金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十五日
金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 8 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金鹰鑫富混合
基金主代码 004040
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2017 年 8 月 1 日
报告期末基金份额总额 10,265,473.98 份
投资目标
本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提
下，通过精选股票、债券等投资标的，力争使基
金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四
个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在严
格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产
配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类
资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，
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最大限度的提高收益。通过“自上而下”及“自下而
上”相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票
投资组合;以经济基本面变化趋势分析为基础，结
合货币、财政宏观政策，以及不同债券品种的收
益率水平、流动性和信用风险等因素，判断利率
和债券市场走势；运用久期调整策略、收益率曲
线配置策略、债券类属配置策略等多种积极管理
策略，深入研究挖掘价值被低估的债券和市场投
资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×40%＋中证全债指数收益率
×60%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，属于证券投资基
金中预期较高风险、较高收益的品种，其预期收
益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金
和货币市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰鑫富混合 A 金鹰鑫富混合 C
下属分级基金的交易代
码
004040 004041
报告期末下属分级基金
的份额总额
4,843,954.46 份 5,421,519.52 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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报告期
(2017 年 8 月 1 日（基金合同生效日） -
2017 年 9 月 30 日)
主要财务指标
金鹰鑫富混合 A 金鹰鑫富混合 C
1.本期已实现收益 106,737.21 778,030.22
2.本期利润 110,211.44 807,805.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0058
4.期末基金资产净值 4,889,477.81 5,443,885.27
5.期末基金份额净值 1.0094 1.0041
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰鑫富混合 A：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月 0.94% 0.05% 1.22% 0.22% -0.28% -0.17%
2、金鹰鑫富混合 C：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
4
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过去三个
月 0.41% 0.02% 1.22% 0.22% -0.81% -0.20%
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 8 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日)
1．金鹰鑫富混合 A：
2．金鹰鑫富混合 C：
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注：（ 1) 本基金合同生效日期为 2017 年 8 月 1 日，目前仍在建仓期；
（ 2）本基金的业绩比较基准是：中证全债指数收益率*60%+沪深 300 指数收益
率*40%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 期限
任职日期 离任日期
证券从业
年限 说明
刘丽娟
固定
收益
部总
监，
基金
经理
2016-08-
19 - 10
刘丽娟女士，中南财经政法
大学工商管理硕士，历任恒
泰证券股份有限公司交易员，
投资经理，广州证券股份有
限公司资产管理总部固定收
益投资总监。 2014 年 12 月加
入金鹰基金管理有限公司，
任固定收益部总监。现任金
鹰货币市场证券投资基金、
金鹰添益纯债债券型证券投
资基金、金鹰元盛债券型发
起式证券投资基金（ LOF）、
金鹰灵活配置混合型证券投
资基金、金鹰元安混合型证
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券投资基金、金鹰元丰保本
混合型证券投资基金、金鹰
元祺保本混合型证券投资基
金、金鹰元和保本混合型证
券投资基金、金鹰添利中长
期信用债债券型证券投资基
金、金鹰添享纯债债券型证
券投资基金、金鹰现金增益
交易型货币市场基金、金鹰
添荣纯债债券型证券投资基
金、金鹰添惠纯债债券型证
券投资基金、金鹰民丰回报
定期开放混合型证券投资基
金基金经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》 和其他有关法律法规
及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，
无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在
获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强
化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、 3 日内、 5 日内）
公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度
的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同
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日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年三季度以来， 宏观经济稳中放缓的迹象初显。 8 月工业增加值同比增速
滑落至 6%，一方面是环保限产的影响，另一方面受基数的影响。但从环比数据来看，
并未出现明显回落。财政约束下，基建投资放缓延续；房地产新开工增速已经跟随
销售回落，投资增速从累计同比来看，回落还不明显，但单月同比增速显示，已经
开始调头向下。地产下行压力下半年逐步显现。三季度出口数据显示，出口已经处
于平缓回落的过程中。总得来看宏观经济，在经历了上半年反弹后，平稳放缓的迹
象初步显现。通胀在食品 CPI 触底回升的带动下，也逐步掉头，不过年内暂无通胀
压力。
监管政策三季度稍有缓和，但监管政策并未结束，仍处于监管下半程。货币依
然中性偏紧，这导致低超储率下，资金面的阶段性偏紧成常态。债市受流动性、风
险偏好等制约，依然较为疲弱。整体处于低位震荡的态势，并未有明显改观。我们
在三季度延续了中短久期的操作策略，以票息收益为主，同时积极把握利率长端的
交易性机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2017 年 9 月 30 日，本基金 A 份额净值 1.0094 元，本报告期份额净值增长
0.94%，同期业绩比较基准增长率为 1.22%； C 份额净值 1.0041，本报告期份额净值
增长 0.41%，同期业绩比较基准增长率为 1.22%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年四季度，考虑到本轮库存周期基本结束、基建后继乏力、地产投资
仍存下行压力下、消费和出口也将放缓，总需求缓步下行趋势相对确定。
但这并不意味着，宏观经济会再度失速，过剩产能的出清和房地产库存去化，
以及海外需求的复苏，使得国内经济，有底气有空间保持在当前平台区间，得做好
经济较长时间上下有度的准备。通胀四季度依旧缓和，但需关注预期的变化， PPI 将
见顶回落。货币政策暂时不存在转向的基础，但对流动性以及经济结构性引导有望
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进一步提升。我们认为四季度债券市场仍将保持震荡走势。我们在确保组合良好流
动性和安全性的前提下，力争有效控制并防范风险，竭力为持有人服务。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 10,283,250.00 98.17
其中：债券 10,283,250.00 98.17
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 136,818.82 1.31
7 其他各项资产 54,482.27 0.52
8 合计 10,474,551.09 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 9,990,000.00 96.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 293,250.00 2.84
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,283,250.00 99.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 019571 17 国债 17 100,000.00 9,990,000.00 96.68
2 132010 17 桐昆 EB 2,550.00 293,250.00 2.84
注：本基金本报告期末仅持有2只债券。
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资于股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资于国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 54,482.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 54,482.27
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 金鹰鑫富混合A 金鹰鑫富混合C
基金合同生效日基金份额总额 17,629,459.51 240,813,289.75
基金合同生效日起至报告期期末基
金总申购份额
19,023.10 17,922.93
减：基金合同生效日起至报告期期
末基金总赎回份额
12,804,528.15 235,409,693.16
基金合同生效日起至报告期期末基
金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 4,843,954.46 5,421,519.52
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况
者类
别 序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额
占比
机构 1 2017 2017年 年9 9月 月4 7日 日- 20,000,90 0.00 0.00 20,000,90 0.00 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能
会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基
金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的
收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费
等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可
能触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导
致本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额
持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净
值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基
金时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难
的情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金
份额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金
份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额
持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面
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临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购
或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转
换转入申请可能被确认失败。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本报告期内，经公司股东会审议通过，聘请刘岩先生担任公司法定代表人职
务，并同时免去凌富华先生公司法定代表人职务，该事项已于 2017 年 7 月 15 日在
证监会指定媒体披露；
2、本报告期内，经公司股东会审议通过，公司注册地址由“广东省珠海市香洲
区吉大九洲大道东段商业银行大厦 716 单元”变更为“广东省珠海市香洲区水湾路
246 号 3 栋 2 单元 3D 房”。该事项已于 2017 年 7 月 20 日在证监会指定媒体披露。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、 《 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《 金鹰鑫富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、
半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人
网站查阅，本基金管理人网址： http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中
心电话： 4006-135-888 或 020-83936180。
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