中金衡优灵活配置混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中金衡优

场内简称 -

基金主代码 005489

交易代码 005489

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 6 月 8 日

报告期末基金份额总额 120,313,813.29 份

在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过积
投资目标 极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健
的增值。

本基金主要采用专业的投资理念和严谨的分析

方法，以系统化的量化模型和深入的基本面研究
为基础，基于对宏观经济运行状况、货币政策、
利率走势和证券市场政策分析等宏观基本面研

究，结合对各大类资产的预期收益率、波动性及
流动性等因素的评估，严格遵守各项风险控制指
标，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融
投资策略 工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收
益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具
的投资比例，通过对各类资产的灵活配置，在有
效控制风险的基础上，获取稳定的投资收益。

基金管理人从多个维度对各类资产的投资机会

进行深入分析，考量的维度主要包括以下因素：
（1）宏观经济因素。包括国际资本市场宏观经
济数据的变化、国内 CPI 和 PPI 的变化、货币供
给与需求水平的变化、利率水平的变化以及市场

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对以上因素的预期等；

（2）政策预期因素。包括财政和货币政策以及
与证券市场密切相关的其他各种政策出台对市
场的影响及市场对这些因素的预期等；

（3）市场行业因素。包括行业的盈利周期和环
境的变化、行业内主要上市企业的盈利变化以及
市场对行业变化的预测等；

（4）量化指标因素。包括统计市场截面数据时
间序列的变化特征、市场指数风险收益特征时间
序列的变化特征、市场震荡趋势强度的变化特
征、分形理论出发的市场模式的变化、金融物理
学角度出发的金融泡沫统计指标的变化、市场微
观结构出发的分析师一致预期分歧的变化和趋
势等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%+中债综合财富(总值)
指数收益率×70%。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
风险收益特征 平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型
基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中金衡优 A 中金衡优 C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 005489 005490

报告期末下属分级基金的份额总额 67,478,320.02 份 52,835,493.27 份

下属分级基金的风险收益特征 - -

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

中金衡优 A 中金衡优 C

1．本期已实现收益 418,154.49 433,144.03

2．本期利润 2,851,706.09 2,951,946.60

3．加权平均基金份额本期利润 0.0371 0.0375

4．期末基金资产净值 75,585,588.99 58,545,865.04

5．期末基金份额净值 1.1201 1.1081

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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中金衡优 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.15% 0.36% 3.13% 0.22% 0.02% 0.14%
月

中金衡优 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.05% 0.36% 3.13% 0.22% -0.08% 0.14%
月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

魏孛先生，统计学博士。
2010年8月至2014年10月，
在北京尊嘉资产管理有限
本 基 金 2018 年 6 2019 年 7 月 公司从事 A 股量化策略开
魏孛 基 金 经 月 8 日 12 日 9 年 发。2014 年 11 月加入中金
理 基金管理有限公司，历任高
级经理，量化专户投资经
理，现任量化公募投资部基
金经理。

本 基 金 2018 年 12 陈诗昆女士，金融学硕士。
陈诗昆 基 金 经 月 21 日 - 8 年 历任嘉实基金管理有限公
理 司财富管理部职员；鹏扬基

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金管理有限公司交易员、固
定收益研究员、投资经理。
2018 年 10 月加入中金基
金管理有限公司，现任组合
投资部基金经理。

1、上述基金经理的任职日期为本基金合同生效日。
2、本基金基金经理助理的任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》和其他有关法律法规及本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内，本基金采用大类资产配置的策略，运作正常。我们会继续深入研究，力争更好的表现。

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从中长期的战略资产配置层面来看，我们认为当前全球经济增长仍然面临一定压力，但国内库存周期已转向复苏，而 2020 年的通货膨胀在高基数下预计整体平稳，难以成为影响资产价格的主要因素，因此，我们调高了组合的权益仓位水平，同时降低债券久期。在结构上，尽管短期经济周期向上，但地产政策转向的背景下，国内整体经济增速料将进一步下台阶，同时，5G 周期将引领电子、传媒等科技板块迎来新一轮的三年以上的盈利周期，在中长周期上，科技股将是本基金高配的主要权益方向。

从短期的战术资产配置阶段来看，A 股情绪面和技术面全面转暖，经济信号出现显著改善，中美贸易摩擦进入阶段缓和。综合多方面考量，我们在短期战术层面维持中性偏多判断。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中金衡优 A 基金份额净值为 1.1201 元，本报告期基金份额净值增长率为

3.15%；截至本报告期末中金衡优 C 基金份额净值为 1.1081 元，本报告期基金份额净值增长率为3.05%；同期业绩比较基准收益率为 3.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 92,126,722.95 67.64

其中：股票 92,126,722.95 67.64

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 29,797,007.50 21.88

其中：债券 29,797,007.50 21.88

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,930,195.69 2.89

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8 其他资产 10,344,030.61 7.59

9 合计 136,197,956.75 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 382,628.00 0.29

B 采矿业 3,817,371.20 2.85

C 制造业 45,220,940.42 33.71

D 电力、热力、燃气及水生产和供 1,419,517.00 1.06
应业

E 建筑业 1,280,004.00 0.95

F 批发和零售业 893,645.20 0.67

G 交通运输、仓储和邮政业 2,917,364.00 2.18

H 住宿和餐饮业 1,269,873.00 0.95

I 信息传输、软件和信息技术服务 7,403,217.03 5.52
业

J 金融业 18,870,401.90 14.07

K 房地产业 5,543,799.00 4.13

L 租赁和商务服务业 859,029.00 0.64

M 科学研究和技术服务业 262,416.00 0.20

N 水利、环境和公共设施管理业 398,086.00 0.30

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 16,434.00 0.01

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,326,843.20 0.99

S 综合 245,154.00 0.18

合计 92,126,722.95 68.68

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 601318 中国平安 38,800 3,315,848.00 2.47

2 600031 三一重工 118,100 2,013,605.00 1.50

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3 000002 万科 A 47,200 1,518,896.00 1.13

4 600030 中信证券 56,600 1,431,980.00 1.07

5 300124 汇川技术 44,600 1,366,544.00 1.02

6 300408 三环集团 60,300 1,343,484.00 1.00

7 000069 华侨城 A 171,700 1,337,543.00 1.00

8 600176 中国巨石 122,700 1,337,430.00 1.00

9 600761 安徽合力 131,600 1,280,468.00 0.95

10 300059 东方财富 79,800 1,258,446.00 0.94

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,673,007.50 7.21

其中：政策性金融债 9,673,007.50 7.21

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 20,124,000.00 15.00

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 29,797,007.50 22.21

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 041900004 19南京公路 100,000 10,069,000.00 7.51
CP001

2 011901316 19大同煤矿 100,000 10,055,000.00 7.50
SCP013

3 018007 国开 1801 96,010 9,673,007.50 7.21

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的，通过多头或空头套期保值等策略进行套 期保值操作。

制定国债期货套期保值策略时，基金管理人通过分析宏观基本面对债券市场的定价影响，结 合国债期货基差特征，对国债期货合约价格进行公允定价。

同时充分考虑国债期货收益性、流动性及风险性特征，严格遵守基金债券资产对国债期货套 期保值仓位的比例要求，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险指标说明

卖） （元） 动（元）

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -80,800.00

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注：本期国债期货投资本期收益为未扣手续费收益。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期国债期货投资操作整体谨慎，在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定的投资政策和投资目标。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 40,881.54

2 应收证券清算款 9,698,354.01

3 应收股利 -

4 应收利息 593,785.15

5 应收申购款 11,009.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,344,030.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中金衡优 A 中金衡优 C

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报告期期初基金份额总额 42,532,562.54 15,285,043.90

报告期期间基金总申购份额 77,168,519.51 92,406,071.96

减:报告期期间基金总赎回份额 52,222,762.03 54,855,622.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 67,478,320.02 52,835,493.27

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比

别 的时间区间

机 1 20191028-20191231 0.00 89,774,665.59 44,887,333.00 44,887,332.59 37.31%
构

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形。如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形；在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，从而可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中金衡优灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件

2、《中金衡优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中金衡优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、本基金申请募集注册的法律意见书

5、基金管理人业务资格批复、营业执照

6、基金托管人业务资格批复、营业执照

7、中金衡优灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166

传真：（86）010-66159121

中金基金管理有限公司
2020 年 1 月 18 日
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