富兰克林国海中国收益证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 国富中国收益混合

基金主代码 450001

交易代码 450001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年6月1日

报告期末基金份额总额 355,120,997.50份

本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平

台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原

投资目标 则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，

达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期

稳定的投资收益。

资产配置量化策略：

一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置

策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资

产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确

性和科学性。

本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配

置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。

基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建

议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投

资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化

情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。

股票选择策略：

为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全

投资策略 球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该

行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。

之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最

契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管

理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险

等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票

进行优化分析。

债券投资策略：

本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期

管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别

各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用

升级的潜力）。为了有助于辨别出恰当的债券久期，

并找到构造组合达到这一久期的最佳方法，本基金

管理人将集中使用基本面和技术分析，通过对个券

的全面、精细分析，最后确定债券组合的构成。

业绩比较基准 40%X沪深300指数+55%X中债国债总指数(全价)

+5%X同业存款息率

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的

品种。风险系数介于股票和债券之间。

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基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 -4,181,009.11

2.本期利润 4,149,465.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0115

4.期末基金资产净值 301,010,593.75

5.期末基金份额净值 0.8476

注：

1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回

费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.41% 0.42% 1.36% 0.28% 0.05% 0.14%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为2005年6月1日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比

例符合基金合同约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

徐荔蓉先生，CFA，

CPA（非执业），律

师（非执业），中央

财经大学经济学硕士。

历任中国技术进出口

公司副总 总公司金融部副总经

经理、投 理、融通基金管理有

资总监、 限公司基金经理、申

研究分析 万巴黎基金管理有限

部总经理， 公司（现“申万菱信

国富中国 基金管理有限公司”

收益混合 2010年 ）基金经理、国海富

徐荔蓉 基金、国 9月29日 - 20年 兰克林基金管理有限

富潜力组 公司高级顾问、资产

合混合基 管理部总经理兼投资

金及国富 经理、管理层董事。

研究精选 截至本报告期末任国

混合基金 海富兰克林基金管理

的基金经 有限公司副总经理、

理 投资总监、研究分析

部总经理，国富中国

收益混合基金、国富

潜力组合混合基金及

国富研究精选混合基

金的基金经理。

公司行业 吴西燕女士，上海财

研究主管， 经大学硕士，历任中

国富中国 国建设银行深圳分行

收益混合 会计，国海富兰克林

基金、国 基金管理有限公司研

富金融地 究助理、研究员、高

吴西燕 产混合基 2015年 - 11年 级研究员、国富弹性

金、国富 1月31日 市值混合基金及国富

新机遇混 深化价值混合基金的

合基金、 基金经理助理。截至

国富新增 本报告期末任国海富

长混合基 兰克林基金管理有限

金、国富 公司行业研究主管，

新价值混 国富中国收益混合基

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合基金、 金、国富金融地产混

国富新收 合基金、国富新机遇

益混合基 混合基金、国富新增

金及国富 长混合基金、国富新

新活力混 价值混合基金、国富

合基金的 新收益混合基金及国

基金经理 富新活力混合基金的

基金经理。

注：

1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，

首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金

融领域的工作年限的总和。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度权益市场大幅波动，大盘蓝筹总体表现相对较好，创业板继续挤泡沫。上证综指二季度下跌0.93%,以成长型公司为代表的创业板指数下跌4.68%。本轮强监管紧紧围绕“去杠杆”和 第8页共17页

“防风险”的主题，意在引导资金脱虚向实，更好地服务于实体经济。央行货币投放收缩，强

监管引导保险银行系资金回归主业。

股票市场呈现明显的大小票分化，行业间及行业内部出现分化。原因如下：一是透支的估值逐步回归理性：上涨的大盘股具有低估值，业绩稳定，确定性强的特征。二是A股市场制度性建设逐步落实：资本市场强监管态势持续发酵，投融资功能回归成为主线。三是国际市场的投资风格对接：沪港通深港通开通，海外资金入市，成熟机构投资者的进入逐步改变投资者结构和市场资金格局。四是海外成熟市场的映射：全球市场同样存在大小票分化以及股市走势与业绩因子高度相关的现象。

本报告期，本基金保持均衡偏低仓位操作，权益组合以低估值高分红的大盘蓝筹股和小市值成长股为主要配置；本基金债券仓位以高票息信用债为主要配置。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，本基金净值为0.8476元，净值增长1.41% ，同期业绩比较基准上

涨1.36%，本报告期内基金跑赢业绩比较基准0.05个百分点；本基金蓝筹股配置比例高于业绩

比较基准,是基金跑赢业绩比较基准的主要原因。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 151,177,577.48 49.57

其中：股票 151,177,577.48 49.57

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 128,078,086.68 42.00

其中：债券 128,078,086.68 42.00

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 15,000,000.00 4.92

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,585,328.60 1.18

8 其他资产 7,114,043.82 2.33

9 合计 304,955,036.58 100.00

注:本基金未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 1,541,305.28 0.51

B 采矿业 3,350,208.40 1.11

C 制造业 80,405,739.82 26.71

D 电力、热力、燃气及水生产和供 4,022,223.00 1.34

应业

E 建筑业 2,375,912.00 0.79

F 批发和零售业 12,845,602.46 4.27

G 交通运输、仓储和邮政业 2,077,725.00 0.69

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,586,439.63 2.19

业

J 金融业 27,312,434.89 9.07

K 房地产业 2,991,997.00 0.99

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,259,599.00 0.42

N 水利、环境和公共设施管理业 3,467,035.00 1.15

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O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,941,356.00 0.98

S 综合 - -

合计 151,177,577.48 50.22

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未通过港股通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002419 天虹股份 433,117 6,228,222.46 2.07

2 000063 中兴通讯 247,200 5,868,528.00 1.95

3 000858 五粮液 84,809 4,720,468.94 1.57

4 603816 顾家家居 76,255 4,482,268.90 1.49

5 002308 威创股份 322,705 4,211,300.25 1.40

6 600978 宜华生活 379,091 3,809,864.55 1.27

7 300070 碧水源 185,900 3,467,035.00 1.15

8 601601 中国太保 101,782 3,447,356.34 1.15

9 000426 兴业矿业 371,420 3,350,208.40 1.11

10 600153 建发股份 254,400 3,289,392.00 1.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 8,193,174.80 2.72

2 央行票据 - -

3 金融债券 16,127,511.00 5.36

其中：政策性金融债 16,127,511.00 5.36

4 企业债券 84,299,942.18 28.01

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 15,046,500.00 5.00

7 可转债（可交换债） 4,410,958.70 1.47

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 128,078,086.68 42.55

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 122520 PR唐城投 199,820 12,254,960.60 4.07

2 112048 11凯迪债 104,220 10,654,410.60 3.54

3 101581003 15华西能 100,000 10,084,000.00 3.35

源MTN001

4 120240 12国开40 100,000 10,011,000.00 3.33

5 122164 12通威发 100,000 10,001,000.00 3.32

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据基金合同，本基金不投资贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调

查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下：

凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称“凯迪生态”）于2016年7月29日因信息披露

存在违规现象而收到中国证券监督管理委员会湖北监管局（以下简称“湖北证监局”）出具的监管函。

湖北证监局在现场检查中发现，武汉金湖科技有限公司（以下简称“金湖科技”）与凯迪生 第12页共17页

态大股东阳光凯迪新能源集团有限公司（以下简称阳光凯迪）在人员、资金等方面存在特殊关系。

按照实质重于形式的原则，金湖科技应为阳光凯迪和凯迪生态的关联方，而凯迪生态并未及时披露与金湖科技的关联关系。

湖北证监局发现凯迪生态原财务总监汪军于2015年11月30日已向凯迪生态提出辞职，凯

迪生态于2015年12月8日向汪军出具了《离职证明》。然而凯迪生态2015年年度报告披露财

务总监任职信息与事实不符；2016年7月14日《关于财务总监变更的公告》中关于汪军先生辞

职时间的表述，与事实不符。

湖北证监局发现凯迪生态业绩预告修正公告未及时披露。2016年3月25日，凯迪生态向审

计机构提供未审报表，显示此时应已知悉实际业绩与原预告之间存在重大差异，但直到2016年

4月26日（2015年报披露前一日），才披露业绩预告修正公告。

上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条、第二十一条的规定。按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定，湖北证监局对凯迪生态采取出具警示函的监管措施。

凯迪生态表示，将严格按照湖北证监局的要求，积极整改，切实提高规范运作意识和提升信息披露水平。整改情况和报告将及时上报湖北证监局，并接受湖北证监局的检查和验收。凯迪生态及全体董事、监事和高级管理人员将以此为戒，认真学习上市公司法律法规和规范性文件，严格按照法律法规的要求，规范运作，并及时、准确、完整地履行好信息披露义务。

本基金对11凯迪债的投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件对凯

迪生态的经营影响有限，对其偿债能力并无重大负面影响。

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）于2017年5月24日收到中国证券监督管

理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《行政处罚事先告知书》（处罚字[2017]57号），

主要内容如下：

2011年2月23日，司度（上海）贸易有限公司（以下简称“司度”）在中信证券开立普通

证券账户，一直未从事证券交易。中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为司度提供融资融券服务，于2012年3月12日为其开立了信用证券账户。2012年3月19日，中信证券与司度签订《融资融券业务合同》，致使司度得以开展融券交易。《中信证券股份有限公司融资融券业务客户征信授信实施细则》（2010年3月发布，沿用至2013年3月25日）规定，“在公司开户满半年（试点期间，开户满18个月）”为开立信用账户的条件之一。中信证券上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告[2011]31号）第十一条“对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易 第13页共17页

的时间连续计算不足半年……证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。

依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定：一、责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币61,655,849.78元，并处人民币

308,279,248.90元罚款；二、对笪新亚、宋成给予警告，并分别处以人民币10万元罚款。

本基金对13中信01的投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件仅对

中信证券短期经营有一定影响，不改变长期投资价值。同时由于本基金看好券商长期发展，因此买入中信证券。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外

的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 71,061.08

2 应收证券清算款 2,995,142.37

3 应收股利 -

4 应收利息 4,046,243.36

5 应收申购款 1,597.01

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,114,043.82

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 364,136,469.00

报告期期间基金总申购份额 2,077,678.99

减:报告期期间基金总赎回份额 11,093,150.49

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 355,120,997.50

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

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§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。

8.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司

2017年7月19日

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