富兰克林国海中国收益证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月25日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。


§2基金产品概况

基金简称 国富中国收益混合

基金主代码 450001

交易代码 450001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年6月1日

报告期末基金份额总额 283,100,013.19份

本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平
台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原
投资目标 则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，
达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期
稳定的投资收益。

资产配置量化策略：

一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置
策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资
产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确
性和科学性。

本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配
置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。
基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建
议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投
资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化
情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。

股票选择策略：

为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全
投资策略 球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该
行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。
之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最
契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管
理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险
等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票
进行优化分析。

债券投资策略：

本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期
管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别
各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用
升级的潜力）。为了有助于辨别出恰当的债券久期，
并找到构造组合达到这一久期的最佳方法，本基金
管理人将集中使用基本面和技术分析，通过对个券
的全面、精细分析，最后确定债券组合的构成。

业绩比较基准 40%X沪深300指数+55%X中债国债总指数(全价)

+5%X同业存款息率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，

属于中等风险收益特征的基金品种。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 -7,859,884.04
2.本期利润 -8,560,004.69
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0300
4.期末基金资产净值 237,837,722.85
5.期末基金份额净值 0.8401
注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -3.44% 0.76% -1.04% 0.54% -2.40% 0.22%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2005年6月1日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

徐荔蓉先生，CFA，
CPA（非执业），律
师（非执业），中央
财经大学经济学硕士。
历任中国技术进出口
公司副总 总公司金融部副总经
经理、投 理、融通基金管理有
资总监、 限公司基金经理、申
研究分析 万巴黎基金管理有限
部总经理， 公司（现“申万菱信
国富中国 基金管理有限公司”
收益混合 2010年 ）基金经理、国海富
徐荔蓉 基金、国 9月29日 - 21年 兰克林基金管理有限
富潜力组 公司高级顾问、资产
合混合基 管理部总经理兼投资
金及国富 经理、管理层董事。
研究精选 截至本报告期末任国
混合基金 海富兰克林基金管理
的基金经 有限公司副总经理、
理 投资总监、研究分析
部总经理，国富中国
收益混合基金、国富
潜力组合混合基金及
国富研究精选混合基
金的基金经理。

吴西燕女士，上海财
经大学硕士。历任中
公司行业 国建设银行深圳分行
吴西燕 研究主管，2015年 2018年 12年 会计，国海富兰克林
基金经理 1月31日 8月25日 基金管理有限公司研
究助理、研究员、高
级研究员、基金经理
助理、基金经理。

注：
1.表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2.表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度股票市场表现较弱，成交量持续下行，市场情绪也更趋悲观。以创业板为代表的成长股出现明显的下跌，以蓝筹股为主的沪深300指数表现了较好的抗跌性，三季度仅小幅下跌。

本基金在三季度减持了部分中小市值类公司，增加了金融和消费类公司的持仓，使组合整体更加均衡。
4.5报告期内基金的业绩表现

三季度本基金份额净值为0.8401元，本报告期份额净值下跌3.44%，业绩基准下跌1.04%，未能战胜业绩基准，主要的负面贡献来自于基金持有的中小市值公司表现不佳。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 128,348,252.14 53.12
其中：股票 128,348,252.14 53.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 93,666,833.70 38.77
其中：债券 93,666,833.70 38.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,419,695.37 5.97
8 其他资产 5,163,497.89 2.14
9 合计 241,598,279.10 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 2,259,472.00 0.95
B 采矿业 3,243,160.00 1.36
C 制造业 60,249,882.76 25.33
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,392,695.05 3.95
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 7,099,882.25 2.99
J 金融业 33,244,575.08 13.98
K 房地产业 3,803,125.00 1.60

L 租赁和商务服务业 2,754,810.00 1.16
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4,000,000.00 1.68
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,300,650.00 0.97
S 综合 - -
合计 128,348,252.14 53.96
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600036 招商银行 266,500 8,178,885.00 3.44
2 000596 古井贡酒 76,367 6,356,025.41 2.67
3 603288 海天味业 80,000 6,336,000.00 2.66
4 601288 农业银行 1,521,812 5,919,848.68 2.49
5 601933 永辉超市 699,927 5,704,405.05 2.40
6 601012 隆基股份 399,927 5,678,963.40 2.39
7 601166 兴业银行 336,236 5,362,964.20 2.25
8 002202 金风科技 432,200 5,190,722.00 2.18
9 601966 玲珑轮胎 327,100 5,135,470.00 2.16
10 300059 东方财富 397,501 4,471,886.25 1.88
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,418,826.50 37.60
其中：政策性金融债 89,418,826.50 37.60
4 企业债券 4,248,007.20 1.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 93,666,833.70 39.38
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 180202 18国开02 200,000 20,298,000.00 8.53
2 150208 15国开08 200,000 20,194,000.00 8.49
3 108602 国开1704 130,370 13,121,740.50 5.52
4 170205 17国开05 130,000 13,080,600.00 5.50
5 018005 国开1701 125,810 12,656,486.00 5.32
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下：
招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）于2018年5月4日收到中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）出具的《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号）》，就招商银行主要违法违规事实公告如下:（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。

中国银保监会对招商银行做出如下行政处罚:没收违法所得人民币3.024万元，处以罚款人民币6,570万元，罚没合计人民币6,573.024万元。

本基金对招商银行投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件仅对招商银行短期经营有一定影响，不改变长期投资价值。同时由于本基金看好银行的长期发展前景，因此买入招商银行。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 52,362.43
2 应收证券清算款 2,757,638.46
3 应收股利 -
4 应收利息 1,769,703.53
5 应收申购款 1,303.61
6 其他应收款 582,489.86
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,163,497.89
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 286,541,798.30
报告期期间基金总申购份额 940,356.26
减:报告期期间基金总赎回份额 4,382,141.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 283,100,013.19

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。


§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》；

4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
8.3查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2018年10月25日
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