诺安全球黄金证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日基金管理人:诺安基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
诺安全球黄金(QDII-FOF)2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况2.1 基金基本情况
基金简称 诺安全球黄金(QDII-FOF)
交易代码 320013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 1 月 13 日
报告期末基金份额总额 1,062,659,677.17 份
本基金主要通过投资于境外有实物支持的黄金 ETF,
投资目标 紧密跟踪金价走势,为投资者提供一类可有效分散组
合风险的黄金类金融工具。
本基金主要通过投资于有实物黄金支持的黄金 ETF 的
方式达成跟踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球
发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金 ETF,之
后基本上采取买入持有的投资策略,但根据标的 ETF投资策略
跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。本
基金只买卖和持有黄金 ETF 份额,不直接买卖或持有
实物黄金。本基金的具体投资策略包括 ETF 组合管理
策略以及现金管理策略两部分组成。
本基金的业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后
的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价
业绩比较基准 (London Gold Price PM Fix),人民币汇率以报告期
末最后一个估值日中国人民银行或其授权机构公布
的人民币汇率中间价为准。
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本基金为基金中基金,主要投资于实物黄金支持的黄
金 ETF,投资目标为紧密跟踪黄金价格,预期风险收益风险收益特征
水平与黄金价格相似,在证券投资基金中属于较高预
期风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.名称
中文 无 布朗兄弟哈里曼银行
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -34,139,753.12
2.本期利润 19,622,274.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0182
4.期末基金资产净值 851,718,912.84
5.期末基金份额净值 0.801注:①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④过去三
2.30% 0.72% 1.81% 0.75% 0.49% -0.03%
个月注:本基金的业绩比较基准为:伦敦金价格折成人民币后的收益率,伦敦金每日价格采用伦敦金下午定盘价(London Gold Price PM Fix)。
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诺安全球黄金(QDII-FOF)2014 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
国 际业 务 学士学位,具有基金从业资
部 总监 、 格。曾先后任职于香港富海
诺 安全 球 企业有限公司、中国银行广
黄 金证 券 西分行、中国银行伦敦分行、
投 资基 金 2011 年 11 深圳航空集团公司、道富环
宋青 - 5
基 金 经 月 14 日 球投资管理亚洲有限公司上
理 、诺 安 海代表处,从事外汇交易、
油 气能 源 证券投资、固定收益及贵金
股 票证 券 属商品交易等投资工作。
投 资基 金 2010 年 10 月加入诺安基金
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(LOF)基 管理有限公司,任国际业务
金经理 部总监。2011 年 11 月起任
诺安全球黄金证券投资基金
基金经理,2012 年 7 月起任
诺安油气能源股票证券投资
基金(LOF)基金经理。注:①此处宋青先生的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介本基金无境外投资顾问。4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期间,诺安全球黄金证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.4 公平交易专项说明4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
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诺安全球黄金(QDII-FOF)2014 年第 2 季度报告达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,黄金进入修整阶段,区间徘徊,在 5 月底因为美国就业数据良好而低见 1240 美元;在 6 月底由于地缘政治,美联储加息的预期推延以及投资者风险喜好转换,黄金重新攀上季度内新高 1332 美元。
整体而言,黄金的走势以盘整为主,往上有压力,往下有支撑,难以突破目前区间。美国的经济数据,美联储的 QE 缩减计划,乌克兰的局势变化,伊拉克的反政府武装动态,中国印度实金消费的需求以及印度黄金消费税,各央行机构调整储备增持黄金等等问题都是短期内影响黄金市场的因素。
截止季度末,全球投资者的黄金 ETF 持有量为 1718 吨,比一季度减少 41 吨,值得注意的是,5 月和 6 月底全球黄金 ETF 持有量都在增加,是继今年二月份以来持有量有所增加的连续两个月份,特别是 5 月底,黄金当天跌幅达 3%,黄金 ETF 逆势增持了 8 吨,显示出在 1240 美元附近买家的兴趣以及市场多空意见出现分歧。
投资操作上我们采取的策略是满仓跟踪。
基金净值为 0.801,累计净值 0.886,本期基金上涨 2.3%,业绩指标上涨 1.81%,超越指标。
展望三季度,黄金进入传统的假期交易模式,意味着市场波动性加大。黄金在 6 月中旬的反弹已经突破今年以来的下降通道 1280 美元,并重新站上了 1300 美元。我们预期黄金有机会在本季度继续反弹上行,测试 1350 至 1380 美元区间。
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诺安全球黄金(QDII-FOF)2014 年第 2 季度报告4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.801 元。本报告期基金份额净值增长率为 2.30%,同期业绩比较基准收益率为 1.81%。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 810,505,395.70 94.19
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 -238,800.00 -0.03
其中:远期 -238,800.00 -0.03
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
6 货币市场工具 - -
银行存款和结算备付金
7 38,196,744.88 4.44
合计
8 其他资产 12,057,107.06 1.40
9 合计 860,520,447.64 100.005.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
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诺安全球黄金(QDII-FOF)2014 年第 2 季度报告5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资
明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本项主要列示按国际权威评级机构(标普、穆迪)的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
占基金资产净值比例
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币元)
(%)
1 远期投资 180 天远期交易 -238,800.00 -0.03注:本基金本报告期末仅持有以上金融衍生品投资。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
公允价值(人民 占基金资产
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
币元) 净值比例(%)
Swiss & Glo
JB-PHY 契约型开 bal Asset M
1 ETF 基金 168,345,946.17 19.77
GOLD-A$ 放式 anagement A
G
BlockRock F
ISHARES 契约型开
2 ETF 基金 und Advisor 167,590,160.34 19.68
GOLD TRU 放式
s
ETFS GOLD 契约型开 ETF Securit
3 ETF 基金 157,194,009.21 18.46
TRUST 放式 ies USA LLC
UBS ETF UBS Fund Ma
契约型开
4 CH-GOLD ETF 基金 nagement Sw 126,615,217.60 14.87
放式
USA-I itzerland
World Gold
SPDR GOLD 契约型开
5 ETF 基金 Trust Servi 114,792,571.05 13.48
TRUST 放式
ces LLC
契约型开 Credit Suis
6 CSETF GOLD ETF 基金 60,089,821.76 7.06
放式 se Asset Ma
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nagement Fu
nds/Zurich
ZKB-GOLD-A 契约型开 Zuercher Ka
7 ETF 基金 15,877,669.57 1.86
USD 放式 ntonalbank5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门
立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 11,189,977.32
3 应收股利 -
4 应收利息 1,054.94
5 应收申购款 866,074.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,057,107.065.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,096,384,421.50
报告期期间基金总申购份额 28,304,669.49
减:报告期期间基金总赎回份额 62,029,413.82
报告期期末基金份额总额 1,062,659,677.17注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安全球黄金证券投资基金募集的文件。
②《诺安全球黄金证券投资基金基金合同》。
③《诺安全球黄金投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安全球黄金证券投资基金 2014 年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安全球黄金证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺安基金管理有限公司
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