万家鑫丰纯债债券型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家鑫丰纯债

基金主代码 004079

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 1 月 18 日

报告期末基金份额总额 240,948,509.12 份

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比
较基准的投资收益。

1、资产配置策略；2、利率预期策略；3、期限结构
配置策略；4、属类配置策略；5、债券品种选择策
投资策略 略；6、资产支持证券的投资策略；7、中小企业私
募债券投资策略；8、证券公司短期公司债券投资策
略；9、其他。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率*90%+银行活期存
款利率（税后）*10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家鑫丰纯债 A 万家鑫丰纯债 C

下属分级基金的交易代码 004079 004080

报告期末下属分级基金的份额总额 240,466,477.02 份 482,032.10 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 1 月 1 日 － 2021 年 3 月 31 日 ）

万家鑫丰纯债 A 万家鑫丰纯债 C

1．本期已实现收益 5,081,015.25 7,985.13

2．本期利润 1,349,369.62 8,802.43

3．加权平均基金份额本期利润 0.0040 0.0367

4．期末基金资产净值 249,443,726.38 499,971.39

5．期末基金份额净值 1.0373 1.0372

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家鑫丰纯债 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.70% 0.28% 0.19% 0.04% 3.51% 0.24%
月

过去六个 4.71% 0.20% 0.77% 0.04% 3.94% 0.16%
月

过去一年 4.60% 0.15% -1.48% 0.07% 6.08% 0.08%

过去三年 17.18% 0.10% 4.70% 0.06% 12.48% 0.04%

自基金合

同生效起 22.42% 0.08% 2.84% 0.06% 19.58% 0.02%
至今

万家鑫丰纯债 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.65% 0.28% 0.19% 0.04% 3.46% 0.24%
月

过去六个 4.61% 0.20% 0.77% 0.04% 3.84% 0.16%
月


过去一年 4.39% 0.15% -1.48% 0.07% 5.87% 0.08%

过去三年 16.74% 0.10% 4.70% 0.06% 12.04% 0.04%

自基金合

同生效起 21.71% 0.08% 2.84% 0.06% 18.87% 0.02%
至今
注：基金业绩比较基准增长率=中债综合全价（总值）指数收益率*90%+银行活期存款利率（税后） *10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较


注：本基金成立于 2017 年 1 月 18 日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

万家安弘纯债一年 清华大学金融学硕士。
定期开放债券型证 2014年7月至2015年3
券投资基金、万家 2019年2月 月在上海陆家嘴国际金
陈奕雯 强化收益定期开放 21 日 - 6.5 年 融资产交易市场股份有
债券型证券投资基 限公司工作 2015 年 3
金、万家鑫安纯债 月加入万家基金管理有
债券型证券投资基 限公司，2019 年 2 月起


金、万家鑫丰纯债 担任固定收益部基金经
债券型证券投资基 理。

金、万家颐达灵活

配置混合型证券投

资基金、万家恒瑞

18 个月定期开放

债券型证券投资基

金、万家家享中短

债债券型证券投资

基金、万家民安增

利 12 个月定期开放

债券型证券投资基

金的基金经理

万家鑫丰纯债债券

型证券投资基金、 复旦大学世界经济硕
万家信用恒利债券 士。2008 年 7 月至 2013
型证券投资基金、 年 2 月在宝钢集团财务
万家瑞富灵活配置 有限责任公司工作，担
混合型证券投资基 任资金运用部投资经
金、万家瑞祥灵活 理，主要从事债券研究
苏谋东 配置混合型证券投 2021年3月 - 12.5 年 和投资工作；2013 年 3
资基金、万家增强 25 日 月进入万家基金管理有
收益债券型证券投 限公司，从事债券研究
资基金、万家民丰 工作，自 2013 年 5 月起
回报一年持有期混 担任基金经理职务，现
合 型 证 券 投 资 基 任固定收益部总监、基
金、万家瑞和灵活 金经理。

配置混合型证券投

资基金的基金经理

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度国内基本面仍延续了去年年底的格局，工业体系生产强度仍在较高的水平，外需保持强劲，国内消费仍在复苏，但斜率放缓。一季度可观测的宏观数据较为有限，我们观察到 PMI 数
据在 1-2 月出现回落迹象，但 3 月重新回升且结构良好，考虑到全球 PMI 整体仍在上行中，国内
一季度的波动可能更多反映出季节性扰动；金融数据持续超预期，信贷需求强劲，反映出国内经济活动仍处在较为活跃的阶段，政策面对信用投放存在管控，但力度并不如市场之前预期的大。整体来看，虽然上冲动能边际放缓，国内基本面复苏仍在持续，这为政策转向防风险提供了空间。1 月初，流动性环境延续了上年末的宽松格局，市场杠杆率显著上行，杠杆行为引发政策面的警惕，又叠加一线城市地产市场火爆，信贷资金大量流入地产领域，以上因素共同触发了 1 月下旬资金面的超预期收紧，市场杠杆被迫下降，并在 2 月和 3 月维持了偏低的水平。

一季度债券收益率呈现震荡态势，1 月上旬在资金面宽松的环境中收益率整体下行，市场杠
杆大幅提升，1 月末资金面收紧后，债市转跌，2 月以后收益率震荡并小幅下行直至季末，十年期利率债波动范围在 15bp 左右。信用市场持续遭受冲击，华夏幸福违约严重打击了市场风险偏好，尤其是地产行业利差出现了明显走阔；冀中能源 3 月发生技术性违约；季度末禹洲业绩超预期下滑使得市场情绪进一步恶化。而华融无法按时发布年报以及相关传言则进一步更广泛地压制了风险偏好，其市场影响仍在发酵中。同时叠加资金面持续宽松，中高等级信用利差被压缩到极低的水平，低等级及敏感行业主体流动性持续恶化。

本基金配置短久期利率债和高等级信用债为主。

当前的宏观和中观数据仍不支持我们得出基本面将进入下行通道的判断，因此仍难言债券熊市结束。但我们认为对于基本面复苏包括海外财政刺激对国内总需求的外溢效应、通胀前景、利率品种大量发行消耗流动性等潜在利空，市场均已不同程度地给与定价，在以上核心因素中进一步出现超预期状况的可能性有限。又考虑到机构仓位普遍不重，收益率大幅上行缺乏微观基础，事实上近期市场表现出来的更多是对优质资产的追逐，背后是潜在的配置压力。因此我们认为市场目前进入磨顶状态的可能性较大，二季度收益率仍可能由于各种原因出现上行，但上行预计有顶。

本基金将持续积极关注市场机会，严控风险的前提下为持有人获取较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家鑫丰纯债 A 基金份额净值为 1.0373 元，本报告期基金份额净值增长率为
3.70%；截至本报告期末万家鑫丰纯债 C 基金份额净值为 1.0372 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.65%；同期业绩比较基准收益率为 0.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 203,728,646.00 78.30

其中：债券 203,728,646.00 78.30

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 53,925,320.89 20.72

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,137,931.25 0.44

8 其他资产 1,407,390.67 0.54

9 合计 260,199,288.81 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 3,276,646.00 1.31

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,090,000.00 4.04

其中：政策性金融债 10,090,000.00 4.04

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 180,296,000.00 72.13

6 中期票据 10,066,000.00 4.03

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 203,728,646.00 81.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 110248 11 国开 48 100,000 10,090,000.00 4.04

2 101653029 16东方电气 100,000 10,066,000.00 4.03
MTN001

3 042000512 20 皖投集 100,000 10,060,000.00 4.02
CP003

4 042000401 20 锡产业 100,000 10,042,000.00 4.02
CP002

5 012003859 20 杭城投 100,000 10,041,000.00 4.02
SCP002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金将按照法律法规要求，以套期保值为目的参与国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期内，本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,394,400.26

5 应收申购款 12,990.41

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,407,390.67

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家鑫丰纯债 A 万家鑫丰纯债 C

报告期期初基金份额总额 499,171,624.75 127,710.71

报告期期间基金总申购份额 241,192,385.30 1,291,551.94

减:报告期期间基金总赎回份额 499,897,533.03 937,230.55

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 240,466,477.02 482,032.10


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎买卖本基金额情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 序 份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 比

别 超过 20%的

时间区间

机 1 20210101- 499,169,348.22 0.00 499,169,348.22 0.00 0.00%
构 20210302

2 20210303- 0.00 1,763,924.31 1,618,320.39 145,603.92 0.06%
20210311

3 20210322- 0.00 28,939,803.20 0.00 28,939,803.20 12.01%
20210324

个 1 20210316- 0.00 578,682.98 0.00 578,682.98 0.24%
人 20210321

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家鑫丰纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告
5、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家鑫丰纯债债券型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2021 年 4 月 21 日
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