万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家鑫瑞

基金主代码 003518

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 7 日

报告期末基金份额总额 1,943,366,332.25 份

投资目标 在严格控制风险并保持流动性的基础上，通过对固定收
益类证券的积极主动管理，力争获取高于业绩比较基准
的投资收益。

投资策略 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相
结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资
产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本
基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成
果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低
估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金
采用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置策略、
息差策略、个券挖掘策略、证券公司短期公司债券投资
策略、国债期货投资策略等。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票
基金、混合基金，高于货币市场基金，属于中低风险/
收益的产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家鑫瑞 A 万家鑫瑞 D 万家鑫瑞 E


报告期末下属分级基金的份额总额 1,044,703.85 份 1,942,319,117.81 份 2,510.59 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

万家鑫瑞 A 万家鑫瑞 D 万家鑫瑞 E

1.本期已实现收益 10,680.89 21,766,139.33 27.79

2.本期利润 11,902.27 24,075,215.43 30.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0114 0.0124 0.0122

4.期末基金资产净值 1,067,753.06 2,024,177,553.47 2,571.26

5.期末基金份额净值 1.0221 1.0421 1.0242

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家鑫瑞 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.13% 0.07% 1.70% 0.06% -0.57% 0.01%

过去六个月 1.88% 0.06% 2.82% 0.06% -0.94% 0.00%

过去一年 3.59% 0.05% 5.05% 0.06% -1.46% -0.01%

过去三年 9.73% 0.06% 14.29% 0.07% -4.56% -0.01%

过去五年 21.59% 0.06% 27.99% 0.07% -6.40% -0.01%

自基金合同

22.95% 0.06% 30.11% 0.07% -7.16% -0.01%
生效起至今

万家鑫瑞 D

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 1.20% 0.07% 1.70% 0.06% -0.50% 0.01%

过去六个月 2.04% 0.06% 2.82% 0.06% -0.78% 0.00%

自基金合同

2.11% 0.06% 2.95% 0.06% -0.84% 0.00%
生效起至今

万家鑫瑞 E

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.21% 0.07% 1.70% 0.06% -0.49% 0.01%

过去六个月 2.04% 0.06% 2.82% 0.06% -0.78% 0.00%

过去一年 3.90% 0.05% 5.05% 0.06% -1.15% -0.01%

过去三年 11.16% 0.06% 14.29% 0.07% -3.13% -0.01%

过去五年 24.26% 0.06% 27.99% 0.07% -3.73% -0.01%

自基金合同

25.82% 0.06% 30.11% 0.07% -4.29% -0.01%
生效起至今

注：本基金于 2022 年 2 月 25 日起,增设本基金 D 份额。2022 年 2 月 28 日起确认有 D 类基金份额
登记在册，上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注： 1、本基金成立于 2017 年 6 月 7 日, 基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项
资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

2、本基金于 2022 年 2 月 25 日起,增设本基金 D 份额，2022 年 2 月 28 日起确认有 D 类基金
份额登记在册。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家 1-3 年政策性金

融债纯债债券型证券 曾任职于渣打银行（中国）
投资基金、万家 3-5 年 有限公司、泰康资产管理有
政策性金融债纯债债 限责任公司和平安银行股份
券型证券投资基金、万 有限公司。2018 年 10 月至
家鑫瑞纯债债券型证 2022 年 2 月 2021 年 4 月在长信基金管理
段博卿 券投资基金、万家鑫享 23 日 - 6 年 有限公司现金理财部先后担
纯债债券型证券投资 任基金经理助理、基金经理
基金、万家鑫耀纯债债 等职。2021 年 4 月进入万家
券型证券投资基金、万 基金管理有限公司，现任公
家陆家嘴金融城金融 司基金经理。

债一年定期开放债券

型发起式证券投资基


金、万家鑫丰纯债债券

型证券投资基金的基

金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，其中 5 次为量化投资组合因投资策
略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年 3 季度债券市场整体呈现先下后上走势，10 年国债收益率最高 2.85 附近，最低 2.58
附近，幅度 27bp。利率先在 7 月局部疫情反弹、地产下行、资金面显著宽松的背景下下行，后在8 月央行超预期降息的推动下进一步下行。9 月中下旬，利率在稳增长政策进一步加码、市场集中获利了结以及对汇率的担忧下快速上行至降息前水平附近。3 季度市场运行逻辑较为清晰，行情流畅，一改前两季度的纠结状态，是今年以来最为顺畅的一段行情。根据投资范围的要求，本产品择机调整组合的久期水平，力争获取超额收益。根据产品规模的变动，动态调整杠杆、久期水平，为投资者创造了较好的收益。

展望 2022 年 4 季度，在 3 季度多重利好和预期已经兑现的背景下，市场将持续观察经济复苏
的进程，以及货币政策相应的变化。市场已经对进一步出台稳增长政策有一定预期，但经济向上复苏的持续性仍然需要密切观察。货币政策预计仍然保持相机抉择，若有必要，预计货币政策仍将进一步加大力度以更好地支持经济向上恢复。

具体对应到债券市场方面：预计长端收益率有一定压力，但预计货币政策不会出现系统性的去杠杆的收紧动作，因此债券市场仍不具备系统性风险。并且在 9 月中下旬收益率已经大幅上行，可以说绝大部分压力得到了释放。中短端更多交易当期资金面，前期中短端定价并未过多透支政策利率空间，因此在目前仍较高的息差水平下仍然具有性价比。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家鑫瑞 A 的基金份额净值为 1.0221 元，本报告期基金份额净值增长率为
1.13%，同期业绩比较基准收益率为 1.70%，截至本报告期末万家鑫瑞 D 的基金份额净值为 1.0421元，本报告期基金份额净值增长率为 1.20%，同期业绩比较基准收益率为 1.70%，截至本报告期末
万家鑫瑞 E 的基金份额净值为 1.0242 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较
基准收益率为 1.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,378,204,071.51 99.95

其中：债券 2,378,204,071.51 99.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,067,672.56 0.04

8 其他资产 14,919.41 0.00

9 合计 2,379,286,663.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 52,151,502.73 2.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,326,052,568.78 114.85

其中：政策性金融债 1,667,107,906.87 82.32

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,378,204,071.51 117.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 210203 21 国开 03 2,100,000 219,590,095.89 10.84

2 210402 21 农发 02 2,000,000 206,625,643.84 10.20

3 220205 22 国开 05 1,600,000 162,979,726.03 8.05

4 200203 20 国开 03 1,500,000 156,594,328.77 7.73

5 210313 21 进出 13 1,500,000 155,228,013.70 7.66

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本报告期内，本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期未持有股票。
5.10.3 其他资产构成


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,919.41

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 14,919.41

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家鑫瑞 A 万家鑫瑞 D 万家鑫瑞 E

报告期期初基金份额总额 1,044,759.25 1,942,319,127.61 2,542.84

报告期期间基金总申购份额 - - -

减:报告期期间基金总赎回份额 55.40 9.80 32.25

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,044,703.85 1,942,319,117.81 2,510.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

机 20220701

构 1 - 1,942,318,030.21 0.00 0.001,942,318,030.21 99.95
20220930

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金 2022 年第 3 季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2022 年 10 月 25 日
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