国泰同益 18 个月持有期混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

为了更好地满足投资人的理财需求，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和本基金基金合同的有关规定，本基金管理人经与基金托管人协商一
致，决定自 2024 年 1 月 10 日起调整本基金的管理费率、托管费率、A 类基金份额的申购费率、
C 类基金份额的销售服务费率，并相应修改基金合同等法律文件的相关条款。具体可查阅本基金
管理人于 2024 年 1 月 9 日发布的《国泰基金管理有限公司关于调整国泰同益 18 个月持有期混合
型证券投资基金相关费率并修改基金合同等法律文件的公告》。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰同益 18 个月持有期混合

基金主代码 010834

契约型开放式。 本基金设置基金份额持有人最短持有期

限。 基金份额持有人持有的每笔基金份额最短持有期限

为 18 个月，在最短持有期限内该笔基金份额不可赎回，

基金运作方式

自最短持有期限的下一工作日起（含该日）可赎回。 对

于每笔认购的基金份额而言，最短持有期限指自基金合同

生效之日起（含基金合同生效之日）至 18 个月后的月度


对日（含该日）的期间；对于每笔申购的基金份额而言，

最短持有期限指自该笔申购份额确认日（含该日，通常 T

日提交的有效申购申请于 T+1 日确认）至 18 个月后的月

度对日（含该日）的期间。

基金合同生效日 2021 年 4 月 28 日

报告期末基金份额总额 53,448,156.50 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、港股通标的股

票投资策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；

投资策略

6、资产支持证券投资策略；7、股指期货投资策略；8、

国债期货投资策略。

沪深 300 指数收益率×15%+中证港股通综合指数（人民币）

业绩比较基准

收益率×5%+中债综合指数收益率×80%

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平

低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

风险收益特征 本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投

资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的

特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰同益 18 个月持有期混 国泰同益 18 个月持有期混

合 A 合 C

下属分级基金的交易代码 010834 010835

报告期末下属分级基金的份

32,300,276.37 份 21,147,880.13 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元


报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

主要财务指标

国泰同益 18 个月持有期 国泰同益 18 个月持有期

混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 98,922.05 46,384.70

2.本期利润 -209,175.25 -241,459.12

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0074 -0.0105

4.期末基金资产净值 31,592,954.40 20,354,529.19

5.期末基金份额净值 0.9781 0.9625

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰同益 18 个月持有期混合 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -0.85% 0.14% -0.74% 0.17% -0.11% -0.03%

过去六个月 -2.29% 0.16% -1.55% 0.17% -0.74% -0.01%

过去一年 -2.13% 0.17% -0.69% 0.17% -1.44% 0.00%

自基金合同 -2.19% 0.25% -4.00% 0.22% 1.81% 0.03%
生效起至今
2、国泰同益 18 个月持有期混合 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -1.01% 0.14% -0.74% 0.17% -0.27% -0.03%

过去六个月 -2.58% 0.16% -1.55% 0.17% -1.03% -0.01%

过去一年 -2.72% 0.17% -0.69% 0.17% -2.03% 0.00%

自基金合同 -3.75% 0.25% -4.00% 0.22% 0.25% 0.03%

生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰同益 18 个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021 年 4 月 28 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．国泰同益 18 个月持有期混合 A：

注：本基金的合同生效日为 2021 年 4 月 28 日。本基金的建仓期为 6 个月，在六个月建仓期
结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰同益 18 个月持有期混合 C：


注：本基金合同生效日为 2021 年 4 月 28 日。本基金的建仓期为 6 个月，在六个月建仓期结
束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士。曾任职上海鑫地投资管理有
限公司、天治基金管理有限公司
等。2010 年 7 月加入国泰基金，
历任研究员、基金经理助理。2014
年 10 月起任国泰民益灵活配置混
本基金 合型证券投资基金（LOF）（原国
樊利安 的基金 2021-04-28 2023-11-23 18 年 泰淘新灵活配置混合型证券投资
经理 基金）和国泰浓益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2015
年 1 月至 2018 年 8 月任国泰结构
转型灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2015年3月至2019
年 1 月任国泰国策驱动灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，


2015 年 5 月至 2020 年 5 月任国泰
兴益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2015年6月至2019
年 12 月任国泰睿吉灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2015
年 6 月至 2018 年 2 月任国泰生益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2015 年 6 月至 2017 年
1 月任国泰金泰平衡混合型证券
投资基金（由金泰证券投资基金转
型而来）的基金经理，2016 年 5
月至2017年11月任国泰融丰定增
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 8 月至 2018 年
8 月任国泰添益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理，2016
年10月至2018年4月任国泰福益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 11 月至 2018
年 12 月任国泰鸿益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年 12 月至 2019 年 12 月任国泰普
益灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理，2016 年 12 月至 2020
年 5 月任国泰安益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年12月至2018年3月任国泰鑫益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 12 月至 2018
年 5 月任国泰泽益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年12月至2018年6月任国泰景益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 12 月至 2018
年 8 月任国泰信益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2016
年12月至2018年9月任国泰丰益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2017 年 3 月至 2018 年
5 月任国泰嘉益灵活配置混合型
证券投资基金、国泰众益灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理，
2017 年 3 月至 2018 年 9 月任国泰
融信定增灵活配置混合型证券投


资基金的基金经理，2017 年 7 月
至2018年11月任国泰融安多策略
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2017 年 7 月至 2018 年
9 月任国泰稳益定期开放灵活配
置混合型证券投资基金的基金经
理，2017 年 8 月至 2018 年 9 月任
国泰宁益定期开放灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2017
年 11 月起兼任国泰融丰外延增长
灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）（由国泰融丰定增灵活配
置混合型证券投资基金转换而来）
的基金经理，2018 年 1 月至 2018
年 5 月任国泰瑞益灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理，2018
年 1 月至 2018 年 8 月任国泰恒益
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2018 年 9 月至 2020 年
8 月任国泰融信灵活配置混合型
证券投资基金（LOF）（由国泰融
信定增灵活配置混合型证券投资
基金转换而来）的基金经理，2019
年 5 月至 2020 年 6 月任国泰多策
略收益灵活配置混合型证券投资
基金和国泰民福策略价值灵活配
置混合型证券投资基金的基金经
理，2019 年 8 月至 2020 年 10 月
任国泰民利策略收益灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2020 年 6 月起兼任国泰宏益一年
持有期混合型证券投资基金的基
金经理，2020 年 8 月至 2022 年 2
月任国泰浩益 18 个月封闭运作混
合型证券投资基金的基金经理，
2021 年 4 月至 2023 年 11 月任国
泰同益 18 个月持有期混合型证券
投资基金的基金经理，2022 年 2
月起兼任国泰浩益混合型证券投
资基金（由国泰浩益 18 个月封闭
运作混合型证券投资基金变更而
来）和国泰科创板两年定期开放混
合型证券投资基金的基金经理，
2023 年 1 月起兼任国泰安璟债券


型证券投资基金的基金经理，2023
年 8 月起兼任国泰慧益一年持有
期混合型证券投资基金的基金经
理。2015 年 5 月至 2016 年 1 月任
研究部副总监，2016年1月至2018
年 7 月任研究部副总监（主持工
作），2018 年 7 月至 2019 年 7 月
任研究部总监。

国泰农

惠定期

开放债 硕士研究生。曾任职于北京鹏扬投
券、国 资管理有限公司、鹏扬基金管理有
泰丰鑫 限公司、长江养老保险股份有限公
纯债债 司。2020 年 4 月加入国泰基金，
券、国 拟任基金经理。2020 年 7 月起任
泰惠信 国泰农惠定期开放债券型证券投
三年定 资基金、国泰丰鑫纯债债券型证券
期开放 投资基金、国泰惠信三年定期开放
债券、 债券型证券投资基金、国泰聚盈三
国泰聚 年定期开放债券型证券投资基金、
盈三年 国泰合融纯债债券型证券投资基
定期开 金和国泰信利三个月定期开放债
放债 券型发起式证券投资基金的基金
券、国 经理，2020 年 7 月至 2023 年 5 月
泰合融 任国泰添瑞一年定期开放债券型
刘嵩扬 纯债债 2023-11-23 - 12 年 发起式证券投资基金的基金经理，
券、国 2021 年 8 月起兼任国泰瑞泰纯债
泰信利 债券型证券投资基金的基金经理，
三个月 2021 年 12 月至 2023 年 6 月任国
定期开 泰睿元一年定期开放债券型发起
放债 式证券投资基金的基金经理，2022
券、国 年 9 月至 2024 年 1 月任国泰睿鸿
泰瑞泰 一年定期开放债券型发起式证券
纯债债 投资基金的基金经理，2023 年 5
券、国 月起兼任国泰信瑞纯债债券型证
泰信瑞 券投资基金的基金经理，2023 年 7
纯债债 月起兼任国泰兴富三个月定期开
券、国 放债券型发起式证券投资基金的
泰兴富 基金经理，2023 年 11 月起兼任国
三个月 泰同益 18 个月持有期混合型证券
定期开 投资基金的基金经理。

放债

券、国

泰同益


18 个月

持有期

混合的

基金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度组合配置资产以高评级信用债和股票为主，杠杆和久期保持在较低位置。四季度票息
收入是组合收益的主要来源。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-0.85%，同期业绩比较基准收益率为-0.74%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-1.01%，同期业绩比较基准收益率为-0.74%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自 2023 年 10 月 24 日至 2023 年 12 月 18 日期间存在连续二十个工作日基金资产净值
低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 8,832,563.15 16.87

其中：股票 8,832,563.15 16.87

2 固定收益投资 26,729,188.09 51.04

其中：债券 26,729,188.09 51.04

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 16,014,939.16 30.58

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 782,801.27 1.49

7 其他各项资产 5,057.36 0.01

8 合计 52,364,549.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

1,788,247.00 3.44
B 采矿业

C 制造业 5,588,938.07 10.76

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 145,333.00 0.28

G 交通运输、仓储和邮政业 339,340.00 0.65

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 496,612.00 0.96

K 房地产业 257,830.00 0.50

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 216,263.08 0.42

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 8,832,563.15 17.00

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 000603 盛达资源 51,100 564,655.00 1.09

2 000333 美的集团 7,300 398,799.00 0.77

3 601058 赛轮轮胎 30,700 360,725.00 0.69

4 301035 润丰股份 5,150 360,500.00 0.69

5 600519 贵州茅台 200 345,200.00 0.66

6 600988 赤峰黄金 23,900 334,839.00 0.64

7 605377 华旺科技 17,288 330,027.92 0.64


8 688036 传音控股 2,276 314,998.40 0.61

9 688531 日联科技 3,041 307,384.28 0.59

10 300373 扬杰科技 7,700 282,590.00 0.54

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 10,896,264.33 20.98

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,004,661.31 1.93

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 10,383,288.10 19.99

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 3,114,562.20 6.00

7 可转债（可交换债） 1,330,412.15 2.56

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 26,729,188.09 51.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 019709 23 国债 16 80,000 8,041,863.01 15.48

2 2180376 21 赣城债 30,000 3,154,551.80 6.07

3 2123011 21 仁和人寿 29,000 3,091,482.40 5.95
01

4 2380184 23高淳慢城债 30,000 3,061,428.20 5.89
01

5 019694 23 国债 01 28,000 2,854,401.32 5.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“长沙银行、浦发银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
长沙银行及下属分支机构因违规提供土地储备融资且接受地方政府兜底；通过理财违规发放项目融资，且投后管理未尽职导致资金挪用于缴纳土地保证金；投资债权融资计划资金被挪用于购地；贷款资金违规用于购地等原因，受到监管机构公开处罚。
浦发银行下属分支机构因因管理不善导致许可证遗失；遗失许可证后未按规定报告；违规转嫁抵押物财产保险保费；虚增存款业务规模；贷款业务浮利分费；贷前调查不尽职、贷后管理不到位；未对集团客户统一授信；违反规定办理资本项目资金收付；票据业务贸易背景真实性审核不严；发放新增贷款掩盖风险；房地产开发贷款管理不审慎等原因，受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,057.36

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,057.36

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110059 浦发转债 1,076,658.90 2.07

2 127049 希望转 2 253,753.25 0.49

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰同益18个月持有期 国泰同益18个月持有期
项目

混合A 混合C

本报告期期初基金份额总额 29,631,162.66 25,512,764.33

报告期期间基金总申购份额 5,550,614.03 6,856.25

减：报告期期间基金总赎回份额 2,881,500.32 4,371,740.45

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 32,300,276.37 21,147,880.13

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于准予国泰同益 18 个月持有期混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰同益 18 个月持有期混合型证券投资基金基金合同

3、国泰同益 18 个月持有期混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20 层。

基金托管人住所。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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