诺安全球收益不动产证券投资基金

2021年第二季度报告

2021年06月30日

基金管理人:诺安基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2021年07月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 诺安全球收益不动产（QDII）

基金主代码 320017

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年09月23日

报告期末基金份额总额 23,608,162.15份

本基金主要投资于全球范围内的REITs，通过积

投资目标 极的资产配置和精选投资，在严格控制投资风险
的前提下，追求基金资产超越业绩比较基准的长
期稳定增值。

本基金实施“自下而上”与“自上而下”相结合
的主动投资策略。

首先，本基金会根据流动性、市值规模等指标建
立REITs备选库，并且根据不同业态以及不同类

型，对备选库中的REITs进行有效分类，从而进

投资策略 一步实施资产配置策略。

其次，在大类资产配置方面，本基金的大类资产
主要为REITs以及货币市场工具，本基金将根据

海外市场环境的变化，在保持长期资产配置稳定
的前提下，积极进行短期的灵活配置；在国家资
产配置方面，本基金将会根据不同国家REITs市


场的发展情况、宏观经济、货币走势、地缘政治
、税收政策等因素决定基金资产在不同国家的配
置比例；在周期/弱周期类资产配置方面，本基

金还会根据标的REITs所在国的经济周期决定在

周期类和弱周期类REITs间的配置比例。

再次，本基金将主要采取定性与定量相结合的方
式进行REITs的遴选。定性层面，本基金主要从

标的业态、租约状况、资产质量、管理能力、分
红能力等五个维度对标的REITs进行研判；定量

层面，本基金主要从估值水平以及第三方评级等
方面对标的REITs进行分析。

最后，本基金将综合考量REITs的区域、业态集

中度等特征，对组合在国家和业态层面进行再平
衡，最终构建投资组合。

业绩比较基准 FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Ret
urn Index

本基金为股票型基金，主要投资于全球范围内证
风险收益特征 券交易所上市的REITs。一般来说，其在证券投

资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

英文名称:无

境外投资顾问

中文名称:无

英文名称:Brown Brothers Harriman & Co.

境外资产托管人

中文名称:布朗兄弟哈里曼银行

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日）

1.本期已实现收益 13,290.05

2.本期利润 3,022,491.87

3.加权平均基金份额本期利润 0.1297

4.期末基金资产净值 38,710,827.27

5.期末基金份额净值 1.640

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增 率标准差 基准收益 基准收益

长率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个月 8.83% 0.91% 8.15% 0.80% 0.68% 0.11%

过去六个月 18.93% 0.99% 17.10% 0.83% 1.83% 0.16%

过去一年 17.73% 1.17% 24.95% 1.09% -7.22% 0.08%

过去三年 10.66% 1.47% 22.16% 1.59% -11.50% -0.12%

过去五年 5.33% 1.25% 26.36% 1.32% -21.03% -0.07%

自基金合同

生效起至今 64.00% 1.06% 154.45% 1.13% -90.45% -0.07%

注：本基金的业绩比较基准为：

FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

学士学位，具有基金从业
资格。曾先后任职于香港
富海企业有限公司、中国
银行广西分行、中国银行
伦敦分行、深圳航空集团
公司、道富环球投资管理
亚洲有限公司上海代表处
宋青 本基金基 2020年04 12年 ，从事外汇交易、证券投
金经理 月24日 - 资、固定收益及贵金属商
品交易等投资工作。2010
年10月加入诺安基金管理
有限公司，任国际业务部
总监。2011年11月起任诺
安全球黄金证券投资基金
基金经理，2012年7月起
任诺安油气能源股票证券


投资基金（LOF）基金经
理，2019年2月起任诺安
精选价值混合型证券投资
基金基金经理，2020年4
月起任诺安全球收益不动
产证券投资基金基金经理
。

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。
4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期间，诺安全球收益不动产证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易
系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。4.4.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略

二季度，富时发达市场房地产指数延续一季度的涨势，超越去年全球疫情爆发前的高点，稳步向上，在季度末掉头回落。年初至今，全球REITS围绕低利率+复苏逻辑运行。
本季度涨幅最大的为自助仓库板块，数据中心和零售板块，涨幅均高达两位数。涨幅滞后的为混合类地产、冷冻链物流。尽管市场对于通胀的担忧有所增加，我们相信流动性在近期不会有太大的改变。后续随着疫情的恢复，办公室板块会有更好的表现。
长期来看，海外的不动产基金不失为国内投资者的理财和家庭资产配置的一个较好分散风险、获取相对稳定收益的工具品种。
4.6 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，诺安全球收益不动产（QDII）基金份额净值为1.640元，本报告期内，基金份额净值增长率为8.83%，同期业绩比较基准收益率为8.15%。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。基金管理人将积极与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例（%
）

1 权益投资 36,172,080.75 90.98

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托凭证 36,172,080.75 90.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 3,410,050.69 8.58

8 其他资产 177,408.40 0.45

9 合计 39,759,539.84 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

美国 36,164,849.90 93.42

新加坡 7,230.85 0.02

合计 36,172,080.75 93.44

注：本表所列项目为房地产信托凭证（简称REITs）投资。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

办公房地产投资信托 7,004,262.71 18.09


工业房地产投资信托 6,604,237.43 17.06

零售业房地产投资信托 5,198,630.77 13.43

特种房地产投资信托 14,479,869.18 37.41

住宅房地产投资信托 2,885,080.66 7.45

合计 36,172,080.75 93.44

注：①本表所列项目为房地产信托凭证（简称REITs）；
②本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所在 所属 占基金
序 公司名称 公司名称( 证券 证券 国家( 数量( 公允价值(人 资产净
号 (英文) 中文) 代码 市场 地区) 股) 民币元) 值比例
（％）

SAFEHOLD I Safehold公 US Exc

1 NC 司 SAFE US hange US 6,200 3,144,130.67 8.12

BOSTON PRO 波士顿地产 US Exc

2 PERTIES IN 公司 BXP US hange US 4,115 3,046,181.66 7.87
C

EQUITY RES 公寓物业权 US Exc

3 IDENTIAL 益信托 EQR US hange US 5,800 2,885,080.66 7.45

DUKE REALT 杜克房地产 US Exc

4 Y CORP 公司 DRE US hange US 9,225 2,821,795.91 7.29

EQUINIX IN Equinix有 US Exc

5 C 限公司 EQIX US hange US 528 2,737,614.67 7.07

6 PROLOGIS I 普洛斯公司 PLD US US Exc US 3,400 2,625,397.56 6.78
NC hange

DOUGLAS EM Douglas Em US Exc

7 mett股份有 DEI US US 12,088 2,625,375.34 6.78
METT INC 限公司 hange

SIMON PROP 西蒙房地产 US Exc

8 ERTYGROUP 集团公司 SPG US hange US 3,008 2,535,484.85 6.55
INC

CROWN CAST 冠城国际公 US Exc

9 LE INT 司 CCI US hange US 1,904 2,399,735.93 6.20

10 EXTRA SPAC Extra Spac EXR US US Exc US 2,262 2,393,860.08 6.18
E STOR e仓储公司 hange

注: ①本表所列项目为房地产信托凭证（简称REITs）；
②本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本项主要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末未持有此类债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 100,324.19

4 应收利息 123.23

5 应收申购款 76,960.98

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 177,408.40

注：本表所列"应收股利"为投资"房地产信托凭证"（简称REITs）产生的收益。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 21,969,476.04

报告期期间基金总申购份额 7,171,873.81

减：报告期期间基金总赎回份额 5,533,187.70

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列

） -

报告期期末基金份额总额 23,608,162.15

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
投资者 基金情况
类别 序 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 持有 份额
号 者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 份额 占比

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情 形，敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安全球收益不动产证券投资基金募集的文件。②《诺安全球收益不动产证券投资基金基金合同》。
③《诺安全球收益不动产证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安全球收益不动产证券投资基金2021年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安全球收益不动产证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-
888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2021年07月21日
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