万家家瑞债券型证券投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家家瑞债券

基金主代码 004571

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 9 月 20 日

报告期末基金份额总额 382,321,283.86 份

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，力争实现
超越业绩比较基准的收益。

投资策略 （一）固定收益类资产投资策略：1、资产配置策略；2、
利率预期策略；3、期限结构配置策略；4、债券品种选
择策略；5、信用债券投资的风险管理；6、资产支持证
券等品种投资策略；7、可转换债券投资策略；

（二）股票投资策略：1、仓位配置策略；2、行业配置
策略；3、个股投资策略；4、存托凭证投资策略；

（三）衍生工具投资策略：国债期货的投资策略。

业绩比较基准 中债总全价指数（总值）收益率*90%+沪深 300 指数收

益率*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票
基金、混合基金，高于货币市场基金，属于中低风险/

收益的产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家家瑞债券 A 万家家瑞债券 C

下属分级基金的交易代码 004571 004572

报告期末下属分级基金的份额总额 380,698,602.04 份 1,622,681.82 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

万家家瑞债券 A 万家家瑞债券 C

1.本期已实现收益 87,075.46 -1,510.33

2.本期利润 -6,203,801.29 -28,497.33

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0170 -0.0179

4.期末基金资产净值 428,146,391.00 1,789,479.07

5.期末基金份额净值 1.1246 1.1028

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家家瑞债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.47% 0.18% -0.85% 0.11% -0.62% 0.07%

过去六个月 -0.07% 0.26% -0.19% 0.13% 0.12% 0.13%

过去一年 -0.45% 0.26% -1.10% 0.14% 0.65% 0.12%

过去三年 12.26% 0.26% 3.75% 0.15% 8.51% 0.11%

过去五年 22.53% 0.28% 8.70% 0.14% 13.83% 0.14%

自基金合同

22.67% 0.28% 8.85% 0.14% 13.82% 0.14%
生效起至今

万家家瑞债券 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 -1.57% 0.18% -0.85% 0.11% -0.72% 0.07%

过去六个月 -0.27% 0.26% -0.19% 0.13% -0.08% 0.13%

过去一年 -0.84% 0.26% -1.10% 0.14% 0.26% 0.12%

过去三年 10.90% 0.26% 3.75% 0.15% 7.15% 0.11%

过去五年 20.15% 0.28% 8.70% 0.14% 11.45% 0.14%

自基金合同

20.27% 0.28% 8.85% 0.14% 11.42% 0.14%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金于 2017 年 09 月 20 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建
仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

万家年年恒

荣定期开放

债券型证券

投资基金、万 美国莱斯大学统计学硕士。2011
家家瑞债券 年 9 月至 2014 年 9 月在招商证
型证券投资 券固定收益总部工作，担任研究
基金、万家瑞 员、投资经理；2014 年 12 月至
丰灵活配置 2018 年 9 月在中欧基金固定收
尹诚庸 混合型证券 2019 年 2 月 12 - 10.5 年 益策略组工作，担任基金经理；
投资基金、万 日 2018 年 10 月进入万家基金管理
家瑞尧灵活 有限公司，任固定收益部总监助
配置混合型 理，2019 年 1 月起担任固定收益
证券投资基 部基金经理，现任固定收益部总
金、万家惠享 监助理、基金经理。

39 个月定期

开放债券型

证券投资基

金、万家瑞舜


灵活配置混

合型证券投

资基金、万家

安恒纯债3个

月持有期债

券型发起式

证券投资基

金、万家瑞泰

混合型证券

投资基金、万

家民瑞祥明 6

个月持有期

混合型证券

投资基金的

基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后
控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，其中 5 次为量化投资组合因投资策
略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度经济延续弱势复苏的态势。总体来看，外需的顶部逐渐确认，内需筑底。受到汇率压力的影响，货币政策边际略有微调，“以我为主”的宽松基调有所淡化。政策更多落地在宽信用层面。各种结构性工具开始落地。受此影响，三季度信贷数据拉动社融总体明显转好。

固收部分，产品继续以利率债和金融机构债券为底，稳健运作。期间我们对持仓的金融机构债券进行了置换，将大部分二级资本债置换为普通商业银行金融债，降低了金融机构债券部分的信用敞口。

权益部分，我们在整个三季度保持了中性的仓位。仅到临近季末，市场出现大幅下跌后，开始逐步加仓，并加至中性偏乐观位置。结构上进行了调整。核心持仓为出行为主的交运板块、国有开发商、银行、消费和生猪养殖。同时少量策略性配置光伏、风电和新能源汽车，进行交易。
继续低配转债。三季度成长股开始调整后，转债的估值和价格双高问题愈发明显。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家家瑞债券 A 的基金份额净值为 1.1246 元，本报告期基金份额净值增长率
为-1.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.85%，截至本报告期末万家家瑞债券 C 的基金份额净值为 1.1028 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.57%，同期业绩比较基准收益率为-0.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 63,752,225.79 14.08

其中：股票 63,752,225.79 14.08

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 374,686,998.09 82.76

其中：债券 374,686,998.09 82.76

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 9,990,624.10 2.21

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,716,860.65 0.38

8 其他资产 2,574,356.37 0.57

9 合计 452,721,065.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 2,944,631.00 0.68

B 采矿业 2,089,560.00 0.49

C 制造业 26,401,427.05 6.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 10,699,350.08 2.49

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 444,636.00 0.10

J 金融业 9,651,017.48 2.24

K 房地产业 10,646,071.30 2.48

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 45,309.88 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 830,223.00 0.19

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,752,225.79 14.83

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600048 保利发展 338,000 6,084,000.00 1.42

2 600519 贵州茅台 1,800 3,370,500.00 0.78

3 600926 杭州银行 170,600 2,431,050.00 0.57

4 601111 中国国航 231,800 2,426,946.00 0.56

5 600919 江苏银行 307,800 2,290,032.00 0.53

6 600233 圆通速递 105,700 2,193,275.00 0.51

7 600009 上海机场 37,700 2,178,306.00 0.51

8 601628 中国人寿 66,900 2,116,047.00 0.49

9 600938 中国海油 132,000 2,089,560.00 0.49

10 000651 格力电器 63,600 2,062,548.00 0.48

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,169,793.15 1.67

2 央行票据 - -

3 金融债券 217,817,902.46 50.66

其中：政策性金融债 146,433,633.97 34.06

4 企业债券 14,394,622.69 3.35

5 企业短期融资券 106,317,023.02 24.73

6 中期票据 12,328,051.40 2.87

7 可转债（可交换债） 16,659,605.37 3.87

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 374,686,998.09 87.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 190203 19 国开 03 300,000 31,142,383.56 7.24

2 210203 21 国开 03 200,000 20,913,342.47 4.86

3 160210 16 国开 10 200,000 20,745,901.37 4.83

4 190208 19 国开 08 200,000 20,588,531.51 4.79

5 042100475 21 电网 CP018 200,000 20,521,896.99 4.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 45,000.82

2 应收证券清算款 2,529,355.55

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,574,356.37

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110079 杭银转债 3,331,858.66 0.77

2 110075 南航转债 2,231,208.39 0.52

3 113057 中银转债 2,033,573.09 0.47

4 128106 华统转债 2,001,219.96 0.47

5 127046 百润转债 587,214.29 0.14

6 113046 金田转债 485,502.63 0.11

7 110043 无锡转债 383,056.48 0.09

8 113585 寿仙转债 374,095.50 0.09

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家家瑞债券 A 万家家瑞债券 C

报告期期初基金份额总额 359,344,734.92 1,606,439.13

报告期期间基金总申购份额 26,525,033.03 85,317.17

减:报告期期间基金总赎回份额 5,171,165.91 69,074.48

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 380,698,602.04 1,622,681.82

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间区

间

机 1 20220701 81,399,267.40 - -81,399,267.40 21.29
构 - 20220930

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家家瑞债券型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告
5、万家家瑞债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家家瑞债券型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。


万家基金管理有限公司
2022 年 10 月 25 日
点击查看>>  附件