工银瑞信瑞盈18个月定期开放债券型证券
投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银瑞盈 18 个月定开债券

基金主代码 003341

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2016 年 11 月 2 日

报告期末基金份额总额 46,333,002.04 份

投资目标 本基金在严控风险的基础上，合理配置股债比例、精选个券，追求基
金资产的长期稳定增值。

投资策略 封闭期内，本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对 GDP、
CPI、PPI、外汇收支及国际市场流动性动态情况等引起利率变化的相
关因素进行深入的研究，分析国际与国内宏观经济运行的可能情景，
并在此基础上判断包括财政政策以及国内和主要发达国家及地区的
货币政策、汇率政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收
益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金及债券
的供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。在利率预
期分析及其久期配置范围确定的基础上，通过情景分析和历史预测相
结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场
和交易所市场，银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类
属配置，进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。 开放期内，
本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基
金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
品种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金


及混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 770,646.98

2.本期利润 275,500.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0059

4.期末基金资产净值 51,990,862.61

5.期末基金份额净值 1.1221

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.53% 0.29% 0.19% 0.33% 0.34% -0.04%

过去六个月 1.95% 0.25% 3.87% 0.27% -1.92% -0.02%

过去一年 1.47% 0.27% 7.97% 0.26% -6.50% 0.01%

过去三年 6.98% 0.29% 19.49% 0.27% -12.51% 0.02%

自基金合同

12.21% 0.24% 23.51% 0.24% -11.30% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2016 年 11 月 2 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的 20%，但为开放期流动性需要，保护基金份额持有人利益，在每次开放期前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有现金及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；在封闭期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；前述现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收益 先后在中国泛海控股集团担任投资经理，
李敏 部副总 2020年2 月17 - 14 年 在中诚信国际信用评级有限责任公司担
监、本基 日 任高级分析师，在平安证券有限责任公司
金的基金 担任高级业务总监；2010 年加入工银瑞


经理 信，现任固定收益部副总监；2013 年 10
月 10 日至 2019 年 10 月 10 日，担任工银
瑞信信用纯债两年定期开放债券型证券
投资基金基金经理；2014 年 7 月 30 日至
2017 年 2 月 6 日，担任工银保本 2 号混
合型发起式基金(自2016年2月19日起，
变更为工银瑞信优质精选混合型证券投
资基金)基金经理；2015 年 5 月 26 日至
2017 年 4 月 26 日，担任工银双债增强债
券型基金(自 2016 年 9 月 26 日起，变更
为工银瑞信双债增强债券型证券投资基
金（LOF）)基金经理；2015 年 5 月 26 日
至 2018 年 3 月 7 日，担任工银保本混合
型基金(自 2018 年 2 月 9 日起，变更为工
银瑞信灵活配置混合型证券投资基金)基
金经理；2016 年 10 月 27 日至 2018 年 3
月 20 日，担任工银瑞信恒丰纯债债券型
证券投资基金基金经理；2016 年 11 月 15
日至 2018 年 5 月 3 日，担任工银瑞信恒
泰纯债债券型证券投资基金基金经理；
2016 年 11 月 22 日至 2018 年 2 月 23 日，
担任工银瑞信新得益混合型证券投资基
金基金经理；2016 年 12 月 7 日至 2019
年 1 月 15 日，担任工银瑞信新得润混合
型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月
29 日至 2018 年 2 月 23 日，担任工银瑞
信新增利混合型证券投资基金基金经理；
2016 年 12 月 29 日至 2018 年 7 月 27 日，
担任工银瑞信新增益混合型证券投资基
金基金经理；2016 年 12 月 29 日至 2018
年 7 月 27 日，担任工银瑞信银和利混合
型证券投资基金基金经理；2016 年 12 月
29 日至今，担任工银瑞信新生利混合型
证券投资基金基金经理；2017 年 3 月 23
日至 2018 年 7 月 27 日，担任工银瑞信新
得利混合型证券投资基金基金经理；2017
年 5 月 24 日至 2018 年 6 月 12 日，担任
工银瑞信瑞利两年封闭式债券型证券投
资基金基金经理；2019 年 11 月 18 日至
今，担任工银瑞信目标收益一年定期开放
债券型投资基金基金经理；2020 年 1 月 9
日至今，担任工银瑞信信用纯债债券型证
券投资基金基金经理；2020 年 1 月 15 日
至今，担任工银瑞信新增益混合型证券投
资基金基金经理；2020 年 1 月 15 日至今，


担任工银瑞信新得利混合型证券投资基
金基金经理；2020 年 2 月 17 日至今，担
任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理；2020 年 2 月 17
日至今，担任工银瑞信聚福混合型证券投
资基金基金经理。

曾先后在中投证券担任研究员，在华安基
金担任高级研究员、小组负责人，在中信
产业基金从事二级市场投研；2017 年加
入工银瑞信，现任养老金投资中心基金经
理。2018 年 1 月 23 日至 2020 年 7 月 3
日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基
金基金经理；2018 年 1 月 23 日至今，担
任工银瑞信新财富灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2018 年 1 月 23 日至
今，担任工银瑞信新焦点灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；2018 年 2 月 23
日至 2021 年 1 月 18 日，担任工银瑞信双
债增强债券型证券投资基金（LOF）基金
经理；2018 年 2 月 23 日至 2019 年 8 月
本基金的 2020年2 月172021年3月 14 日，担任工银瑞信新增益混合型证券
李昱 基金经理 日 2 日 14 年 投资基金基金经理；2018 年 2 月 23 日至
今，担任工银瑞信新生利混合型证券投资
基金基金经理；2018 年 2 月 23 日至 2019
年 1 月 15 日，担任工银瑞信新得润混合
型证券投资基金基金经理；2018 年 3 月 6
日至今，担任工银瑞信灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；2019 年 1 月 24 日
至 2019 年 10 月 31 日，担任工银瑞信聚
盈混合型证券投资基金基金经理；2020
年 2 月 17 日至 2021 年 3 月 2 日，担任工
银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理；2020 年 2 月 17 日至
今，担任工银瑞信聚福混合型证券投资基
金基金经理；2020 年 12 月 21 日至今，
担任工银瑞信高质量成长混合型证券投
资基金基金经理。

曾任普华永道中天会计师事务所高级审
计员；2011 年加入工银瑞信，曾任固定
本基金的 2021年3 月18 收益部高级研究员、专户投资部投资经
周晖 基金经理 日 - 9 年 理、养老金投资中心投资经理，现任养老
金投资中心基金经理。2021 年 3 月 18 日
至今，担任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开
放债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2021 年一季度，经济仍处于复苏的通道当中，边际开始弱化，同比仍然很强。市场交易的主题逐步由复苏转向了全球宽松政策可能带来的通胀预期、以及各主要央行的政策动向。

从权益资产到大宗商品、核心区域房价，全球的资产价格在巨量流动性的推动下都有明显的波动。全球国际形势重新复杂化；美国的刺激政策计划，可能还将进一步影响大类资产价格。美债收益率快速上行，一定程度上反应了市场预期，并对全球资本市场产生显著影响。

国内，对房地产市场全方位的严控，使得去年宽松流动性对于房价的影响显著降低，社融和经济复苏数据显示对实体经济的支持及时有效。在国际形势复杂、国内杠杆率较高的情况下，货币政策一方面延续回归常态，另一方面不急转弯，保证经济和市场稳定运行。

债券市场整体波动较小，收益率曲线短端受政策预期影响波动更大，而长端在平衡的基本面和政策环境下保持稳定。对于债券投资者来说，一季度是等待时间：向上，在经济复苏边际转弱、通胀不构成全局趋势性压力的情况下，上有顶；向下，看不到经济失速下行的可能，政策也在引导稳杠杆，下有底。另一方面，近年来信用风险持续发酵，去年以来已逐步扩散到 AAA 重要国企领域，对债券市场冲击力较大，投资机构普遍收缩风险偏好，以往在平衡市中吃票息策略的空间减小，优质高等级企业的永续债等流动性溢价品种成为市场追逐的焦点，高杠杆的策略后续可能也面临着政策微调的压力。权益市场的大幅波动，一定程度上调整了大类资产的性价比，债券不高但相对稳定的收益，又逐步凸显出其价值。降低收益预期，成为最普遍的共识。

权益资产的估值分化在一季度的波动中得到一定程度的纠偏，但长期看核心资产仍是主流配置。

基于上述分析，本基金将实行中性的久期策略，防范信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为 0.53%，业绩比较基准收益率为 0.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 4,774,756.00 8.97

其中：股票 4,774,756.00 8.97


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 45,692,234.20 85.87

其中：债券 45,692,234.20 85.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 821,217.77 1.54

8 其他资产 1,923,032.28 3.61

9 合计 53,211,240.25 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,276,548.00 6.30

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 857,600.00 1.65

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 154,220.00 0.30

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 486,388.00 0.94

S 综合 - -

合计 4,774,756.00 9.18

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600585 海螺水泥 20,200 1,034,644.00 1.99

2 600900 长江电力 40,000 857,600.00 1.65

3 600519 贵州茅台 400 803,600.00 1.55

4 002262 恩华药业 35,600 527,948.00 1.02

5 300251 光线传媒 40,600 486,388.00 0.94

6 600031 三一重工 11,600 396,140.00 0.76

7 300750 宁德时代 800 257,736.00 0.50

8 002384 东山精密 14,000 256,480.00 0.49

9 603259 药明康德 1,100 154,220.00 0.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 27,634,718.80 53.15

其中：政策性金融债 27,634,718.80 53.15

4 企业债券 15,986,241.40 30.75

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,071,274.00 3.98

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 45,692,234.20 87.89

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 200212 20 国开 12 100,000 9,995,000.00 19.22

2 200208 20 国开 08 100,000 9,817,000.00 18.88

3 018008 国开 1802 65,000 6,637,150.00 12.77

4 175707 21 鲁高 01 50,000 5,031,500.00 9.68

5 136480 16 华能 02 24,000 2,419,200.00 4.65

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,736.28

2 应收证券清算款 960,000.00

3 应收股利 -


4 应收利息 960,296.00

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,923,032.28

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 113011 光大转债 487,600.00 0.94

2 110067 华安转债 436,080.00 0.84

3 110033 国贸转债 396,714.00 0.76

4 127015 希望转债 232,820.00 0.45

5 110073 国投转债 210,020.00 0.40

注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 46,333,002.04

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 46,333,002.04

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、自 2021 年 3 月 2 日起，李昱不再担任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金
的基金经理，详见基金管理人在规定媒介上发布的公告。

2、自 2021 年 3 月 18 日起，周晖担任工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金的
基金经理，详见基金管理人在规定媒介上发布的公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司
2021 年 4 月 21 日
点击查看>>  附件