前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年09月30日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:国信证券股份有限公司

报告送出日期:2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 前海开源健康分级

场内简称 健康分级

基金主代码 164401

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年04月16日

报告期末基金份额总额 480,294,241.16份

本基金紧密跟踪标的指数---中证健康产业指数，通过严谨

投资目标 数量化管理和投资纪律约束，力争保持基金净值增长率与业

绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35％

】，年跟踪误差不超过【4％】。

本基金采用动态复制标的指数的投资方法，参照成份股在标

的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数

成份股及其权重的变化进行相应调整，以复制和跟踪标的指

数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差

投资策略 的前提下，力争获取与标的指数相似的投资收益。 当预期

成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，

或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能

带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他

原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以

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对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

本基金力争前海开源中证健康份额净值增长率与同期业绩

比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过0.35％，年

跟踪误差不超过4％。如因指数编制规则调整或其他因素导

致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取

合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、资产

配置策略 为实现跟踪标的指数的投资目标，本基金将以不

低于非现金基金资产的90％的比例投资于标的指数成份股及

其备选成份股，并保持不低于基金资产净值5％的现金或者

到期日在一年以内的政府债券。 2、股票投资策略 （1）股

票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将参照标的指数各

成份股的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的

前提下，本基金可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到

成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重

购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响

指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研究分

析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度

之内，尽量缩小跟踪误差。 （2）股票投资组合的调整本

基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重

的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资

比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对其

进行适时调整，以保证前海开源中证健康份额净值增长率与

标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管

理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个

股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限

制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采

用合理方法寻求替代。 1）定期调整 根据标的指数的调整

规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整。 2

）不定期调整 根据指数编制规则，当标的指数成份股因增

发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金

将根据各成份股的权重变化进行相应调整；根据本基金的申

购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标

的指数；根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重

因其它特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管

理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 3、债券投资

策略 本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年

以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上

第3页，共15页

而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判

断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。

业绩比较基准 中证健康产业指数收益率×95％＋银行人民币活期存款利率

（税后）×5％

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基

金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，

通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代

风险收益特征 表的公司相似的风险收益特征。 从本基金所分拆的两类基

金份额来看，前海开源中证健康A份额为稳健收益类份额，

具有低风险且预期收益相对较低的特征；前海开源中证健康

B份额为积极收益类份额，具有高风险且预期收益相对较高

的特征。

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 国信证券股份有限公司

下属分级基金的基金简 前海开源健康分级 前海开源健康A 前海开源健康B

称

下属分级基金场内简称 健康分级 健康A 健康B

下属分级基金的交易代 164401 150219 150220

码

报告期末下属分级基金 16,177,067.16份 232,058,587.0 232,058,587.0

的份额总额 0份 0份

本基金属于股票型基金

，其预期的风险与收益 前海开源中证 前海开源中证

高于混合型基金、债券 健康A份额为稳 健康B份额为积

型基金与货币市场基金 健收益类份额 极收益类份额

下属分级基金的风险收 。同时本基金为指数基 ，具有低风险 ，具有高风险

益特征 金，通过跟踪标的指数 且预期收益相 且预期收益相

表现，具有与标的指数 对较低的特征 对较高的特征

以及标的指数所代表的 。 。

公司相似的风险收益特

征。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

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单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年07月01日- 2017年09月30日）

1.本期已实现收益 3,949,384.96

2.本期利润 7,251,649.98

3.加权平均基金份额本期利润 0.0149

4.期末基金资产净值 487,204,046.51

5.期末基金份额净值 1.014

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.50% 0.74% 0.98% 0.75% 0.52% -0.01%

月

注：本基金的业绩比较基准为：中证健康产业指数收益率×95%＋银行人民币活期存款

利率（税后）×5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

聂守华先生，博士研究生。20

13年11月至2015年9月任法国

巴黎银行（纽约）新兴市场部

固定收益交易员，负责墨西哥

本基金的 利率和外汇衍生品的投资和做

聂守华 基金经理 2017-02- - 7年 市业务；2010年6月至2013年1

、公司投 14 1月任职法国巴黎银行（纽约

资副总监 ）固定收益部金融分析师，负

责外汇和利率衍生品定价和风

控模型的开发和应用。2015年

加盟前海开源基金管理有限公

司，现任公司投资副总监。

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注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据

公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别

指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各

项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉

尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大

利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资

范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导

意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交

易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投

资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当

日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内，在无大额申购或赎回等特殊情况时，基本保持了基金合同所允许的

90%到95%的仓位，对基准指数进行了有效的动态跟踪。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内，基金份额净值增长率为1.50%，业绩比较基准收益率为

0.98%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或

者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 447,773,510.29 91.71

其中：股票 447,773,510.29 91.71

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 37,767,736.28 7.74

计

8 其他资产 2,716,536.32 0.56

9 合计 488,257,782.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 67,769,401.67 13.91

B 采矿业 - -

C 制造业 253,140,999.65 51.96

D 电力、热力、燃气及水 24,602,075.88 5.05

生产和供应业

E 建筑业 27,038,840.85 5.55

F 批发和零售业 20,519,992.17 4.21

G 交通运输、仓储和邮政 - -

业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 3,712,165.52 0.76

技术服务业

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J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施 36,181,090.98 7.43

管理业

O 居民服务、修理和其他 - -

服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 9,685,915.55 1.99

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 442,650,482.27 90.86

5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例

（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 39,793.60 0.01

C 制造业 4,823,415.10 0.99

D 电力、热力、燃气及水 31,093.44 0.01

生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 26,385.45 0.01

G 交通运输、仓储和邮政 25,571.91 0.01

业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 17,468.03 0.00

技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施 - -

第9页，共15页

管理业

O 居民服务、修理和其他 - -

服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02

R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.01

S 综合 - -

合计 5,123,028.02 1.05

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 002714 牧原股份 175,903 6,520,724.21 1.34

2 300355 蒙草生态 491,920 6,350,687.20 1.30

3 600887 伊利股份 221,796 6,099,390.00 1.25

4 300511 雪榕生物 216,224 5,976,431.36 1.23

5 300122 智飞生物 221,574 5,935,967.46 1.22

6 002001 新和成 231,694 5,924,415.58 1.22

7 002695 煌上煌 286,600 5,783,588.00 1.19

8 002310 东方园林 261,435 5,492,749.35 1.13

9 002458 益生股份 228,300 5,451,804.00 1.12

10 002639 雪人股份 509,716 5,346,920.84 1.10

5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

期末公允价 公允价值占基

序号 股票代码 股票名称 数量 值 金资产净值比

例(%)

1 300267 尔康制药 368,640 4,224,614.4 0.87

0

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2 603882 金域医学 2,763 115,299.99 0.02

3 603106 恒银金融 2,786 84,025.76 0.02

4 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.02

5 603055 台华新材 2,658 62,489.58 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

第11页，共15页

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 162,041.61

2 应收证券清算款 2,533,868.88

3 应收股利 -

4 应收利息 13,487.34

5 应收申购款 7,138.49

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,716,536.32

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部 占基金净值比 流通受限情

分公允价值 例(%) 况说明

1 300267 尔康制药 4,224,614.4 0.87 重大事项

0

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

健康分级 健康A 健康B

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报告期期初基金份额总额 28,622,983.23 242,832,990.0 242,832,990.0

0 0

报告期期间基金总申购份额 2,214,440.81 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 36,209,162.88 - -

报告期期间基金拆分变动份额（ 21,548,806.00 -10,774,403.0 -10,774,403.0

份额减少以“-”填列） 0 0

报告期期末基金份额总额 16,177,067.16 232,058,587.0 232,058,587.0

0 0

注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及定期、不定期折算调整的

份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例 份额

者序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比(

类号 超过20%

别 的时间区 %)

间

机 20170701 149,912,058.0 10,501,600.0 139,410,458.0

构 1 -2017093 0 0.00 0 0 29.03

0

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产品特有风险

1. 巨额赎回风险

（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；

（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

2. 转换运作方式或终止基金合同的风险

单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；

3.流动性风险

单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；

4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金

设立的文件

（2）《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同》

（3）《前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可

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咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长

途话费）

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司

二〇一七年十月二十六日

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