嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基
金2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券

基金主代码 003880

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月23日

报告期末基金份额总额 3,737,234,243.40份

投资目标 在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩比
较基准的稳定回报。

本基金通过对各类资产综合判断，决定各类资产的配置比例并适时
进行动态调整。在期限配置上，根据对短期利率走势的判断确定并
投资策略 调整组合的平均期限。在个券选择方面，本基金综合运用收益率曲
线分析、流动性分析、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值，
发掘出具备相对价值的个券。同时，通过分析短期市场机会，积极
利用市场机会获得超额收益，控制基金组合风险，谋求组合收益。
业绩比较基准 中国人民银行公布的6个月定期存款基准利率（税后）

风险收益特征 本基金为理财债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风
险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B
下属分级基金的交易代码 003880 003881

报告期末下属分级基金的份 29,284,503.79份 3,707,949,739.61份

额总额


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)

嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B

1.本期已实现收益 259,247.01 33,145,855.60

2.本期利润 259,247.01 33,145,855.60

3.期末基金资产净值 29,284,503.79 3,707,949,739.61

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；（2）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（3）嘉实定期宝6个月理财债券A与嘉实定期宝6个月理财债券B适用不同的销售服务费率；（4）本基金收益在基金份额“6个月持有周期到
期日”集中结转为基金份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实定期宝6个月理财债券A

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.8386% 0.0009% 0.3261% 0.0000% 0.5125% 0.0009%
嘉实定期宝6个月理财债券B

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.8865% 0.0009% 0.3261% 0.0000% 0.5604% 0.0009%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较


图1：嘉实定期宝6个月理财债券A基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月23日至2018年12月31日）

图2：嘉实定期宝6个月理财债券B基金累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率

的历史走势对比图

（2017年3月23日至2018年12月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、嘉

实超短债 曾任Futex
债券、嘉实 TradingLtd
安心货币、 期货交易
理财宝7天 员、北京首
债券、嘉实 创期货有限
宝、嘉实活 责任公司研
期宝货币、 究员、建信
嘉实1个月 基金管理有
理财债券、 限公司债券
嘉实活钱 交易员。
包货币、嘉 2012年8月
李金灿 实薪金宝 2017年5月 - 9年 加入嘉实基
货币、嘉实 25日 金管理有限
3个月理财 公司，曾任
债券、嘉实 债券交易
快线货币、 员，现任职
嘉实现金 于固定收益
宝货币、嘉 业务体系短
实增益宝 端alpha策
货币、嘉实 略组。硕士
现金添利 研究生，
货币、嘉实 CFA、具有基
6个月理财 金从业资
债券基金 格。

经理

本基金、嘉 曾任中国建
实货币、嘉 设银行金融
实超短债 市场部、机
债券、嘉实 构业务部业
安心货币、 务经理。
嘉实宝、嘉 2017年5月 2014年12月
李曈 实活期宝 25日 - 9年 加入嘉实基
货币、嘉实 金管理有限
活钱包货 公司，现任
币、嘉实快 职于固定收
线货币、嘉 益业务体系
实现金宝 短端alpha
货币、嘉实 策略组。硕

增益宝货 士研究生，
币、嘉实现 具有基金从
金添利货 业资格。

币基金经

理

曾任中国邮
政储蓄银行
本基金、嘉 股份有限公
实货币、嘉 司金融市场
实安心货 部货币市场
币、理财宝 交易员及债
7天债券、 券投资经
嘉实宝、嘉 理。2014年
张文玥 实1个月理 2017年3月 - 10年 4月加入嘉
财债券、嘉 23日 实基金管理
实3个月理 有限公司，
财债券、嘉 现任职于固
实快线货 定收益业务
币、嘉实现 体系短端
金宝货币 alpha策略
基金经理 组。硕士，
具有基金从
业资格。

注：（1）基金经理张文玥的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理李金灿、李曈的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年4季度，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性有所收敛，债券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，4季度整体经济增长受外部环境发生明显变化及需求端“几碰头”等因素影响出现下行压力，通胀水平温和，房地产投资增速总体平稳下行，固定资产投资增速有所下行，工业生产下行，产业结构优化。从国际上看，受国际地缘政治冲突、经贸摩擦等因素影响，油价波动较大，国际环境复杂多变，面临的不确定性增加，通胀水平温和回落。12月美联储再次加息，欧元区经济增长势头略有放缓，就业形势持续向好，日本经济增长放缓后趋稳，英国经济增速略有放缓，通胀压力仍存，发达经济体货币政策步调不一致，美元指数强劲势头不再，新兴市场分化，货币贬值，人民币贬值压力较大，贸易摩擦仍将是未来一段时间内全球市场的主要波动源。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，稳健的货币政策保持中性，松紧适度，把好货币供给总闸门，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。2018年10月，中国人民银行下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行人民币存款准备金率1个百分点。降准释放的部分资金用于偿还当日到期的约4500亿元MLF，进一步增加银行体系资金的稳定性，优化商业银行和金融市场的流动性结构。降准释放的增量资金约7500亿元，主要用于增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源，促进提高经济创新活力和韧性，增强内生经济增长动力，推动实体经济健康发展。12月19日晚间，央行发布公告，决定创设定向中期借贷便利，根据金融机构对小微企业、民营企业贷款增长情况，向其提供长期稳定资金来源。中国人民银行货币政策委员会2018年第四季度例会强调稳健的货币政策要更加注重松紧适度，保持流动性合理充裕，保持货币信贷及社会融资规模合理增长。未来面临内外因素交织的局面下，资金面在表面平稳的环境下，依然存在多重不确定因素。4季度央行未跟随美联储上调公开市场逆回购操作利率、SLF利率和MLF利率。4季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.39%和2.83%，较3季度均值2.35%和2.67%上行。4季度债券市场收益率整体下行，4季末1年期和10年期国开债收益率分别收于2.75%和3.64%，较3季度末3.08%和4.20%大幅下行。4季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下，收益率也跟随利率债下行，
中高等级信用利差有所收敛。4季末1年期高评级的AAA级短融收益率由3季度末的3.69%降至3.59%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由3.95%下行至3.82%。在信用债违约有所增加的情况下，中低评级信用债发行乏力。

18年4季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，4季度本基金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实定期宝6个月理财债券A的基金份额净值收益率为0.8386%，嘉实定期宝6个月理财债券B的基金份额净值收益率为0.8865%，业绩比较基准收益率为0.3261%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 3,175,361,769.93 72.43
其中：债券 3,175,361,769.93 72.43
资产支持 - -
证券

2 买入返售金融资 - -
产

其中：买断式回购

的买入返售金融 - -
资产

3 银行存款和结算 1,149,022,005.84 26.21
备付金合计

4 其他资产 59,459,822.46 1.36
5 合计 4,383,843,598.23 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（%）

1 报告期内债券回 5.95
购融资余额


其中：买断式回购 -
融资

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例
（%）

2 报告期末债券回 609,066,766.39 16.30
购融资余额

其中：买断式回购 - -
融资

注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）本基金基金合同第十二部分约定：债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 148
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 162
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 104
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过180天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净值的比例
号 值的比例（%） （%）

130天以内 11.83 16.30
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

230天（含）—60天 33.62 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

360天（含）—90天 11.13 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

490天（含）—120天 1.34 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

5120天（含）—397天（含） 57.79 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

合计 115.71 16.30
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 199,279,101.51 5.33
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,019,814,996.52 27.29
其中：政策性金融债 1,019,814,996.52 27.29
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,956,267,671.90 52.35
8 其他 - -
9 合计 3,175,361,769.93 84.97
10 剩余存续期超过397天的浮动 - -
利率债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元）占基金资产净值
(张) 比例（％）
1 180312 18进出12 5,300,000529,983,213.45 14.18
2 180410 18农发10 2,000,000199,436,562.44 5.34
3 189954 18贴现国债54 2,000,000199,279,101.51 5.33
4 111811308 18平安银行CD308 2,000,000195,971,139.42 5.24
5 111886370 18杭州银行CD066 2,000,000194,681,627.76 5.21
6 111871885 18徽商银行CD195 2,000,000193,312,259.29 5.17
7 111811051 18平安银行CD051 1,200,000119,578,009.39 3.20
8 111806269 18交通银行CD269 1,200,000116,182,733.47 3.11
9 111893578 18杭州银行CD018 1,100,000108,950,880.25 2.92
10 120401 12农发01 1,000,000100,222,601.50 2.68
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.1268%
报告期内偏离度的最低值 0.0150%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0751%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 59,459,822.46
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 59,459,822.46
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 嘉实定期宝6个月理财债券A 嘉实定期宝6个月理财债券B
报告期期初基金份额总额 31,574,372.50 3,747,147,058.70
报告期期间基金总申购份额 51,332.58 121,912,285.31
报告期期间基金总赎回份额 2,341,201.29 161,109,604.40
报告期期末基金份额总额 29,284,503.79 3,707,949,739.61
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实定期宝6个月理财债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

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