农银汇理彭博 1-3 年中国利率债指数证券
投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银彭博利率债指数

交易代码 008216

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 27 日

报告期末基金份额总额 10,601,259,969.14 份

本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获
投资目标 得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。

本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化
的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成
份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造
与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对
投资策略 标的指数的有效跟踪。

在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度
的绝对值不超过 0.5%，将年化跟踪误差控制在 2%以
内。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基
金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理
人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。

业绩比较基准 彭博 1-3 年中国利率债指数收益率*95%+银行活期
存款利率(税后)*5%

本基金为债券型基金，本基金的预期收益和预期风险
风险收益特征 高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金为指数型基金，力争将年化跟踪误差控制在 2%
以内，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市

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场相似的风险收益特征。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 113,034,260.55

2.本期利润 191,306,339.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.0180

4.期末基金资产净值 10,720,193,768.54

5.期末基金份额净值 1.0112

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 1.80% 0.05% 1.72% 0.05% 0.08% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，为更好实现投资目标，还可以投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、政策性金融债、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于本基金非现金基金资产的 80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金的建仓期为自基金合同生效日(2019 年 12 月 27 日)起 6 个月。截至报告期末，本基金尚未
完成建仓。
本基金基金合同生效至本报告期末不满一年。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

历任中国农业银行股
份有限公司金融市场
部风险管理、研究及
郭振宇 本基金基 2019年12月 - 6 高级交易员岗位，现
金经理 27 日 任农银汇理基金管理
有限公司固定收益部
副总经理及基金 经
理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年第一季度受新冠肺炎疫情影响，经济遭遇较大下行压力，央行加快货币政策逆周期调节政策，及时推出进一步的降准降息以降低实体经济融资成本。在经济下行和宽松货币政策的刺激下，债券市场继续走牛，收益率大幅下行。在一季度的运作中，彭博主要进行建仓操作，积极配置 1-3 年利率债，降低基金组合与指数的跟踪误差。

展望二季度，由于海外疫情超预期发酵可能拖累国内经济复苏进程，预计宽松货币仍将维持较长一段时间，中短端债券收益率仍有进一步下行动力。彭博在持仓拟合指数的基础上，择机挖掘低估成分券，将高估成分券置换为低估成分券，力争在扣除管理费和托管费后的基金收益持平于指数收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0112 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.80%，业绩
比较基准收益率为 1.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 10,543,328,000.00 98.33

其中：债券 10,543,328,000.00 98.33

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资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,924,356.29 0.02

8 其他资产 177,494,716.08 1.66

9 合计 10,722,747,072.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 397,546,000.00 3.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,145,782,000.00 94.64

其中：政策性金融债 10,145,782,000.00 94.64

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,543,328,000.00 98.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 190407 19 农发 07 11,600,000 1,182,272,000.00 11.03

2 190403 19 农发 03 10,900,000 1,110,056,000.00 10.35

3 160207 16 国开 07 8,400,000 860,496,000.00 8.03

4 091918001 19 农发清 6,100,000 617,198,000.00 5.76
发 01

5 190306 19 进出 06 5,600,000 572,992,000.00 5.34

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金未持有股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 320.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 177,387,696.21

5 应收申购款 106,699.87

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 177,494,716.08

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 10,600,669,923.28

报告期期间基金总申购份额 774,854.69

减:报告期期间基金总赎回份额 184,808.83

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 10,601,259,969.14

总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 超过 20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比
间区间

机构 1 2020-01-01 至 4,700,211,500.04 0.00 0.00 4,700,211,500.04 44.34%
2020-03-31

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个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去尾数）等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
（四）基金合同提前终止的风险
根据《基金合同》的约定，《基金合同》生效后，如基金资产净值连续 50 个工作日低于 5000 万元或者基金份额持有人数量连续 50 个工作日不满 200 人的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算，因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续将产生决定性影响。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理彭博 1-3 年中国利率债指数证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理彭博 1-3 年中国利率债指数证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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