国泰可转债债券型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰可转债债券

基金主代码 005246

交易代码 005246

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 12 月 28 日

报告期末基金份额总额 295,486,523.09 份

本基金在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下，
投资目标

力争为基金份额持有人谋求稳健的长期回报。

本基金将根据对宏观经济形势和市场环境的把握，基于对
财政政策、货币政策的深入分析，判断股票类资产、债券
投资策略 类资产之间和债券类资产内部各类子资产（可转换债券、
利率债、信用债等）的配置比例。

本基金主要投资策略包括：1、可转换债券投资策略；2、


可交换债券投资策略；3、中小企业私募债投资策略；4、
其他债券资产投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、
股票投资策略；7、存托凭证投资策略；8、国债期货投资
策略；9、权证投资策略。

中证可转换债券指数收益率×60%+中证综合债指数收益率
业绩比较基准

×30%+沪深 300 指数收益率×10%

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金主要投资
风险收益特征

于可转换债券（含可分离交易可转债），在债券型基金中
属于风险水平相对较高的产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 -11,577,387.23

2.本期利润 8,966,954.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0296

4.期末基金资产净值 418,927,519.56

5.期末基金份额净值 1.4178

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 2.80% 0.60% 2.87% 0.30% -0.07% 0.30%

过去六个月 -1.43% 0.77% 1.54% 0.38% -2.97% 0.39%

过去一年 0.76% 0.86% 1.76% 0.40% -1.00% 0.46%

过去三年 18.93% 0.91% 14.33% 0.46% 4.60% 0.45%

过去五年 44.25% 0.85% 31.88% 0.49% 12.37% 0.36%

自基金合同 41.78% 0.85% 35.66% 0.49% 6.12% 0.36%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰可转债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 12 月 28 日至 2023 年 3 月 31 日)

注：本基金的合同生效日为2017年12月28日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

硕士研究生。曾任职于太平
国泰信 养老保险、长信基金、中欧
用互利 基金。2020 年 5 月加入国泰
债券、 基金，拟任基金经理。2020
国泰可 年9月起任国泰信用互利债
转债债 券型证券投资基金和国泰
券、国 可转债债券型证券投资基
泰金龙 金的基金经理，2021 年 2
刘波 债券、 2020-09-25 - 15 年 月至 2022 年 10 月任国泰招
国泰鑫 惠收益定期开放债券型证
享稳健 券投资基金的基金经理，
6 个月 2021 年 2 月起兼任国泰金
滚动持 龙债券证券投资基金的基
有债券 金经理，2021 年 5 月起兼任
的基金 国泰鑫享稳健6个月滚动持
经理 有债券型证券投资基金的
基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披

露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，国内疫情逐步消退，宽信用政策持续，经济呈现缓步复苏趋势；美元持续加息，海外银行经营风险多点暴露。市场方面，一季度资金面合理充裕，10 年期国债收益率上升
1bp 到 2.85%，3 年期 AA+信用债收益率下降 37bp 到 3.20%，中证转债指数上涨 3.53%，沪
深 300 指数上涨 4.63%。

报告期内，考虑到经济回暖有利于股票及转债资产估值修复，组合保持了相对偏高的股票及转债仓位，行业上分散配置于成长、消费及部分低估值金融等，个券上立足于优质的公司基本面和相对合理的估值水平，以期在下一阶段获得较好的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为 2.80%，同期业绩比较基准收益率为 2.87%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 63,454,923.72 13.27

其中：股票 63,454,923.72 13.27

2 固定收益投资 404,394,412.89 84.56

其中：债券 404,394,412.89 84.56

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -

资产

6 银行存款和结算备付金合计 7,569,262.33 1.58

7 其他各项资产 2,816,714.53 0.59

8 合计 478,235,313.47 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -
B 采矿业

C 制造业 58,422,423.72 13.95

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,769,000.00 0.66


H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,263,500.00 0.54

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 63,454,923.72 15.15

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 002475 立讯精密 137,500 4,167,625.00 0.99

2 603986 兆易创新 30,000 3,660,000.00 0.87

3 300450 先导智能 90,000 3,643,200.00 0.87

4 002415 海康威视 84,300 3,596,238.00 0.86

5 002180 纳思达 70,000 3,137,400.00 0.75

6 688518 联赢激光 97,488 3,045,525.12 0.73

7 002352 顺丰控股 50,000 2,769,000.00 0.66

8 600519 贵州茅台 1,500 2,730,000.00 0.65

9 600276 恒瑞医药 62,000 2,654,840.00 0.63

10 300979 华利集团 50,000 2,626,000.00 0.63

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 7,126,870.69 1.70

2 央行票据 - -


3 金融债券 15,781,409.26 3.77

其中：政策性金融债 15,781,409.26 3.77

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 381,486,132.94 91.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 404,394,412.89 96.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 113048 晶科转债 268,620 32,877,984.08 7.85

2 110082 宏发转债 290,510 32,467,357.80 7.75

3 113052 兴业转债 295,660 29,966,113.03 7.15

4 113641 华友转债 200,560 22,968,444.40 5.48

5 113053 隆 22 转债 175,560 20,309,728.34 4.85

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“兴业银行、国开行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
兴业银行股份有限公司及下属分支机构因未按规定落实重要岗位人员轮岗，严重违反审慎经营规则；个别销售人员在不清楚投资者风险承受能力的情况下宣传推介基金产品；个别销售人员向投资者发送未经审核的基金宣传推介材料，评价某基金经理和某基金产品时无客观证据支撑；未对支行互联网营销行为进行统一管理并监控留痕；理财销售行为不合规；未落实授信批复条件，违规向房地产企业提供融资；违规发放项目贷款实质用于土地储备；贷后管理不尽职，流动资金贷款违规流入房地产领域；违规为“四证”不全且资本金不实的项目提供融资；未严格执行受托支付和实贷实付；贷前调查、贷后管理不尽职，信贷资金被挪用于归还贷款；贷后管理不尽职，部分信贷资金未按约定用途使用； 违规发放贷款偿还银行承兑汇票垫款，通过借新还旧和关联企业承接贷款延缓风险暴露；商业汇票办理不审慎，形成垫款；严重违反审慎经营规则；借贷搭售保险产品，严重违反审慎经营规则；违规开展代理保险业务。贷款管理不到位；房地产开发贷款管理不审慎；同业投资业务投前调查、投后管理不到位。未按要求报备反洗钱工作相关材料；贷款资金受托支付不规范、未严格落实“实贷实付”要求；非标债权投资资金支付管理不到位；汇票业务开展不规范；资产风险分类不准确；贷款业务严重违反审慎经营规则；债券承销业务严重违反审慎经营规则；未按规定报送案件（风险）信息；贷款资金转存用于质押开立银行汇票。老产品规模在部分时点出现反弹；未按规定开展理财业务内部审计；同业理财产品未持续压降；单独使用区间数值展示业绩比较基准；理财托管业务违反资产独立性原则要求；以存款作为审批和发放贷款的前提条件；贷后管理不尽职，信贷资金被挪作他用；托管业务内控不审慎，对划款指令形式审核、定期交易复核不到位；委托贷款协助监
督委托资金使用不到位；代理销售保险业务过程中严重违反审慎经营规则行为；委托贷款挪用于购买理财产品；贷款管理不到位；信贷管理不到位；贷后管理严重违反审慎经营规则；房地产理财非标融资贷后管理不到位，未有效检查监督贷款的使用情况；个人经营贷款违规流入房地产市场；信用卡透支资金违规用于购房；流动资金贷款贷后检查不尽职；非标准化债权资产投后管理不到位导致资金被挪用、回流。贷款资金流向缺乏有效管控，线上消费类贷款资金流入证券市场。贷款资金被挪用；违规发放流动资金贷款形成案件并迟报；违规发放虚假商用房按揭贷款；同业投资严重不审慎，资金违规投向土地收储;违规向资本金未真实到位的棚改项目提供融资。为无真实交易背景的公司办理银行承兑汇票业务。贷后管理严重违反审慎经营规则；因管理不善导致金融许可证遗失；为无真实交易背景的公司办理银行承兑汇票业务等原因，多次受到监管机构公开处罚。
国家开发银行及下属分支机构因违规转嫁抵押登记费和押品评估费；向不合规的项目发放贷款；流动资金贷款受托支付审查不尽职，对同一贸易背景进行重复融资；固定资产贷款受托支付未收集用途资料，信贷资金挪用；信贷资金被挪用于归还借款人本行前期贷款本金；银团贷款贷后管理不尽职；自营贷款承接本行理财融资；发放固定资产贷款未落实实贷实付要求；严重违反审慎经营规则；未严格执行受托支付；贷款业务严重违反审慎经营规则；未按规定报送案件信息等原因，受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 58,803.04

2 应收证券清算款 2,712,161.19

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 45,750.30

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,816,714.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 113048 晶科转债 32,877,984.08 7.85

2 110082 宏发转债 32,467,357.80 7.75

3 113052 兴业转债 29,966,113.03 7.15

4 113641 华友转债 22,968,444.40 5.48

5 113053 隆 22 转债 20,309,728.34 4.85

6 110043 无锡转债 19,212,978.85 4.59

7 123115 捷捷转债 18,608,166.73 4.44

8 118008 海优转债 13,486,596.71 3.22

9 113049 长汽转债 13,279,044.43 3.17

10 127045 牧原转债 12,708,165.83 3.03

11 113059 福莱转债 11,522,439.41 2.75

12 123107 温氏转债 10,530,836.51 2.51

13 113602 景 20 转债 10,222,342.46 2.44

14 127036 三花转债 9,286,083.71 2.22

15 118003 华兴转债 9,136,553.90 2.18

16 127030 盛虹转债 7,322,500.23 1.75

17 127063 贵轮转债 7,247,541.50 1.73

18 113654 永 02 转债 7,110,730.53 1.70

19 128137 洁美转债 6,234,367.43 1.49

20 127049 希望转 2 5,866,334.59 1.40

21 110081 闻泰转债 5,737,217.84 1.37

22 113051 节能转债 5,061,262.50 1.21

23 113062 常银转债 4,374,529.01 1.04

24 123144 裕兴转债 4,237,980.05 1.01

25 123121 帝尔转债 2,882,178.09 0.69

26 110079 杭银转债 2,848,881.51 0.68

27 123120 隆华转债 2,432,731.78 0.58

28 113619 世运转债 2,109,165.44 0.50

29 118013 道通转债 2,035,128.99 0.49


30 113013 国君转债 1,880,366.30 0.45

31 127050 麒麟转债 1,783,514.11 0.43

32 113047 旗滨转债 1,563,514.85 0.37

33 128135 洽洽转债 1,561,000.36 0.37

34 127016 鲁泰转债 1,433,574.06 0.34

35 113636 甬金转债 936,961.42 0.22

36 113650 博 22 转债 780,573.12 0.19

37 113044 大秦转债 564,583.56 0.13

38 123085 万顺转 2 560,413.15 0.13

39 128121 宏川转债 514,061.92 0.12

40 113625 江山转债 481,666.52 0.11

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 251,635,776.36

报告期期间基金总申购份额 97,609,399.75

减：报告期期间基金总赎回份额 53,758,653.02

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 295,486,523.09

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于准予国泰可转债债券型证券投资基金注册的批复

2、国泰可转债债券型证券投资基金基金合同

3、国泰可转债债券型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日
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