国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 3 季度报告
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国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十七日
国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安双佳信用债券(LOF)
场内简称 国安双佳
基金主代码 162511
交易代码 162511
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 5 日
报告期末基金份额总额 45,737,518.30 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管理，
力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金主要采取利率策略、信用策略、息差策略、可转
债投资策略等积极投资策略，在严格控制利率风险、信
用风险以及流动性风险的基础上，主动管理寻找价值被
低估的固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组
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国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 3 季度报告
合，以期获得最大化的债券收益；并通过适当参与二级
市场权益类品种投资，力争获取超额收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品
种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 747,413.39
2.本期利润 637,059.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0137
4.期末基金资产净值 51,633,249.46
5.期末基金份额净值 1.129
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包
含停牌股票按公允价值调整的影响；
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费
等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
3
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 1.26% 0.15% -0.15% 0.03% 1.41% 0.12%
注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 6 月 5 日至 2017 年 9 月 30 日)
注： 1、本基金份额转换日为2015年6月4日，在转换日日终，双佳A和双佳B以各自的份额净
值为基础，按照本基金的基金份额净值（ NAV）转换为国联安双佳信用债券型证券投资基金
（ LOF）的份额；
2、本基金业绩比较基准为中债综合指数；
3、原国联安双佳信用分级债券型证券投资基金的基金合同于2012年6月4日生效。本基金建
仓期为自基金合同生效之日起的6个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
4
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要低于所列数字。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
吕中凡
本基金
基金经
理、兼
任国联
安新精
选灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理、
国联安
鑫富混
合型证
券投资
基金基
金经理、
兼任国
联安鑫
盈混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
德盛安
心成长
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安德
2015-05-20 -
6 年（自
2011 年起）
吕中凡，硕士研究生。
2005 年 7 月至 2008 年 7 月
在华虹宏力半导体制造有
限公司（原宏力半导体制
造有限公司）担任企业内
部管理咨询管理师一职。
2009 年 3 月至 2011 年 3 月
在上海远东资信评估有限
公司（原上海远东鼎信财
务咨询有限公司）担任信
用评估项目经理。 2011 年
5 月加入国联安基金管理有
限公司，历任信用研究信
用分析员、债券组合助理、
基金经理助理等职位。
2015 年 5 月起任国联安新
精选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2015 年 5 月起兼任国联安
双佳信用债券型证券投资
基金（ LOF）基金经理。
2015 年 7 月起兼任国联安
鑫富混合型证券投资基金
基金经理。 2016 年 9 月起
兼任国联安鑫盈混合型证
券投资基金基金经理。
2016 年 10 月起兼任国联安
德盛安心成长混合型证券
投资基金基金经理。
2016 年 11 月起兼任国联安
德盛增利债券证券投资基
金基金经理。 2016 年 12 月
起兼任国联安睿利定期开
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盛增利
债券证
券投资
基金基
金经理、
国联安
睿利定
期开放
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
怡混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
信心增
长债券
型证券
投资基
金基金
经理。
放混合型证券投资基金基
金经理。 2017 年 3 月起兼
任国联安鑫怡混合型证券
投资基金基金经理。
2017 年 9 月起兼任国联安
信心增长债券型证券投资
基金基金经理。
注： 1、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日；
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《 中华人民共和国证券投资基金法》 、 《 国联安
双佳信用债券型证券投资基金(LOF)基金合同》 及其他相关法律法规、法律文件的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份
额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《 国联安基金管理有限公
司公平交易制度》 （以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、
投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关
的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，
确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环
节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市
场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投
资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾今年第三季度， CPI 对债市制约有限。货币外流压力尚存但风险可控。财政存款
投放，资金面不紧不松。在金融监管强化，金融去杠杆出现一定成效后，三季度货币政策
也没有走向更紧。国债和信用债收益率在达到前期高点后，都出现了一定程度上的回落。
本基金将富余的资金适当的配置在了高流动性债券，取得了一定的基础性收益。降低
了持仓中信用资质偏弱的债券比重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.26%，同期业绩比较基准收益率为-
0.15%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
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比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 45,667,747.80 86.43
其中：债券 45,667,747.80 86.43
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 3,000,000.00 5.68
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,417,483.89 2.68
7 其他各项资产 2,754,604.63 5.21
8 合计 52,839,836.32 100.00
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 8,771,169.50 16.99
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 33,653,862.98 65.18
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,242,715.32 6.28
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 45,667,747.80 88.45
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 122477 15 月星 01 48,020 4,753,019.60 9.21
2 112295 15 司尔债 47,000 4,690,600.00 9.08
3 122259 13 中信 01 46,000 4,611,040.00 8.93
4 112243 15 东旭债 45,240 4,545,715.20 8.80
5 112204 14 好想债 41,890 4,338,966.20 8.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货，没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息
披露平台，本基金投资的前十名证券的发行主体中除 13 中信 01 外，没有出现
被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
13 中信 01（ 122259）的发行主体中信证券股份有限公司于 2017 年 5 月 24 日发
布公告称，其收到中国证券监督管理委员会关于违规向客户提供融资融券服务
予以责令改正，警告，没收违法所得并处罚款的《 行政处罚事先告知书》 。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《 基金合同》 和公司管理制度的前
提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 18,409.42
2 应收证券清算款 1,990,442.81
3 应收股利 -
4 应收利息 745,752.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,754,604.63
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113009 广汽转债 1,520,520.00 2.94
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 47,679,535.44
报告期基金总申购份额 886.60
减：报告期基金总赎回份额 1,942,903.74
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 45,737,518.30
注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告
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期内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,961,492.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,961,492.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
（ %）
45.83
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20170701 至
20170930
20,961
,492.0
0
- -
20,961,492.
00
45.83%
产品特有风险
（ 1）持有份额比例较高的投资者（ “高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连
续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，
赎回款项延期获得。
（ 2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，
可能对基金资产净值造成较大波动。
（ 3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基
金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
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§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安双佳信用分级债券型证券投资基金（现国联安双佳信用债
券型证券投资基金(LOF)）发行及募集的文件
2、 《 国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)基金合同》
3、 《 国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》
4、 《 国联安双佳信用债券型证券投资基金(LOF)托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
9.3查阅方式
网址： www..gtja-allianz.com
国联安基金管理有限公司
二〇一七年十月二十七日
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