
年定期开放债券基金
经理，2013 年 8 月至
2016年3月任诺安稳固
收益一年定期开放债
券基金经理，2014 年 11
月至 2017 年 6 月任诺
安保本混合基金经理，
2015年12月至2017年
12 月任诺安利鑫保本
混合及诺安景鑫保本
混合基金经理，2016 年
1月至2018年1月任诺
安益鑫保本混合基金
经理，2016 年 2 月至
2018年3月任诺安安鑫
保本混合基金经理，
2017年12月至2018年
1 月任诺安利鑫混合基
金经理，2016 年 4 月至


2018年5月任诺安和鑫
保本混合基金经理，
2014年11月至2018年
6 月任诺安汇鑫保本混
合基金经理，2017 年 12
月至 2018 年 7 月任诺
安景鑫混合基金经理，
2017 年 6 月至 2019 年
1 月任诺安行业轮动混
合基金经理，2013 年 5
月至 2019 年 6 月任诺
安鸿鑫保本混合基金
经理，2013 年 5 月至
2021 年 11 月任诺安纯
债定期开放债券基金
经理，2013 年 12 月至
2021 年 11 月任诺安优
化收益债券基金经理，
2014年11月至2021年
11 月任诺安聚利债券
基金经理，2016 年 2 月
至 2021 年 11 月任诺安
理财宝货币、诺安聚鑫
宝货币及诺安货币基
金经理，2018 年 5 月至
2021 年 11 月任诺安天
天宝货币基金经理，
2018 年 7 月至 2021 年
11 月任诺安汇利混合
基金经理，2019 年 3 月
至 2021 年 11 月任诺安
鼎利混合基金经理。

硕士，具有基金从业资
格，曾任国泰君安证券
股份有限公司高级经
张立 本基金基金经理 2021 年 11 - 8 年 理、建银国际（深圳）
月 13 日 有限公司项目经理、平
安信托有限公司产品
经理。2016 年 12 月加
入诺安基金管理有限


公司，历任基金经理助
理。2020 年 5 月起任诺
安增利债券型证券投
资基金基金经理，2021
年 11 月起任诺安优化
收益债券型证券投资
基金、诺安鼎利混合型
证券投资基金基金经
理。

注：①此处基金经理的任职日期、离职日期均为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安优化收益债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完
善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的
投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度以来，受地产调控政策影响，地产投资各个环节下滑明显，对经济拖累较大；叠加消费在疫情反复的持续影响下持续低迷，整体经济下行压力开始显现；在这种情况下，政策端开始调整，稳增长诉求提前，地产纠偏及稳增长相关政策陆续推出；而货币政策维持稳定偏松，强调协调配合、更加主动有为，陆续有降准、定向降息及再贷款等政策落地，支持宽货币向宽信用传导；通胀方面，保供政策
下，PPI 见顶，预期未来逐步回落，CPI 有所抬升，PPI-CPI 剪刀差趋于收敛；海外方面，全球央行货币政策释放收紧预期，美联储加快缩减购债。

市场方面，在经济下行及货币宽松影响下，长端利率趋势下行，10 年国债、国开利率分别向下突破
了 2.8%、3.1%；而权益方面，稳增长宽信用预期下，各指数均有表现；转债跟随权益市场亦有不错表
现，但估值整体偏贵；操作上，四季度本基金根据市场变化，对转债及纯债的持仓结构进行了调整，降低了转债仓位，提高了信用债仓位。

未来需关注政策落地情况、通胀演变及美联储货币政策收紧风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末基金份额净值为 1.8155 元，本报告期内基金份额净值增长率为 4.35%，同期业绩比较
基准收益率为 1.25%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,862,140,676.32 88.32

其中：债券 1,862,140,676.32 88.32

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 190,000,000.00 9.01

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 37,028,863.25 1.76

8 其他资产 19,306,806.80 0.92

9 合计 2,108,476,346.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -


3 金融债券 90,043,000.00 4.29

其中：政策性金融债 90,043,000.00 4.29

4 企业债券 20,126,000.00 0.96

5 企业短期融资券 179,203,100.00 8.53

6 中期票据 250,832,300.00 11.94

7 可转债（可交换债） 1,321,936,276.32 62.95

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,862,140,676.32 88.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 123111 东财转 3 660,000 110,998,800.00 5.29

2 127005 长证转债 672,025 85,743,669.75 4.08

3 110053 苏银转债 566,210 67,016,615.60 3.19

4 113011 光大转债 567,520 63,573,590.40 3.03

5 110073 国投转债 534,030 61,872,715.80 2.95

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价


本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 300,172.27

2 应收证券清算款 3,141,639.03

3 应收股利 -

4 应收利息 9,267,683.09

5 应收申购款 6,597,312.41

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 19,306,806.80

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 123111 东财转 3 110,998,800.00 5.29

2 127005 长证转债 85,743,669.75 4.08

3 110053 苏银转债 67,016,615.60 3.19

4 113011 光大转债 63,573,590.40 3.03

5 110073 国投转债 61,872,715.80 2.95

6 113026 核能转债 49,987,050.00 2.38

7 110047 山鹰转债 44,971,548.80 2.14

8 132018 G 三峡 EB1 36,374,000.00 1.73

9 113009 广汽转债 35,230,980.00 1.68


10 127006 敖东转债 33,356,192.04 1.59

11 110079 杭银转债 31,135,000.00 1.48

12 113606 荣泰转债 30,100,237.50 1.43

13 113050 南银转债 28,326,991.20 1.35

14 127020 中金转债 25,890,261.69 1.23

15 113013 国君转债 25,723,360.00 1.22

16 111000 起帆转债 24,476,189.60 1.17

17 113048 晶科转债 22,624,539.00 1.08

18 128048 张行转债 22,219,657.70 1.06

19 110067 华安转债 21,251,662.60 1.01

20 128133 奇正转债 21,097,035.92 1.00

21 113616 韦尔转债 20,597,260.00 0.98

22 128034 江银转债 18,917,507.70 0.90

23 127024 盈峰转债 15,803,738.72 0.75

24 128134 鸿路转债 14,991,000.00 0.71

25 128129 青农转债 13,406,580.00 0.64

26 128107 交科转债 12,474,408.96 0.59

27 113046 金田转债 11,984,000.00 0.57

28 113598 法兰转债 11,535,583.70 0.55

29 113610 灵康转债 11,353,011.20 0.54

30 113044 大秦转债 11,162,880.00 0.53

31 123087 明电转债 10,797,600.00 0.51

32 113049 长汽转债 10,716,300.00 0.51

33 113621 彤程转债 10,476,159.30 0.50

34 127033 中装转 2 9,200,370.96 0.44

35 110060 天路转债 9,151,929.60 0.44

36 128109 楚江转债 8,873,228.18 0.42

37 123100 朗科转债 8,336,439.09 0.40

38 113542 好客转债 7,900,200.00 0.38

39 110068 龙净转债 7,829,500.00 0.37

40 128136 立讯转债 7,571,906.55 0.36

41 123049 维尔转债 7,560,800.00 0.36

42 113504 艾华转债 7,362,685.20 0.35

43 127027 靖远转债 7,292,580.00 0.35

44 113051 节能转债 7,221,200.00 0.34

45 127026 超声转债 7,110,875.83 0.34

46 127029 中钢转债 7,031,220.00 0.33


47 123022 长信转债 6,246,750.00 0.30

48 123112 万讯转债 5,808,784.03 0.28

49 128105 长集转债 5,582,500.00 0.27

50 113600 新星转债 5,468,800.00 0.26

51 128135 洽洽转债 5,259,211.00 0.25

52 128145 日丰转债 5,001,421.27 0.24

53 132020 19 蓝星 EB 4,999,246.20 0.24

54 113565 宏辉转债 4,450,680.00 0.21

55 113033 利群转债 4,425,600.00 0.21

56 128119 龙大转债 3,749,171.79 0.18

57 110045 海澜转债 3,743,360.00 0.18

58 123073 同和转债 3,572,400.00 0.17

59 123098 一品转债 3,172,000.00 0.15

60 110043 无锡转债 2,994,250.00 0.14

61 128141 旺能转债 2,776,828.08 0.13

62 113609 永安转债 2,708,600.00 0.13

63 128081 海亮转债 2,678,200.00 0.13

64 128021 兄弟转债 2,516,274.18 0.12

65 127012 招路转债 2,379,600.00 0.11

66 110077 洪城转债 2,213,600.00 0.11

67 110063 鹰 19 转债 1,912,320.00 0.09

68 123089 九洲转 2 1,753,700.00 0.08

69 123109 昌红转债 1,584,882.96 0.08

70 113608 威派转债 1,518,654.60 0.07

71 113602 景 20 转债 1,433,500.00 0.07

72 113516 苏农转债 1,189,800.00 0.06

73 123108 乐普转 2 1,182,200.00 0.06

74 113037 紫银转债 1,085,900.00 0.05

75 123067 斯莱转债 1,054,440.00 0.05

76 123107 温氏转债 753,593.34 0.04

77 127021 特发转 2 600,014.80 0.03

78 123105 拓尔转债 509,800.00 0.02

79 110057 现代转债 248,340.00 0.01

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 947,571,200.97

报告期期间基金总申购份额 384,296,180.85

减：报告期期间基金总赎回份额 175,117,962.28

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 1,156,749,419.54

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例达

序 份额占
别 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

号 比

间区间

机构 1 - - - - - -

个人 1 - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

（1）本基金管理人于 2021 年 11 月 1 日披露了《诺安基金管理有限公司关于法定代表人变更的公
告》，公司法定代表人变更为李强先生。

（2）本基金管理人于 2021 年 12 月 10 日披露了《诺安基金管理有限公司关于督察长任职的公告》，
自 2021 年 12 月 9 日起，李学君女士担任公司督察长。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准原诺安中短期债券投资基金募集的文件。

②中国证券监督管理委员会核准原诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券投资基金的批复。

③《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》。

④《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》。

⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑥报告期内诺安优化收益债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2022 年 01 月 24 日
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