万家鑫璟纯债债券型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家鑫璟纯债

基金主代码 003327

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月18日

报告期末基金份额总额 193,495,958.73份

投资目标 在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业

绩比较基准的投资收益。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观

市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理

策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、
债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债

投资策略 券价格的因素进行评估，对不同投资品种运用

不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，
把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提

下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，力求

持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率*90%+1年期定

期存款利率（税后）*10%

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益

风险收益特征 率低于股票型和混合型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家鑫璟A 万家鑫璟C


下属分级基金的交易代码 003327 003328

报告期末下属分级基金的份额总额 193,488,411.14份 7,547.59份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
万家鑫璟A 万家鑫璟C
1．本期已实现收益 2,298,467.45 72.26
2．本期利润 3,067,980.78 99.06
3．加权平均基金份额本期利润 0.0153 0.0141
4．期末基金资产净值 206,088,718.15 8,023.57
5．期末基金份额净值 1.0651 1.0631
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家鑫璟A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.50% 0.09% 1.08% 0.05% 0.42% 0.04%
万家鑫璟C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.45% 0.09% 1.08% 0.05% 0.37% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2016年9月18日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

万家恒瑞18个月定期开放 上海交通大学公共管理硕
债券型证券投资基金、万 2018 士。2006年7月至

周潜玮 家家享纯债债券型证券投 年 12.5 2016年8月在上海银行股
资基金、万家年年恒荣定 7月 - 年 份有限公司工作，其中

期开放债券型证券投资基 11日 2012年2月至2016年8月
金、万家年年恒祥定期开 在总行金融市场部债券交

放债券型证券投资基金、 易部工作，2012年10月起
万家鑫璟纯债债券型证券 担任债券交易部副主管，
投资基金、万家双利债券 主要负责债券投资及交易
型证券投资基金、万家瑞 等相关工作；2016年9月
益灵活配置混合型证券投 加入万家基金管理有限公
资基金、万家瑞和灵活配 司，曾任固定收益部投资
置混合型证券投资基金、 经理，主要从事债券类专
万家瑞丰灵活配置混合型 户产品的投资及研究等相
证券投资基金、万家增强 关工作，2018年3月起担
收益债券型证券投资基金、 任固定收益部基金经理职
万家鑫享纯债债券型证券 务。

投资基金、万家1-3年政

策性金融债纯债债券型证

券投资基金（原为万家鑫

稳纯债债券型证券投资基

金）、万家玖盛纯债9个

月定期开放债券型证券投

资基金的基金经理

万家强化收益定期开放债

券型证券投资基金、万家

信用恒利债券型证券投资

基金、万家颐和保本混合

型证券投资基金、万家瑞

盈灵活配置混合型证券投

资基金、万家鑫丰纯债债 复旦大学世界经济硕士。
券型证券投资基金、万家 2008年7月至2013年2月
现金增利货币市场基金、 在宝钢集团财务有限责任
万家安弘纯债一年定期开 公司工作，担任资金运用
放债券型证券投资基金、 部投资经理，主要从事债
万家家瑞债券型证券投资 2018

苏谋东 基金、万家鑫璟纯债债券 年 10.5 券研究和投资工作；

7月 - 年 2013年3月进入万家基金
型证券投资基金、万家瑞 11日 管理有限公司，从事债券
富灵活配置混合型证券投 研究工作，自2013年5月
资基金、万家瑞舜灵活配 起担任基金经理职务，现
置混合型证券投资基金、 任固定收益部总监、基金
万家颐达保本混合型证券 经理。

投资基金、万家瑞祥灵活

配置混合型证券投资基金、

万家鑫悦纯债债券型证券

投资基金、万家增强收益

债券型证券投资基金、万

家瑞丰灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

国内一季度宏观形势保持稳健，大部分经济数据开始逐步走好。三月份的pmi数据已经回到荣枯线之上，显示主要经济参与主体的信心显著恢复。央行公布的1-2月社融数据见底回升，剔
除掉春节因素后，显示整体经济的融资需求也开始触底反弹。值得关注的是，美联储议息会议纪要的表述较去年更加温和，当前美债收益率曲线走平甚至倒挂，不仅预示今年加息的频率降低，更隐含了未来降息的预期，中长期来看，对于国内债市形成一定的支撑。

一季度债券市场收益率整体略有上行，主要原因是资金面较去年四季度略有收紧，经济基本面较之前的预期更为乐观本。组合在保持整体持仓稳定的情况下，跟随市场变化逐步调整久期。目前本组合杠杆率和久期均处于中性偏低水平，未来择机波段操作。

预计二季度经济数据仍能保持稳定，因此债市难有超预期的表现。短期来看，降准依旧有一定概率发生，当前并不是流动性拐点。债券市场应该保持相对稳定，收益率处于箱体震荡的态势。密切关注资金面的边际变化，同时关注通胀数据的变动水平，适时调整组合久期和杠杆水平。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家鑫璟A基金份额净值为1.0651元，本报告期基金份额净值增长率为
1.50%；截至本报告期末万家鑫璟C基金份额净值为1.0631元，本报告期基金份额净值增长率为1.45%；同期业绩比较基准收益率为1.08%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 194,082,670.00 87.65
其中：债券 194,082,670.00 87.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,076,774.61 4.10
8 其他资产 18,266,637.52 8.25
9 合计 221,426,082.13 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.1报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,701,170.00 5.68
其中：政策性金融债 11,701,170.00 5.68
4 企业债券 131,968,500.00 64.03
5 企业短期融资券 10,024,000.00 4.86
6 中期票据 40,389,000.00 19.60
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 194,082,670.00 94.17
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018005 国开1701 117,000 11,701,170.00 5.68
2 143087 17穗发01 100,000 10,174,000.00 4.94
3 136000 15浙国资 100,000 10,167,000.00 4.93

4 143196 17张江01 100,000 10,150,000.00 4.92
18中银投

5 101801529 资MTN001 100,000 10,125,000.00 4.91
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,337.88
2 应收证券清算款 15,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 3,245,299.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -

7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,266,637.52
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家鑫璟A 万家鑫璟C

报告期期初基金份额总额 193,488,430.87 6,235.51
报告期期间基金总申购份额 18,842,095.35 1,607.51
减:报告期期间基金总赎回份额 18,842,115.08 295.43
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 193,488,411.14 7,547.59
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
20%的时间区间 份额 份额 份额 比
机构 1 20190101-20190331 94,340,847.23 - - 94,340,847.23 48.76%
2 20190101-20190331 99,146,341.46 - - 99,146,341.46 51.24%
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家鑫璟纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时
公告

5、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家鑫璟纯债债券型证券投资基金托管协议》

9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2019年4月18日
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