万家家瑞债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家家瑞

基金主代码 004571

交易代码 004571

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年9月20日

报告期末基金份额总额 57,286,162.99份

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，

力争实现超越业绩比较基准的收益。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观

市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理

策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、
债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响固

投资策略 定收益投资品价格的因素进行评估，对不同投

资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场

的非有效性，把握各类套利的机会。在信用风

险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最

佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基

准的收益。

业绩比较基准 中债总全价指数（总值）收益率*90%+沪深

300指数收益率*10%

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益

风险收益特征 低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，
属于中低风险/收益的产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司


基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家家瑞A 万家家瑞C

下属分级基金的交易代码 004571 004572

报告期末下属分级基金的份额总额 53,611,995.08份 3,674,167.91份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
万家家瑞A 万家家瑞C
1．本期已实现收益 -1,146,569.72 -82,692.45
2．本期利润 -96,277.05 -12,076.48
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0016 -0.0029
4．期末基金资产净值 53,965,636.39 3,684,819.58
5．期末基金份额净值 1.0066 1.0029
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家家瑞A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -0.11% 0.23% 0.00% 0.15% -0.11% 0.08%
万家家瑞C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -0.21% 0.23% 0.00% 0.15% -0.21% 0.08%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金于2017年09月20日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家安 复旦大学世界经济硕士。

弘纯债 ？2008年7月至2013年

一年定 2月在宝钢集团财务有限责
期开放 2017年 任公司工作，担任资金运

苏谋东 债券型 9月20日 - 10年 用部投资经理，主要从事

证券投 债券研究和投资工作；

资基金、 ？2013年3月进入万家基

万家恒 金管理有限公司，从事债

景18个 券研究工作，自2013年


月定期 5月起担任基金经理职务，
开放债 现任固定收益部总监、基
券型证 金经理。

券投资
基金、
万家信
用恒利
债券型
证券投
资基金、
万家家
瑞债券
型证券
投资基
金、万
家强化
收益定
期开放
债券型
证券投
资基金、
万家瑞
富灵活
配置混
合型证
券投资
基金、
万家瑞
舜灵活
配置混
合型证
券投资
基金、
万家瑞
祥灵活
配置混
合型证
券投资
基金、
万家瑞
盈灵活
配置混
合型证
券投资
基金、


万家现

金增利

货币市

场基金、

万家鑫

丰纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

璟纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

悦纯债

债券型

证券投

资基金、

万家颐

达保本

混合型

证券投

资基金、

万家颐

和保本

混合型

证券投

资基金、

万家增

强收益

债券型

证券投

资基金

基金经

理。

万家沪 上海交通大学模式识别与
深 智能系统硕士。

300指 2010年3月至2012年9月
数增强 2018年 在易安信中国卓越研发中
陈旭 型证券 8月16日 - 5.5年 心工作，担任高级软件工
投资基 程师；

金、万 2013年1月至2015年6月
家家瑞 在国信证券股份有限公司
债券型 工作，先后担任经济研究

证券投 所分析师、自营金融工程
资基金、 部投资经理等职，主要从
万家量 事量化投资研究分析及交
化睿选 易等工作；

灵活配 2015年7月加入万家基金
置混合 管理有限公司，自2017年
型证券 11月起担任基金经理职务，
投资基 现任量化投资部副总监

金、万 （主持工作）、基金经理。
家量化

同顺多

策略灵

活配置

混合型

证券投

资基金

基金经

理。

万家 波士顿大学经济学硕士。
180指 2003年7月至2004年6月
数证券 在香港中文大学工作，担
投资基 任研究助理职务；

金、万 2008年7月至2010年6月
家上证 在上海双隆投资管理有限
50交易 公司工作，担任金融工程
型开放 师职务；

式指数 2010年6月至2010年

证券投 10月在上海尚雅投资管理
资基金、 有限公司工作，担任高级
万家中 量化分析师职务；

证红利 2017年 2010年10月至2014年

卞勇 指数证 9月20日 - 10年 4月在国泰基金管理有限公
券投资 司工作，担任专户投资经
基金 理助理职务；

(LOF)、 2014年6月至2014年

万家家 10月在广发证券股份有限
瑞债券 公司工作，担任投资经理
型证券 职务；

投资基 2014年11月至2015年

金、万 4月在中融基金管理有限公
家量化 司工作，担任产品开发部
睿选灵 总监职务；

活配置 2015年4月进入万家基金
混合型 管理有限公司，从事量化
证券投 投资工作，自2015年8月

资基金、 起担任基金经理职务，现

万家量 任量化投资部总监、基金

化同顺 经理。

多策略

灵活配

置混合

型证券

投资基

金基金

经理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.运作分析

万家家瑞股票头寸采用量化选股方式，主要的风格为大盘精选，仓位维持较高水平。控制行业权重相对于沪深300指数偏离度、个股集中度，通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合。在行业和风格配置相对于沪深300指数相对均衡，无重仓行业或具体风格，在量化选股方面精选行业内质优个股组合，持股较为分散。采用量化风险模型合理控制组合风险，选股方面并取得了较好的超额收益回报。

2.市场展望

四季度展望来看，总体来看宏观经济具有一定压力。由于外部因素美元走强、加息周期、中美贸易摩擦等因素影响，在四季度出口方面数据有一定承压。在国内持续去杠杆的大环境下，市场处于震荡寻底阶段。从市场风格角度，大盘和价值风格具有一定的韧性，流动性风格和盈利能力或成为当前重要的考量。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家家瑞A基金份额净值为1.0066元，本报告期基金份额净值增长率为-0.11%；截至本报告期末万家家瑞C基金份额净值为1.0029元，本报告期基金份额净值增长率为-0.21%；同期业绩比较基准收益率为0.00%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,702,199.00 14.07
其中：股票 10,702,199.00 14.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 61,779,852.05 81.24
其中：债券 61,779,852.05 81.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 659,432.34 0.87
8 其他资产 2,904,616.81 3.82
9 合计 76,046,100.20 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 25,875.00 0.04
B 采矿业 407,014.00 0.71
C 制造业 5,186,942.00 9.00
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 56,063.00 0.10
E 建筑业 192,775.00 0.33
F 批发和零售业 406,531.00 0.71
G 交通运输、仓储和邮政业 134,416.00 0.23
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 279,386.00 0.48
J 金融业 3,009,456.00 5.22
K 房地产业 495,301.00 0.86
L 租赁和商务服务业 185,014.00 0.32
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 323,426.00 0.56
S 综合 - -
合计 10,702,199.00 18.56
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未持有港股通股票投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 13,200 904,200.00 1.57
2 002304 洋河股份 3,100 396,800.00 0.69
3 600585 海螺水泥 9,800 360,542.00 0.63
4 600036 招商银行 9,700 297,693.00 0.52
5 600757 长江传媒 44,400 293,484.00 0.51
6 000581 威孚高科 14,500 283,475.00 0.49
7 601328 交通银行 47,700 278,568.00 0.48
8 600028 中国石化 32,100 228,552.00 0.40
9 600104 上汽集团 6,300 209,664.00 0.36
10 603288 海天味业 2,600 205,920.00 0.36
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 9,949,000.00 17.26
2 央行票据 - -
3 金融债券 41,622,100.00 72.20
其中：政策性金融债 41,622,100.00 72.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 662,752.05 1.15
8 同业存单 9,546,000.00 16.56
9 其他 - -
10 合计 61,779,852.05 107.16
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 180402 18农发02 150,000 15,373,500.00 26.67
2 170212 17国开12 100,000 10,169,000.00 17.64
3 180404 18农发04 100,000 10,049,000.00 17.43
18贴现国

4 189937 债37 100,000 9,949,000.00 17.26
17恒丰银

5 111719349 行CD349 100,000 9,546,000.00 16.56
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 4,012.59
2 应收证券清算款 1,209,606.37
3 应收股利 -
4 应收利息 1,690,997.85
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,904,616.81
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 541,800.00 0.94
2 128024 宁行转债 120,952.05 0.21
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家家瑞A 万家家瑞C

报告期期初基金份额总额 65,364,021.45 4,570,940.61
报告期期间基金总申购份额 7,220.90 1,624.00
减:报告期期间基金总赎回份额 11,759,247.27 898,396.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 53,611,995.08 3,674,167.91

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家家瑞债券型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值，更新招募说明书及其他临时公告

5、万家家瑞债券型证券投资基金2018年第三季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家家瑞债券型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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2018年10月24日
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